目前，我國(guó)推出股票指數(shù)期貨的呼聲越來(lái)越高，如何推出我國(guó)股指期貨已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)理論界、實(shí)業(yè)界以及國(guó)家有關(guān)行政管理部門的熱門話題。推出股指期貨，一方面可以給市場(chǎng)參與者提供新的資本運(yùn)作手段，提高資本運(yùn)作效率，但同時(shí)也將給參與者帶來(lái)難以預(yù)測(cè)的更多更大更為復(fù)雜的資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，從而給我國(guó)的會(huì)計(jì)管理、會(huì)計(jì)監(jiān)督以及會(huì)計(jì)信息的披露帶來(lái)一系列的重大難題。為此，從會(huì)計(jì)學(xué)角度，有針對(duì)性地研究股指期貨交易對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的影響，深入探討應(yīng)對(duì)之策，對(duì)于進(jìn)一步發(fā)展和完善我國(guó)金融市場(chǎng)體系，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，以及革新傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)，都具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論的困惑與會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)的革新

　　近年，國(guó)際上股指期貨交易已成為新興證券市場(chǎng)上開設(shè)衍生金融交易的首選工具，而且一經(jīng)推出，其規(guī)模則呈迅速擴(kuò)大之勢(shì)。我國(guó)一旦推出股指期貨交易，就有可能同新加坡、日本等國(guó)家一樣，其規(guī)�？赡苎杆俪�過(guò)股票現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。為此，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)必須及時(shí)準(zhǔn)確地反映這種大量發(fā)生的衍生金融產(chǎn)品交易。

　　1.推出股指期貨將給傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論帶來(lái)困惑。會(huì)計(jì)要素理論是會(huì)計(jì)理論中最基本的理論，而“資產(chǎn)”和“負(fù)債”則是會(huì)計(jì)學(xué)中最基本的會(huì)計(jì)要素。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論將“資產(chǎn)”定義為：因過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)而由企業(yè)擁有或控制、以貨幣計(jì)量能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。將“負(fù)債”定義為：因過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)而產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算會(huì)形成企業(yè)含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流入與流出。兩者共同的立足點(diǎn)，都在于“過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)”。而股指期貨交易則是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)預(yù)先設(shè)定的一種標(biāo)準(zhǔn)合約交易。這種契約性交易的立足點(diǎn)，恰恰不在于“過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)”，即市場(chǎng)參予者合約的開倉(cāng)交易事項(xiàng)，而在于“未來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)”。無(wú)論是套期保值的交易，還是投機(jī)套利的交易，其立足點(diǎn)都只在于未來(lái)期間合約的平倉(cāng)交易行為。而按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素理論，這種未來(lái)終止合約的最終交易卻難以確認(rèn)為會(huì)計(jì)要素。

　　2.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來(lái)的新問(wèn)題。按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論，只需對(duì)股指期貨市場(chǎng)參與者的開倉(cāng)交易事項(xiàng)進(jìn)行一次性的確認(rèn)，而對(duì)合約的平倉(cāng)交易事項(xiàng)則難以確認(rèn)或無(wú)需確認(rèn)。因?yàn)椋旱谝唬�合約平倉(cāng)交易屬于未來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)。第二，未來(lái)發(fā)生的平倉(cāng)交易行為，并不完全是由交易者所能控制的經(jīng)濟(jì)資源，例如保證金不足時(shí)的強(qiáng)制平倉(cāng)終止交易以及合約到期日的終止交易等。第三，合約的終止交易所形成的經(jīng)濟(jì)資源的流出流入具有相當(dāng)大的不確定性。股指期貨開倉(cāng)交易，雖然形成交易者經(jīng)濟(jì)資源的流出，但僅僅是極有限的交易傭金、印花稅等能夠確切計(jì)量的費(fèi)用，然而這種費(fèi)用的支出并不是交易者的目的，交易者的立足點(diǎn)在合約開倉(cāng)時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)與合約平倉(cāng)時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)的差額所形成的資本利得。然而就會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)而言，這種合約的未來(lái)平倉(cāng)交易事項(xiàng)，對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者來(lái)說(shuō)，更具重要性和相關(guān)性，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中必須確認(rèn)，這就給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來(lái)了新問(wèn)題。

