［提要］進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源與人力資本的重要性凸現(xiàn)，奠基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的會(huì)計(jì)理論與方法體系將面臨嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。人力資源管理會(huì)計(jì)突破了以往會(huì)計(jì)學(xué)只研究“物盡其用”的局限，把“物盡其用”置于“人盡其才”的基礎(chǔ)上，有助于重構(gòu)一個(gè)與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)、以人力資本為主導(dǎo)并與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系。

　　人力資源管理會(huì)計(jì)（Human Resource Management Accounting，HRMA）并不是一個(gè)新名詞。它起源于20世紀(jì)60年代的美國(guó)。我國(guó)的人力資源管理會(huì)計(jì)研究始于20世紀(jì)80年代初期。1980年，上?！段膮R報(bào)》發(fā)表了著名會(huì)計(jì)學(xué)家潘序倫先生的文章，提出我國(guó)必須開(kāi)展人力資源管理會(huì)計(jì)研究。到80年代中后期，我國(guó)會(huì)計(jì)界出現(xiàn)了人力資源管理會(huì)計(jì)研究熱潮。90年代后期，與世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)，我國(guó)會(huì)計(jì)界再度掀起人力資源管理會(huì)計(jì)研究的熱潮。1997年以來(lái)，人力資源管理會(huì)計(jì)受到各種學(xué)術(shù)刊物的關(guān)注，許多刊物都相繼刊登這方面論文，其中涉及較多的是人力資源管理會(huì)計(jì)的一般概念和實(shí)施的必要性、人力資源管理會(huì)計(jì)目標(biāo)、基本假設(shè)以及人力資源管理會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、計(jì)價(jià)模式和報(bào)告等問(wèn)題。此外，還有一些專(zhuān)著問(wèn)世。但從總體上看，對(duì)人力資源管理會(huì)計(jì)的研究依然局限于“就會(huì)計(jì)論會(huì)計(jì)”。本文試圖在已有研究成果基礎(chǔ)上，以知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代為背景，拓寬會(huì)計(jì)學(xué)研究視野，對(duì)人力資源管理會(huì)計(jì)的基本框架展開(kāi)討論，以期構(gòu)建一個(gè)與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)，以人力資本為主導(dǎo)并與非人力資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系。

　　一、在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的背景下，重新認(rèn)識(shí)現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷

　?。ㄒ唬┲R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代呼喚人力資源管理會(huì)計(jì)企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必需具備人力資源、財(cái)務(wù)資源和物質(zhì)資源等三種基本資源。其中最基本的生產(chǎn)要素或資源就是人力資源和財(cái)務(wù)資源。財(cái)務(wù)資源是“死”的、“被動(dòng)”的，人力資源是“活”的、“主動(dòng)”的，只有依靠人力資源，充分發(fā)揮人力資源的能動(dòng)性和智力性才能最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。因此，企業(yè)必須高度重視人力資源的開(kāi)發(fā)、利用和管理。人類(lèi)社會(huì)即將從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由此，全球范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也將由原來(lái)的自然資源和財(cái)務(wù)資源的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向人力資源的競(jìng)爭(zhēng)。從這個(gè)意義上說(shuō)，人力資源的開(kāi)發(fā)、利用和管理將是21世紀(jì)人類(lèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最關(guān)鍵的因素。會(huì)計(jì)要反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，決不能忽視人力資源這個(gè)要素。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代呼喚人力資源管理會(huì)計(jì)。

　?。ǘ┮灾R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代為背景重新認(rèn)識(shí)現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)，近代企業(yè)組織和企業(yè)制度主要是按照“資本基本主義”原則構(gòu)建的。所謂“資本基本主義”原則是指社會(huì)的基本組織和經(jīng)濟(jì)權(quán)力是以財(cái)務(wù)資本為中心構(gòu)建的。財(cái)務(wù)資本是社會(huì)經(jīng)濟(jì)權(quán)力的中心，社會(huì)的基本經(jīng)濟(jì)制度是財(cái)務(wù)資本雇傭勞動(dòng)制。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)以財(cái)務(wù)資本為中心即財(cái)務(wù)資本提供者具有剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)?，F(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論與方法體系就是在這個(gè)基礎(chǔ)上形成的。

