近幾年，一些上市公司運(yùn)用各種手段對(duì)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行人為的調(diào)整、操縱，美化上市公司的“本來(lái)面目”。“銀廣夏”造假事件的曝光很大程度上揭示了上市公司利潤(rùn)操縱的內(nèi)幕，廣大投資者為之震驚，同時(shí)，也引起了政府及社會(huì)各界的極大關(guān)注。治理上市公司利潤(rùn)操縱行為已經(jīng)成為完善證券市場(chǎng)，保護(hù)投資者利益的當(dāng)務(wù)之急。然而，要從根本上消除上市公司利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)，堵塞利潤(rùn)操縱的途徑，必須從相關(guān)的法規(guī)制度建設(shè)著手。我國(guó)新會(huì)計(jì)制度、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施正是應(yīng)治理上市公司利潤(rùn)操縱行為之急需，對(duì)真實(shí)反映上市公司經(jīng)營(yíng)狀況具有深遠(yuǎn)影響。

　　上市公司利潤(rùn)操縱內(nèi)幕探析

　　上市公司利潤(rùn)操縱的手段多樣，形式各異，總體上來(lái)講，有以下幾種形式：

　　（一）利用關(guān)聯(lián)交易，偽裝經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。我國(guó)上市公司中，絕大部分是由國(guó)有企業(yè)通過(guò)股份制改造，經(jīng)過(guò)資產(chǎn)剝離、分拆后發(fā)行上市的，它與母公司之間存在著緊密的利益關(guān)系，這就為上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱提供了基礎(chǔ)條件。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易，以協(xié)議價(jià)格購(gòu)銷(xiāo)材料、貨物和服務(wù)；根據(jù)需要轉(zhuǎn)嫁或提高各種費(fèi)用；通過(guò)關(guān)聯(lián)方的轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)，利用公允價(jià)值，提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，減少不良資產(chǎn)帶來(lái)的損失；通過(guò)與母公司之間進(jìn)行資產(chǎn)的托管經(jīng)營(yíng)和聯(lián)合投資業(yè)務(wù)彌補(bǔ)虧損，偽裝業(yè)績(jī)。

　　（二）“巧用‘會(huì)計(jì)政策，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)成果。會(huì)計(jì)政策是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并最終產(chǎn)生會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)遵循的原則與方法。不同的會(huì)計(jì)政策將導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大差異。一定時(shí)期，一般情況下，企業(yè)的會(huì)計(jì)政策應(yīng)保持前后連貫一致性。但針對(duì)企業(yè)的自身情況，有些會(huì)計(jì)政策的選擇具有一定的靈活性，這就為利用會(huì)計(jì)政策的變更，進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了可乘之機(jī)。有些上市公司根據(jù)需要改變折舊的計(jì)算方法和存貨的計(jì)價(jià)方法，減少當(dāng)期的成本費(fèi)用，改善財(cái)務(wù)狀況，增加賬面利潤(rùn)；對(duì)于長(zhǎng)期投資通過(guò)在成本法與權(quán)益法之間的變動(dòng)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

　?。ㄈ├脩?yīng)收賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)收款虛增利潤(rùn)。上市公司利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)操縱的主要方式有：大量采用賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)；關(guān)聯(lián)公司之間虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)，并以應(yīng)收賬款掛賬；不能收回的應(yīng)收賬款繼續(xù)掛賬；不按規(guī)定的比率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，利用直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法調(diào)低壞賬率，虛增利潤(rùn)，同時(shí)也夸大了上期資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)價(jià)值。在我國(guó)不少上市公司中，應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中占有很大比重，這就使利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)操作具有一定的普遍性。

　　還有些上市公司通過(guò)資產(chǎn)置換方式或者通過(guò)預(yù)收賬款科目和其他應(yīng)收款項(xiàng)逃避對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，從而調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