　　3.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論的突破與會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)的革新。為了解決股指期貨等衍生金融品交易給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)所帶來(lái)的難題，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第32號(hào)準(zhǔn)則中提出了“金融資產(chǎn)”、“金融負(fù)債”和“權(quán)益性工具”等新的會(huì)計(jì)要素。所謂“金融資產(chǎn)”，包括“從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或金融工具的契約性權(quán)利”，或“在其他可能有利的情況下，與另一企業(yè)交換金融工具的契約性權(quán)利”�！敖鹑谪�(fù)債”則是指“向另一企業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的契約性義務(wù)”，或“在可能不利的情況下，與另一企業(yè)交換金融工具的契約性義務(wù)”�！敖鹑谫Y產(chǎn)”和“金融負(fù)債”新概念的提出，突破了“過(guò)去的交易和事項(xiàng)”、“已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)資源的流入與流出”等傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義的束縛，我國(guó)推出股指期貨交易以后，可參照以上準(zhǔn)則，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素實(shí)務(wù)進(jìn)行革新。筆者建議，可將股指期貨交易的會(huì)計(jì)要素確認(rèn)分為三種情況：第一，對(duì)符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義的股指期貨的開倉(cāng)交易進(jìn)行確認(rèn)，可稱之為“初始確認(rèn)”。其確認(rèn)時(shí)間以開倉(cāng)交易發(fā)生時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。第二，在合約持倉(cāng)期間，如果在財(cái)務(wù)報(bào)告期內(nèi)，則應(yīng)對(duì)股票指數(shù)的變動(dòng)所導(dǎo)致的潛在資本利得或損失進(jìn)行確認(rèn)，可稱之為“動(dòng)態(tài)確認(rèn)”，其確認(rèn)時(shí)間以報(bào)告期為標(biāo)準(zhǔn)。第三，在合約平倉(cāng)時(shí)，必須立即對(duì)交易進(jìn)行確認(rèn)，可稱之為“終止確認(rèn)”。其確認(rèn)時(shí)間以平倉(cāng)交易時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。

　　二、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量理論的局限與會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的革新

　　對(duì)股指期貨交易如何進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量理論也具有其局限性，難以規(guī)范和指導(dǎo)股指期貨交易的會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)。

　　1.推出股指期貨使傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量理論的局限性顯現(xiàn)無(wú)疑。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量理論以交易發(fā)生時(shí)的“原始成本”作為會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，即以“歷史成本”作為記錄資產(chǎn)、負(fù)債以及相應(yīng)收入與費(fèi)用的依據(jù)�！皻v史成本”一旦確認(rèn)后就維持其屬性，一般不再變動(dòng)。然而對(duì)于股指期貨交易的計(jì)量來(lái)說(shuō)，按“歷史成本”計(jì)量，則難以反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)變動(dòng)情況。股指期貨交易的是一種標(biāo)準(zhǔn)合約，其交易須經(jīng)過(guò)或長(zhǎng)或短的時(shí)間過(guò)程，而不是如傳統(tǒng)的商品交易在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上完成。股指期貨在開倉(cāng)交易后，其交易過(guò)程并未結(jié)束。在整個(gè)股指期貨交易過(guò)程中，股指期貨的市場(chǎng)價(jià)格處在不斷變化之中。如果按照開倉(cāng)時(shí)的原始成本一次確認(rèn)，而不對(duì)股指期貨平倉(cāng)交易進(jìn)行終止確認(rèn)，就不能真實(shí)反映股指期貨交易的全過(guò)程，從而就不能反映交易合約的真實(shí)價(jià)值及其變動(dòng)。這顯然與會(huì)計(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須真實(shí)反映的原則相違背，現(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)量理論在會(huì)訓(xùn)計(jì)量問(wèn)題上的局限性顯現(xiàn)無(wú)疑。

