上市公司高管人員合理避稅型投資規(guī)劃

　　隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)的改制，上市公司的隊伍越來越壯大，為了對股東負責(zé)，留住企業(yè)人才，上市公司對高管人員采取了高收入的激勵方式，以求企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。目前，就中國國內(nèi)上市公司高管人員的收入而言，最高年收入可達120萬，最低一般也有12萬一年。因此，對這些高收入者的收入進行合理的避稅及對投資進行合理的規(guī)劃很有必要。

　　通過調(diào)整年薪和董事費比例避稅

　　目前，有相當(dāng)一部分上市公司對公司的高管人員采用年薪制，其收入包括工資，獎金、福利費等。上市公司一般高級管理人員在擔(dān)任行政職務(wù)的同時往往兼任集團或下屬子公司的董事，相應(yīng)也會獲得一筆董事費收入，董事從本質(zhì)上說具有一種勞動服務(wù)性質(zhì)，因此個人的董事費收入應(yīng)作為勞務(wù)報酬所得繳納所得稅，運用20%-40%的比例稅率，個人的年薪收入則應(yīng)按照工資薪金所得繳納個人所得稅，運用5%-45%的超額累進稅率，利用這兩種稅目之間的稅率差異，可以通過工資獎金收入和董事費收入的合理分配與轉(zhuǎn)化，降低高管人員的整體稅負水平，從而增加實際稅后收益。

　　高管人員的年薪收入和董事費收入應(yīng)分別按照工資薪金和勞務(wù)報酬所得繳納個人所得稅，按照個人所得稅政策的規(guī)定，實行年薪制的企業(yè)，個人取得的年度工資薪金所得應(yīng)實行按年計算、分月預(yù)算、年度終了再按全年的基本收入和效益收入分12個月平均計算實際應(yīng)納的稅款。

　?。劾莘叫∪A為某大型企業(yè)集團常務(wù)副總裁、主管集團的營銷業(yè)務(wù),集團董事會允諾，扣完社保費、住房公積金后年薪為45萬，同時，他還擔(dān)任集團下屬子公司董事會的董事，每年可獲得董事費收入5萬元，這樣方小華稅前年收入達到50萬，當(dāng)?shù)貍€人所得稅扣除額若為1600元，則方小華的年薪收入應(yīng)繳納個人所得稅為：12×［（450.000÷12-1600） ×25%-1375］=91200（元）

　　方小華獲得董事會收入應(yīng)納個人所得稅：50.000×（1-20%）×3%-2000=10.000（元）

　　每年應(yīng)納的個人所得稅總額：91200+10.000=101200（元）

　　方小華全年實際取得的稅后收入為：450.000+50.000-101200=398800（元）

　　如果企業(yè)集團在保證方小華年度稅前總收入不變的情況下，合理調(diào)整年薪收入和董事費收入之間的構(gòu)成比例，則完全可以提高方小華的稅后收入，提升激勵效果。

　　假定企業(yè)董事會決定將每年給予方小華的董事費增加到24萬元，并在每月發(fā)放2萬元，相應(yīng)地每年的年薪收入變?yōu)?6萬元，方小華的年度總收入應(yīng)繳納個人所得稅總 ：12×［（260.000÷12-1600） ×25%-1375］+［240.000÷12×（1-20%）×20%×12］=82070元方小華實際取得的稅后收入為：260.000+240.000-82070=417930（元）

　　通過籌劃，比原來的薪酬方案減少稅后支出19.130元，從而相對提高了方小華的收入水平。

　　通過計算，可以找到一個年薪收入和董事費收入的最佳配比，從而使得個人的所得稅負最輕稅后收益最大。

　　進行合理避稅型投資

　　上市公司高管人員一般平均年齡35歲以上，文化素資及綜合能力都比較強，他們熟悉資本市場的運行規(guī)律且有較強的抗風(fēng)險能力，因而他們對于自己的高收入必然要進行合理的投資來獲取最大的收益。

　　那么，上市公司高管人員應(yīng)該如何進行合理的避稅型投資呢？對于投資理財，根據(jù)個性的不同，有穩(wěn)定型和激進型，高管們可以根據(jù)自己的收入按不同比例分別投資于證券、基金以及房產(chǎn)和商業(yè)保險等。