　?。ㄋ模├脻撎潚熨~，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)“增值”。

　　上市公司為了提升當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，將待處理財(cái)產(chǎn)損失、長(zhǎng)期投資損失、長(zhǎng)期無(wú)法收回的應(yīng)收賬款、及有關(guān)損失長(zhǎng)時(shí)間掛在賬上，將原本屬于當(dāng)期的費(fèi)用記入上述有關(guān)賬戶(hù)中留待以后處理，從而，使資產(chǎn)“保值‘，利潤(rùn)”增值“。

　?。ㄎ澹├檬杖?、費(fèi)用確認(rèn)時(shí)間的差異，擴(kuò)大利潤(rùn)。上市公司通過(guò)提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用的手段直接操縱利潤(rùn)，這中間，上市公司常常不是以實(shí)際收入的發(fā)生為依據(jù)，而是根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同提前確認(rèn)收入；在成本費(fèi)用的處理上，上市公司往往利用“待攤費(fèi)用”和“遞延資產(chǎn)‘兩個(gè)科目進(jìn)行調(diào)賬，通過(guò)”在建工程“科目將本該記入當(dāng)期費(fèi)用的利息資本化，從而，虛增資產(chǎn)的價(jià)值和利潤(rùn)。

　?。├觅Y產(chǎn)、債務(wù)重組，操縱利潤(rùn)。在資產(chǎn)、債務(wù)重組中，上市公司利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對(duì)外購(gòu)并、對(duì)外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。有些上市公司抓住資產(chǎn)、債務(wù)重組的機(jī)會(huì)，在會(huì)計(jì)處理上大做文章，通過(guò)把購(gòu)售法變?yōu)闄?quán)益合并法，將購(gòu)并日前的利潤(rùn)合并起來(lái)；在債務(wù)重組中，通過(guò)重組收益使利潤(rùn)發(fā)生巨大變化。

　　新會(huì)計(jì)制度對(duì)治理利潤(rùn)操縱行為的深遠(yuǎn)影響

　　新會(huì)計(jì)制度頒布與實(shí)施很大程度上制約了上市公司利潤(rùn)操縱行為，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　?。ㄒ唬┛s小“公允價(jià)值”的使用范圍，壓縮利潤(rùn)操縱空間。由于我國(guó)目前尚不存在一個(gè)公平活躍的交易市場(chǎng)，建立于不成熟市場(chǎng)基礎(chǔ)上的公允價(jià)值也就難談?wù)嬲摹肮省?，再加上關(guān)聯(lián)交易對(duì)價(jià)格的影響，使公允價(jià)值被嚴(yán)重扭曲，成為上市公司操縱利潤(rùn)、粉飾業(yè)績(jī)的重要手段。針對(duì)上市公司隨意使用公允價(jià)值夸大業(yè)績(jī)、虛飾報(bào)表的現(xiàn)象，新準(zhǔn)則、新會(huì)計(jì)制度盡最大可能避免公允價(jià)值的使用。在債務(wù)重組和非貨幣交易處理中盡量減少公允價(jià)值的運(yùn)用，以重組債務(wù)或換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為記價(jià)基礎(chǔ)，如對(duì)企業(yè)首次發(fā)行股票而接受投資人的無(wú)形資產(chǎn)，根據(jù)準(zhǔn)則不再以公允價(jià)值為基礎(chǔ)，而是按資產(chǎn)在投資方的賬面價(jià)值入賬。這樣，在很大程度上規(guī)范了上市公司關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組及非貨幣交易行為。從而，壓縮了上市公司利潤(rùn)操縱的空間。

　?。ǘ┮?guī)范“利息資本化”的方方面面，約束利潤(rùn)操縱行為。有些上市公司使用借款購(gòu)建固定資產(chǎn)，期間發(fā)生的借款費(fèi)用通過(guò)資本化轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，這樣不僅減少了費(fèi)用，同時(shí)還擴(kuò)大了資產(chǎn)。針對(duì)上市公司利用借款費(fèi)用，夸大業(yè)績(jī)的行為，新準(zhǔn)則對(duì)利息資本化的確認(rèn)條件、確認(rèn)時(shí)間、計(jì)算金額、暫停資本化、停止資本化，以及披露細(xì)節(jié)都作了具體、詳細(xì)的規(guī)范說(shuō)明。從而，約束了上市公司利用借款利息資本化操縱利潤(rùn)的行為。