　　2.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量理論給會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)帶來(lái)的新難題。按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量理論，對(duì)“歷史成本”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)，即“收付實(shí)現(xiàn)制”和“權(quán)責(zé)發(fā)生制”。這兩個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)也都以過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)作為計(jì)量確認(rèn)的基礎(chǔ)。由于股指期貨在持倉(cāng)階段的持倉(cāng)盈虧是一種尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益，是“未來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)”，按現(xiàn)行的會(huì)計(jì)計(jì)量確認(rèn)理論，對(duì)股指期貨交易的持倉(cāng)盈虧則無(wú)需或難以確認(rèn)。但是，如果會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)不能及時(shí)揭示和反映未來(lái)發(fā)生的股指期貨持倉(cāng)損益的變動(dòng)情況，企業(yè)管理當(dāng)局就無(wú)法及時(shí)分析企業(yè)操作股指期貨的效益，甚至有可能掩蓋其潛在的巨大操作風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)管理者對(duì)股指期貨交易的有效控制和及時(shí)決策十分不利。這是傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量理論在我國(guó)推出股指期貨交易后所面臨的又一個(gè)新難題。

　　3.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的創(chuàng)新。股指期貨交易過(guò)程的復(fù)雜性決定了會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的復(fù)雜性。解決這一棘手的難題，就必須對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。筆者參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第48號(hào)征求意見稿，同時(shí)根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局股指期貨的交易目的，建議將股指朋貨交易的會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)分為三種情況進(jìn)行確認(rèn)：第一，如果企業(yè)將期貨較長(zhǎng)期持有或持有至到期日，則一般可按開倉(cāng)時(shí)的期貨公允價(jià)值計(jì)量，進(jìn)行初始確認(rèn)，無(wú)需處理其后因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的損益。除非出現(xiàn)因保證金不足而被強(qiáng)制平倉(cāng)的情況，即有確實(shí)證據(jù)表明企業(yè)所持有的合約已遭受損失，這時(shí)企業(yè)應(yīng)按能收回的公允價(jià)值進(jìn)行終止確認(rèn)，其差額應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。第二，若企業(yè)為套期保值而持倉(cāng)，則按財(cái)務(wù)報(bào)表日的公允價(jià)值計(jì)量，進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的“動(dòng)態(tài)確認(rèn)”。因公允價(jià)值變動(dòng)而引起的損益，一般應(yīng)予遞延。第三，若企業(yè)持有的股指期貨不屬于上述兩類，在報(bào)告期內(nèi)已進(jìn)行合約平倉(cāng)交易，則一律對(duì)平倉(cāng)交易的公允價(jià)值進(jìn)行“終止確認(rèn)”，其公允價(jià)值變動(dòng)引起的損益，則應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。在這里，引用了“公允價(jià)值”作為會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的確認(rèn)值，而不是現(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)量常用的歷史成本。按照國(guó)際準(zhǔn)則委員會(huì)的定義，公允價(jià)值是指“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額”。就股指期貨這類衍生金融工具而言，“公允價(jià)值”則是惟一相關(guān)的計(jì)量屬性，它相當(dāng)于其持有的現(xiàn)金等量。在股指期貨交易活躍，價(jià)格連續(xù)的情況下，股指期貨的公允價(jià)值也就是它的現(xiàn)行市價(jià)。

　　三、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息披露的理論盲區(qū)與會(huì)計(jì)信息披露實(shí)務(wù)的創(chuàng)新

