股權(quán)投資（PE）企業(yè)將繳重稅，一石激起千層浪。
近日，多家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師確認(rèn)，國(guó)家稅務(wù)總局（下稱國(guó)稅總局）計(jì)劃在5月推出向非公司制股權(quán)投資企業(yè)征收最低35%稅款的新政。該繳稅范圍是針對(duì)股權(quán)投資基金投資企業(yè)后所產(chǎn)生的賬面浮盈視為溢價(jià)部分，將導(dǎo)致企業(yè)原股東承擔(dān)巨額企業(yè)所得稅。
2011年中國(guó)私募股權(quán)投資交易額達(dá)330億美元，創(chuàng)歷史新高。而在頻繁交易之后，如何規(guī)范？從今年1月份開(kāi)始，由稅務(wù)總局牽頭，研究新的行業(yè)稅收政策。
新政出臺(tái)后，企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行每一輪融資后，其原始投資人都將強(qiáng)制繳納本次溢價(jià)的稅款，直至該企業(yè)上市，并將以該企業(yè)IPO掛牌價(jià)為最終溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，累計(jì)繳稅，無(wú)論其原始投資人是否在上市后套現(xiàn)退股。
據(jù)了解，目前活躍在中國(guó)的一些中外大型私募股權(quán)投資基金正就新稅法與稅務(wù)部門溝通，希望在5月出臺(tái)前，該法仍能夠有調(diào)整空間。由于目前該稅法明確的對(duì)象是非公司制股權(quán)投資企業(yè)，業(yè)內(nèi)的說(shuō)法是，若合伙制PE的整體稅負(fù)高于公司制PE基金，將倒逼PE轉(zhuǎn)型公司制。
但據(jù)了解，轉(zhuǎn)型可能并不是合理避稅的最佳途徑。目前正值企業(yè)繳稅密集期，地方稅務(wù)局已提前向相關(guān)企業(yè)發(fā)放了上述征稅要求。其具體征收對(duì)象也包括了公司制股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，即各種形式的股權(quán)投資企業(yè)都將被征上述溢價(jià)稅。
目前，各地方稅務(wù)局設(shè)定的具體標(biāo)準(zhǔn)是對(duì)普通合伙人（GP）所有收入一律按照5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率征收；有限合伙人（LP）所有收入征收20%.
倘若上述稅法實(shí)施將可能與已實(shí)施的地方版稅制，造成重復(fù)征稅。目前，地方稅務(wù)局還沒(méi)有正式說(shuō)明的情況還包括，隨著PE的興起，不少地方政府都出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠政策，以吸引PE到來(lái)，在落實(shí)新政過(guò)程中，原有各地已推出的PE優(yōu)惠稅率及減免政策是否繼續(xù)有效。