　?。ㄈ皞鶆?wù)重組收益”的重新確認(rèn)，抑制了利用債務(wù)重組“扭虧增效”的做法。

　　按照舊的《債務(wù)重組》制度，當(dāng)債務(wù)人企業(yè)以資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件，以及采用混合方式對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組時(shí)，所產(chǎn)生的收益應(yīng)當(dāng)在重組實(shí)際發(fā)生或?qū)嶋H完成后，確認(rèn)為當(dāng)期收益，記入營(yíng)業(yè)外收入。一些上市公司，尤其是、類(lèi)上市公司常常在年報(bào)出臺(tái)以前利用債務(wù)重組迅速“扭虧增效”，從而實(shí)現(xiàn)“摘帽”或免于“退市”之惡運(yùn)。按照新的會(huì)計(jì)制度，無(wú)論上市公司以何種形式進(jìn)行債務(wù)重組，其獲得的收益不得作為營(yíng)業(yè)外收入記入當(dāng)期損益，而只能將其直接記入資本公積進(jìn)入凈資產(chǎn)的行列。例如：英達(dá)年和年上半年分別取得債務(wù)組收益萬(wàn)元和萬(wàn)元，根據(jù)新的債務(wù)重組規(guī)定，不僅年上半年的債務(wù)重組收益不能列入當(dāng)期收益，而且還要將年債務(wù)重組收益從年初未分配利潤(rùn)中調(diào)出，進(jìn)入到資本公積中。再如山東三聯(lián)重組鄭百文，根據(jù)重組協(xié)議和原有準(zhǔn)則，信達(dá)豁免的約億債務(wù)能增加鄭百文每股利潤(rùn)元，但按照新準(zhǔn)則規(guī)定，即便鄭百文重組成功，重組收益也要記入資本公積，無(wú)法影響利潤(rùn)和彌補(bǔ)虧損。由此可見(jiàn)，“債務(wù)重組收益”的重新確認(rèn)從根本上扼殺了上市公司利用豁免債務(wù)、債轉(zhuǎn)股等形式，迅速“扭虧增效”的做法。

　　（四）資產(chǎn)要素的重新定義和相關(guān)規(guī)定，遏制了相關(guān)利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為。

　　依據(jù)舊的會(huì)計(jì)制度，開(kāi)辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失作為資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表，實(shí)際上，開(kāi)辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失，它以資產(chǎn)的形式暫時(shí)掛在賬上，以后，再轉(zhuǎn)入費(fèi)用。一些上市公司利用開(kāi)辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失這一特點(diǎn)，把它作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具，根據(jù)需要多列入資產(chǎn)、少轉(zhuǎn)出或不轉(zhuǎn)出費(fèi)用，從而增加利潤(rùn)，導(dǎo)致公司虛盈實(shí)虧，股東投資被當(dāng)做利潤(rùn)提前分配，資本得不到保值，更談不上增值。新制度對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新定義，只有那些能夠給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源才能作為資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行核算，待處理資產(chǎn)損失和開(kāi)辦費(fèi)實(shí)際上都是虛擬資產(chǎn)，不能給企業(yè)帶來(lái)收益，因此，不能作為資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。通過(guò)對(duì)可比的1133家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，取消待處理資產(chǎn)損失科目使2001年上半年資產(chǎn)和凈資產(chǎn)同時(shí)減少27698萬(wàn)元。根據(jù)新制度對(duì)資產(chǎn)的定義，開(kāi)辦費(fèi)作為費(fèi)用支出應(yīng)在企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)月一次性進(jìn)入損益，而不再作為資產(chǎn)進(jìn)行攤銷(xiāo)。據(jù)此，2001年上半年可比的1133家上市公司開(kāi)辦費(fèi)支出合計(jì)為5263萬(wàn)元，比起初的229630萬(wàn)元減少了224367萬(wàn)元，說(shuō)明大部分開(kāi)辦費(fèi)已被當(dāng)期損益或年初未分配利潤(rùn)消化。該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的變更使上市公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)同時(shí)縮水224367萬(wàn)元。