　　1. 投資債券

　　根據(jù)規(guī)定，個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。適當(dāng)?shù)耐顿Y證券市場且合理運作，能獲得較高的收入。目前，我國現(xiàn)有證券的種類有國庫券，國庫券安全且流動性好，利率固定，收益穩(wěn)定。憑證式國債是金邊債券，利息高且不需繳納所得稅，是各種理財品種中最安全、穩(wěn)妥的投資類，值得保守型的收入者進行大份額投資。但一旦銀行加息，盡管國債有不納稅的好處，其收益仍可能會低于同期定期存款利率，且憑證式國債持有不滿相應(yīng)期限，利率會比同期銀行存款還要低，因此憑證式國債具有“只可進不可退”的投資特點，其實加息前最好的債券投資種類是浮動利率國債，浮動利率國債是指在發(fā)行國債時規(guī)定利息，可以隨著金融市場上利率的變化而定期浮動的國債。因此，它能鎖定差價收益，規(guī)避投資風(fēng)險，是存在加息預(yù)期的最好的國債投資品種。

　　2. 投資基金

　　投資開放式基金不但會給自己帶來較高收益，還能收到合理避稅的效果，由于基金獲得的股息、紅利及企業(yè)債的利息收入，由上市公司向基金派發(fā)代扣代繳20%的個人所得稅。因此，基金向個人投資者分配時不再代扣代繳個人所得稅。目前，可以投資的主要有股票基金、債券基金和貨幣型基金等，它們所呈現(xiàn)的收益性、安全性和流動性各不相同，投資者在選擇基金時建議綜合考慮投資風(fēng)險、行業(yè)比重、市值平均數(shù)、持股數(shù)量、換手率等因素來構(gòu)建適合自己的基金組合。

　　3.投資股票

　　投資股票，風(fēng)險與收益并存。因而在投資某股票之前需要做深入的調(diào)查和研究分析。同時根據(jù)股票市場的特征及股票的優(yōu)劣可做些長線投資和短線的波段操作，從中獲取差價收入。但是，為規(guī)避風(fēng)險，減少損失，在進行股票投資時建議投資者采用證券投資組合的方法。即選擇足夠數(shù)量的證券進行組合，把風(fēng)險按大、中、小的證券放在一起進行組合，把投資收益趁呈負相關(guān)的證券放在一起進行組合的方法來投資。

　　4.購買人民幣理財產(chǎn)品

　　目前，各家銀行推出了不少人民幣理財產(chǎn)品，收益率略低于貨幣市場基金。同時，由于目前人民幣理財產(chǎn)品收益免繳個人所得稅，所以投資人民幣理財產(chǎn)品可獲得高于銀行存款的收益，且?guī)缀鯖]有什么風(fēng)險。

　　5.保險所得賠償免稅

　　參加保險所獲得的各類賠償是免稅的。目前，為了配合建設(shè)社會保障制度，促進教育事業(yè)的發(fā)展，國家對封閉式運作的個人儲蓄型教育保險金，個人儲蓄型養(yǎng)老保險金，個人儲蓄型失業(yè)保險金，個人儲蓄型醫(yī)療保險金等利息所得免征所得稅。另外，近年來各家保險公司不斷推出分紅類保險，目前也暫不納稅，故建立上市公司的高管人員將收入的一部份投入社會的各類商業(yè)保險，確保資產(chǎn)的增值。

　　6.教育儲蓄免利息稅

　　教育儲蓄最大的特點之一是國家規(guī)定免征利息稅，它運用于需要接受非義務(wù)教育孩子的家庭，可以享受兩大優(yōu)惠政策：一是利息所得免除個人所得稅；二是教育儲蓄作為零存整取的儲蓄，享受整存整取的優(yōu)惠利率。

　　上市公司的高管人員在努力拼博，抓住今天的快樂的同時，可以運用現(xiàn)有的私人資本進行獲利投資，以追求私人資本效益的最大化，從而贏得更加快樂和幸福的未來。