近期，建行北京分行率先上調(diào)首套房貸利率至1.05倍（即上浮5%）之后，各地多家銀行陸續(xù)跟進(jìn)。

　　此前，首套房貸因個(gè)別客戶資質(zhì)等問(wèn)題被要求上浮利率的情況并不少見，但全面上浮利率下限的情況并未出現(xiàn)。

　　利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是主因

　　這是銀行對(duì)房貸風(fēng)險(xiǎn)上行的反應(yīng)。

　　一位大行風(fēng)險(xiǎn)部官員表示，目前并未觀察到個(gè)人房貸特別是首套房貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況出現(xiàn)變化，也沒(méi)有出現(xiàn)2008年深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)那樣的斷供現(xiàn)象。他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并不是利率上浮的主因。

　　對(duì)于個(gè)人房貸的資產(chǎn)質(zhì)量，中行董秘張秉訓(xùn)表示，在首付比例較高、且利用房子抵押融資炒作之風(fēng)已經(jīng)得到遏制的情況下，目前個(gè)人房貸的風(fēng)險(xiǎn)并不大。

　　“貸款額度緊張是主因，額度解決了，利率上浮情況自然會(huì)緩解。”中信銀行（601998）信貸管理部人士表示，“目前首套房貸利率出現(xiàn)上浮主要是銀行信貸額度緊張所致。”

　　中行戰(zhàn)略管理部副總經(jīng)理宗良預(yù)計(jì)，銀行上調(diào)房貸利率這一狀況或許會(huì)持續(xù)到明年一季度。實(shí)際上，今年銀行一直都不是很樂(lè)意做個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)個(gè)人房貸業(yè)務(wù)收益率低是重要原因。

　　按現(xiàn)行政策，商業(yè)銀行人民幣貸款利率按照下限管理，不得低于基準(zhǔn)利率的0.9倍（即至多下浮10%），但個(gè)人住房按揭貸款是例外。

　　2006年8月，央行為了推動(dòng)商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的市場(chǎng)化，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的下限由基準(zhǔn)利率的0.9倍擴(kuò)大為0.85倍。為抵御金融危機(jī)，央行于2008年10月宣布，個(gè)人住房按揭貸款利率下限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.7倍。據(jù)報(bào)道，在房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，2010年11月個(gè)人住房按揭貸款利率下限又恢復(fù)到0.85倍。

　　目前，大型企業(yè)貸款為基準(zhǔn)利率上浮10%，中型企業(yè)上浮15%到20%，小微企業(yè)上浮30%到50%。個(gè)人房貸即便執(zhí)行基準(zhǔn)利率，收益水平已毫無(wú)吸引力。

　　吸引力下降

　　據(jù)中報(bào)，截至6月末，建行個(gè)人住房抵押貸款余額為1.23萬(wàn)億元，占貸款總額20.1%，位列四大行首位。中行為1.18萬(wàn)億元，占19%，工行為1.15萬(wàn)億元，占15.6%，農(nóng)行為8264.87億元，占15.4%。

　　中行行長(zhǎng)李禮輝在5月末的年度股東大會(huì)上曾表示，個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重比較低，而且收益率水平也在逐步提高，該行2011年計(jì)劃投向個(gè)人住房貸款的信貸大概占其整體信貸資源的30%。

　　對(duì)此，一位銀行業(yè)分析師表示，現(xiàn)在小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也降低了，而且還有許多政策支持，其收益率卻遠(yuǎn)高于個(gè)人住房貸款。

　　綜合考慮，如果個(gè)人房貸利率能普遍上浮10%，銀行應(yīng)該會(huì)有比較強(qiáng)的意愿做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)槲磥?lái)貸款供需環(huán)境改善之后，大企業(yè)貸款利率可能會(huì)下浮，一般貸款平均上浮比例可能就在5%-10%，到那時(shí)回過(guò)頭看這些個(gè)人住房按揭貸款就是很優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)了。

　　對(duì)許多貸存比偏高的股份制銀行來(lái)說(shuō)，存款減少使其不得不削減甚至停發(fā)個(gè)人房貸。一位業(yè)內(nèi)人士表示，像建行這樣貸存比并不高的大行，即便面臨存款增長(zhǎng)放緩、準(zhǔn)備金率上調(diào)等因素，也不會(huì)對(duì)其放貸能力構(gòu)成如此大的影響，以至于要上調(diào)首套房貸利率，監(jiān)管層的額度控制可能是主因，三季度已有大行出現(xiàn)被扣減信貸額度的情況。

　　建行提高房貸利率還有另一作用。中報(bào)顯示，截至2011年6月末，建行期限為5年以上的貸款總額占貸款組合的35.2%，僅低于工行的35.6%，高于中行的32.1%和農(nóng)行的28.7%。銀行貸款組合的期限需要管理，提高房貸利率、減少個(gè)人房貸有助于建行縮短貸款組合期限，在升息周期中貸款組合重定價(jià)周期的加快有助于提升組合收益水平。

　　張秉訓(xùn)表示，與國(guó)外情況不同，中國(guó)個(gè)人住房按揭貸款提前還款者較多，銀行難以進(jìn)行有效控制，使其不得不面臨需要不斷拓展個(gè)人房貸客戶的壓力。

　　另一家個(gè)人住房按揭貸款比重較低的國(guó)有大行官員表示，如果建行真的上浮個(gè)人住房貸款利率，對(duì)其他銀行來(lái)說(shuō)，可能是一個(gè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)，因?yàn)殂y行需要考慮組合中各類貸款的比重，不能一味只做短期限的小微企業(yè)貸款。