　　另外，為了確保會(huì)計(jì)的真實(shí)性，避免虛列資產(chǎn)，新制度還規(guī)定，所有籌建期間所發(fā)生的費(fèi)用，先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)月起一次性計(jì)入損益，而不再進(jìn)行分期攤銷(xiāo)。如果長(zhǎng)期待攤的費(fèi)用項(xiàng)目不能使以后會(huì)計(jì)期間受益的，應(yīng)當(dāng)將尚未攤銷(xiāo)的該項(xiàng)目的攤余價(jià)值全部計(jì)入當(dāng)期損益。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的重新定義，刪除了“待處理資產(chǎn)損失”“開(kāi)辦費(fèi)”等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目，凈化了上市公司資產(chǎn)，同時(shí)，也從根本上消除了上市公司利用這些虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。

　?。ㄎ澹百Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備”的擴(kuò)大披露，有效規(guī)制利潤(rùn)操縱手段。在新會(huì)計(jì)制度出臺(tái)以前，一些上市公司為了逃避計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，往往以應(yīng)收賬款置換與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，借此操縱利潤(rùn)。

　　新會(huì)計(jì)制度擴(kuò)大了計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的范圍，從2001年起，除了原有的對(duì)應(yīng)收賬款、短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨計(jì)提減值準(zhǔn)備外，同時(shí)將固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款也納入計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行列。這樣在很大程度上制約了以置換資產(chǎn)的方式逃避計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，從而操縱利潤(rùn)的行為。

　　另外，在新會(huì)計(jì)制度頒布以前，一些上市公司利用已頒布實(shí)施的“四項(xiàng)準(zhǔn)備”人為地操縱利潤(rùn)，不按期、不依據(jù)規(guī)定數(shù)額計(jì)提準(zhǔn)備，而是常常根據(jù)需要，濫用估計(jì)巨額提取，使利潤(rùn)下降，然后，再以債務(wù)重組等方式“大量回籠”，致使利潤(rùn)突升，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)調(diào)節(jié)的目的。針對(duì)這些情況，新會(huì)計(jì)制度做出如下具體規(guī)定：企業(yè)因?yàn)E用會(huì)計(jì)估計(jì)而多提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在轉(zhuǎn)回的當(dāng)期應(yīng)當(dāng)遵循原渠道沖回的原則，不得作為增加當(dāng)期的利潤(rùn)處理。新會(huì)計(jì)制度的這些具體規(guī)定使通過(guò)“準(zhǔn)備”科目操縱利潤(rùn)的企圖落空，從而有效地規(guī)制了利潤(rùn)操縱行為。

　　還有，新會(huì)計(jì)制度出臺(tái)以前，一些精通會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的上市公司常常利用其他應(yīng)收項(xiàng)目、預(yù)付賬款科目調(diào)節(jié)操縱利潤(rùn)。對(duì)此，新會(huì)計(jì)制度“針?shù)h相對(duì)”地做出如下規(guī)定：“企業(yè)的預(yù)付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預(yù)付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷(xiāo)等原因無(wú)望再收到所購(gòu)貨物的，應(yīng)將原計(jì)入預(yù)付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并按規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)持有的未到期應(yīng)收票據(jù)如有確鑿證據(jù)證明不能夠收回或收回的可能性不大時(shí)，應(yīng)將其賬面余額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，并計(jì)提相應(yīng)的壞帳準(zhǔn)備。”

　　新會(huì)計(jì)制度的頒布與實(shí)施對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為產(chǎn)生強(qiáng)大的遏制甚至杜絕作用。