中國人保和中國人壽正在分別尋找銀行合作伙伴，謀劃合資設立銀行保險公司。知情人士透露，目前兩大險商的動作已獲中國保監(jiān)會的支持，后者希望借此擺脫銀保合作的低潮，使商業(yè)銀行由簡單的兼業(yè)代理提升為保險公司的資本姻親，從而使保險業(yè)迅速做大。

　　最近5年內，銀行代理賣保險的手續(xù)費飆升了20倍，由2000年的2‰，上升到目前的4％。高額的傭金讓保險公司苦不堪言，推出的銀保產品大多賠錢。2004年以來，銀保業(yè)務出現了低潮，進而影響了整個保險業(yè)的保費收入。

　　而前述兩家險商，分別是中國最大財險和壽險公司，它們的暗中訴求介入，與多家商業(yè)銀行高調進軍保險業(yè)的表態(tài)相互輝映，更印證國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌的預言，從2006年開始的“十一五”期間，大型保險集團有可能與銀行共同發(fā)起設立從事保險銷售的專業(yè)銀行保險公司。

　　一些中型險商憂心忡忡，因為它們獲得試點資格與銀行合資成立銀行保險公司可能差別不大。一旦銀行進入保險業(yè)，借助其雄厚資本、發(fā)達網絡和巨量客戶，保險業(yè)將面臨大洗牌。

　　銀行若直接作為發(fā)起人設立保險公司，將違背《商業(yè)銀行法》，因此，更可能的方式是商業(yè)銀行通過境外的控股子公司作為發(fā)起人之一，成立合資的銀行保險公司。

　　四銀行“明修棧道”

　　具體路徑可能是：銀行通過境外分支機構作為發(fā)起人之一設立合資壽險公司，后者以銀行保險為基礎商業(yè)模式；銀行初期持股比例為24.9％，引入多家合資伙伴，使股權的多樣化，銀行處于第一大股東地位，并簽訂優(yōu)先持股協議，政策一旦解禁，銀行最高持股比例可達50％以上。

　　據悉，交行擬以其香港子公司中國交通銀行保險有限公司為發(fā)起股東之一，在內地合資設立銀行保險公司。作為首家對外表示要成立銀行保險公司的銀行，交行謀劃中的“交銀保險”的股東名單已基本落實，多家央企入選，方案有待保監(jiān)會審批。

　　交行的熱情張揚于外，顯然，此舉有利于分流居民儲蓄資金，緩解銀行“存差”壓力，亦有利于銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢，增加新的利潤來源。

　　緊隨交行之后，中行、建行也向銀監(jiān)會遞交了發(fā)起或合資成立保險公司的申請。一個月前，銀監(jiān)會銀行監(jiān)管一部主任閻慶民證實了這則消息：正在考慮銀行進入保險行業(yè)的要求。

　　借助于“分改子”，2005年1月，中行旗下的香港子公司中銀集團保險公司成功將其深圳分公司升級為中銀保險有限公司，后者立志成為一家專業(yè)的銀行保險公司，但囿于外資保險公司的身份，其在內地的業(yè)務面臨諸多限制。故而，中行有意在內地設立一家合資的銀行保險公司。

　　建行高層則透露，正與監(jiān)管機構商討繼續(xù)擴大國際交易業(yè)務和保險業(yè)務，這是它成立基金公司、完成在港上市之后的下一目標。

　　在工行未來的保險公司中，德國安聯集團有望分一杯羹。本刊獲悉，德國安聯集團的高層已向監(jiān)管層表達了與工行合資成立銀行保險公司的想法。目前安聯已聯手高盛、美國運通與工行簽署了諒解備忘錄，擬共同斥資超過30億美元收購工行10%的股份。工行高層亦在為設立銀行保險公司而奔走。

　　安聯的積極態(tài)度遠勝于比利時富通集團，后者曾把旗下的華比富通銀行100%的股權賣給工行在香港的子公司工銀亞洲，并持有工銀亞洲9%的股本。

　　記者獲知，跟交通銀行相似，中行、工行、建行也可能采取繞通香港子公司的做法。央行行長周小川在《“十一五”期間金融體制的改革》中說，中國將主要通過金融控股公司和其他適合我國國情的綜合經營組織形式，發(fā)展綜合類金融業(yè)務。這表明未來銀行保險公司可能更傾向于通過銀行控股的子公司作為發(fā)起人之一。

　　兩險商“暗渡陳倉”

　　從目前交行設立保險公司的方案來看，兩大中國險商并不在候選股東之列。銀行系在設立基金公司時，傾向各拉一家外資和國企入伙。這或許意味著，銀行在發(fā)起設立保險公司時，亦有此偏好。

　　從目前合資保險公司的經驗來看，外資與中資保險公司設立的合資公司幾乎已完敗，而外資與國企合資設立的保險公司卻是如魚得水，這得益于國企提供的充足資金和大量的客戶資源。比如，中意人壽可以從中方股東中石油拉到200億元的團險大單，創(chuàng)下神話。這是銀行的模范。

　　然而，銀行們最終要取得保險牌照，審批權還在中國保監(jiān)會，因此有評論認為：希望進入銀行保險公司試點的商業(yè)銀行可能不得不考慮吸納中國人壽和中國人保為合資伙伴。

　　中國人壽和中國人保均與多家銀行有過代理保險的合作，監(jiān)管層同意銀保通婚，現在處于雙向選擇階段，尚難以預測最后的結果。在保險資產托管行上，2004年10月中國人保選擇了中行，2005年5月中國人壽選擇的是工行。這是一張可能的通婚線路圖。

　　有分析說，工行為了獲得保監(jiān)會的許可，可能會考慮拉中國人壽入伙。而2004年中國人保就與中行簽署保險資產托管協議，中國人�？赡芤矔�與中行談判合資設立銀行保險公司事宜。

　　目前，中行已明確“將保險作為集團戰(zhàn)略中重要組成部分”，中行似乎要效仿其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行集團（下稱“蘇格蘭銀行”）大力發(fā)展保險業(yè)務。2005年上半年，蘇格蘭銀行旗下的蘇格蘭銀行保險公司占據了公司收入來源的21％。