　　會(huì)計(jì)信息是經(jīng)濟(jì)信息中的最重要的組成部分。東南亞金融危機(jī)的發(fā)生，就與金融市場(chǎng)上的這種經(jīng)濟(jì)信息披露的透明度不夠有十分密切的聯(lián)系。因此，如何披露股指期貨交易的會(huì)計(jì)信息，必然成為會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)應(yīng)探討的重要課題。

　　1.推出股指期貨將使傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息披露呈現(xiàn)理論盲區(qū)。按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素理論和會(huì)計(jì)計(jì)量理論，股指期貨等金融衍生品的交易應(yīng)屬表外業(yè)務(wù)，無(wú)需在資產(chǎn)負(fù)債表中列出。然而會(huì)計(jì)主體公開發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)客觀地充分揭示對(duì)報(bào)告使用者具有重要影響的相關(guān)性強(qiáng)的會(huì)計(jì)信息。企業(yè)參與股指期貨交易，其交易情況對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量有著不容忽視的客觀的重要影響，如將股指期貨交易列為表外業(yè)務(wù)，不在財(cái)務(wù)報(bào)告中加以披露，顯然使會(huì)計(jì)信息披露呈現(xiàn)理論盲區(qū)，它與“充分揭示”的會(huì)計(jì)原則相悖。

　　2.推出股指期貨給現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息的披露帶來(lái)的新課題�，F(xiàn)行會(huì)計(jì)信息的披露主要是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式。財(cái)務(wù)報(bào)告的核心是財(cái)務(wù)報(bào)表，而傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表這三種通用財(cái)務(wù)報(bào)表則構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)告的主體。但在充分揭示股指期貨等衍生金融工具交易的會(huì)計(jì)信息方面，這些通用報(bào)表存在許多不足之處。第一，通用會(huì)計(jì)報(bào)表具有固定格式、固定項(xiàng)目以及較為固定的列表方式，難以反映企業(yè)從事的諸如股指期貨交易等特殊的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。第二，通用會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)法反映股指期貨交易的數(shù)字處理的會(huì)計(jì)程序和方法。第三，通用會(huì)計(jì)報(bào)表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息，而不能及時(shí)反映股指期貨價(jià)格變動(dòng)下的會(huì)計(jì)信息。由此可見，現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表已難以適應(yīng)股指期貨推出后金融市場(chǎng)發(fā)展變化的新形勢(shì)，難以向現(xiàn)有或潛在的會(huì)計(jì)信息使用者提供對(duì)決策有關(guān)的會(huì)計(jì)信息。股指期貨的推出，給會(huì)計(jì)信息的披露帶來(lái)了新課題。

　　3.現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露實(shí)務(wù)的創(chuàng)新。會(huì)計(jì)信息的披露具有客觀性、相關(guān)性和重要性等特點(diǎn)。就股指期貨交易來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露卻難以達(dá)到這樣的質(zhì)量要求。為此，會(huì)計(jì)信息披露實(shí)務(wù)必須進(jìn)行創(chuàng)新。第一，可以對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)于能夠合理計(jì)量的股指期貨的交易，要列為正式會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目，以使報(bào)表使用者能直接獲取其會(huì)計(jì)信息。第二，改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和編制方法�？梢栽黾訄�(bào)表的數(shù)量，編制一些專門反映衍生金融工具交易情況的報(bào)表。第三，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。強(qiáng)化“表外注釋”在財(cái)務(wù)報(bào)告中的地位，使“表外注釋”不再是原來(lái)意義上的“附注說(shuō)明”，而應(yīng)與其他財(cái)務(wù)報(bào)告共同構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表體系的重要內(nèi)容。

　　推出我國(guó)股指期貨是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅應(yīng)考慮推出的宏觀環(huán)境條件，而且應(yīng)考慮、分析與研究推出的微觀基礎(chǔ)。尤其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)參與者的會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)信息披露的理論和實(shí)務(wù)進(jìn)行超前探討，本文就是筆者在這方面的一種嘗試。