　　在會(huì)計(jì)學(xué)科發(fā)展的早期，與獨(dú)資或合伙企業(yè)組織形式相適應(yīng)，所有權(quán)觀念（Proprietary Concept）主宰著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。其會(huì)計(jì)方程式“資產(chǎn)－負(fù)債＝業(yè)主權(quán)益”鮮明地體現(xiàn)了“資本基本主義”原則。盡管隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)組織形式的變革，公司這種企業(yè)組織形式后來(lái)者居上，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本觀念也發(fā)生相應(yīng)的變革，從原來(lái)的所有權(quán)觀念轉(zhuǎn)變?yōu)橹黧w觀念（Entity Concept）。其會(huì)計(jì)方程式“資產(chǎn)＝負(fù)債+業(yè)主權(quán)益”，雖然將債權(quán)人考慮在內(nèi)，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)資本內(nèi)涵，依然體現(xiàn)了“資本基本主義”原則。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)將成為企業(yè)最重要的資源。對(duì)知識(shí)型企業(yè)（Knowledge-based Company）而言，最重要的資本將不再是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)資本，而是人力資本或智力資本（Intellectual Capital）①。對(duì)于越來(lái)越多的企業(yè)，在增強(qiáng)和維持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方面，財(cái)務(wù)資本相對(duì)而言將不如人力資本重要。這時(shí)，人力資本拓展了傳統(tǒng)的資本概念，將企業(yè)有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)整合在一起。人力資本概念本身就具有革命性，它揭示了“一種以員工及其知識(shí)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)”，即人力資產(chǎn)。進(jìn)一步分析，在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)務(wù)資本是最重要的生產(chǎn)要素，衡量財(cái)務(wù)資本的重要手段自然就是以貨幣為計(jì)量尺度的會(huì)計(jì)復(fù)式簿記系統(tǒng)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，許多公司，尤其是像微軟公司和英特爾公司這樣的高新技術(shù)企業(yè)在股票上市后，其市場(chǎng)價(jià)值往往比其賬面價(jià)值高許多倍。這些現(xiàn)象說(shuō)明現(xiàn)行會(huì)計(jì)的復(fù)式簿記系統(tǒng)已不再充分反映公司價(jià)值。其原因就是人力資本沒(méi)有進(jìn)入會(huì)計(jì)學(xué)的研究視野。這正是以復(fù)式簿記為核心的現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷。

　　二、人力資源管理會(huì)計(jì)：一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的理論框架

　　如果拓寬研究視野，就會(huì)計(jì)學(xué)本身而言，我們認(rèn)為人力資源管理會(huì)計(jì)并沒(méi)有什么重大的難題。然而，如果我們站在更高的層面上看，人力資源管理會(huì)計(jì)研究已經(jīng)超越了會(huì)計(jì)學(xué)科本身。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，如果能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)人力資本與財(cái)務(wù)資本在會(huì)計(jì)學(xué)科的完美結(jié)合，那么，人力資源管理會(huì)計(jì)將具有特別重要的意義。人力資源管理會(huì)計(jì)的基本框架可由人力資源成本會(huì)計(jì)和人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)組成。人力資源成本會(huì)計(jì)拓展了會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)則將經(jīng)濟(jì)學(xué)的人力資本概念引入會(huì)計(jì)領(lǐng)域。

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排：人力資源管理會(huì)計(jì)研究的基礎(chǔ)縱觀國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展史，財(cái)務(wù)資本與人力資本是企業(yè)發(fā)展的兩大支柱。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資本市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)的支持。然而，在財(cái)務(wù)資本與人力資本共同推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，卻始終存在是資本雇傭勞動(dòng)還是勞動(dòng)雇傭資本的沖突和論爭(zhēng)?？陀^地說(shuō)，生產(chǎn)要素的稀缺性決定了企業(yè)內(nèi)部各締約方誰(shuí)擁有所有權(quán)以及擁有的份額。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)務(wù)資本比人力資本更為稀缺，財(cái)務(wù)資本與人力資本在簽訂契約之前就已經(jīng)處于不平等的地位。企業(yè)的合約自然偏向財(cái)務(wù)資本。由此，“資本雇傭勞動(dòng)”便成為人力資本與財(cái)務(wù)資本博弈的初始均衡狀態(tài)。企業(yè)的所有權(quán)完全歸屬于財(cái)務(wù)資本所有者—股東。企業(yè)所有權(quán)分散地對(duì)稱(chēng)分布于不同的所有權(quán)主體。每個(gè)所有權(quán)主體所擁有的產(chǎn)權(quán)份額是所有者之間討價(jià)還價(jià)的結(jié)果，談判能力的大小與他們的資產(chǎn)專(zhuān)用性程度及在企業(yè)中的相對(duì)重要性變化和信息顯示機(jī)制有關(guān)。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本與財(cái)務(wù)資本之間博弈的力量對(duì)比發(fā)生了顯著變化。人力資本比財(cái)務(wù)資本更為稀缺、更為重要。人力資本也應(yīng)該享有企業(yè)所有權(quán)。

　　然而，我們并不贊同由此得出知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代“勞動(dòng)雇傭資本”的結(jié)論。應(yīng)該看到，在企業(yè)組織中，財(cái)務(wù)資本本身并不可能創(chuàng)造價(jià)值，而單獨(dú)的人力資本同樣也不能創(chuàng)造價(jià)值。只有人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合才能創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程就是人力資本與財(cái)務(wù)資本有機(jī)組合的過(guò)程。因此，企業(yè)所有權(quán)既不能全部由人力資本所有者獨(dú)享也不能全部由財(cái)務(wù)資本所有者獨(dú)享，應(yīng)由人力資本與財(cái)務(wù)資本所有者共享。我們提倡“資本與勞動(dòng)”相融合。實(shí)際上，市場(chǎng)里的企業(yè)本身就是一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本非合作討價(jià)還價(jià)重復(fù)博弈的合約均衡。

　　現(xiàn)代企業(yè)是一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本構(gòu)成的特別合約。在這個(gè)特別合約中，各要素所有者都是平等的產(chǎn)權(quán)主體，都有權(quán)分享企業(yè)的所有權(quán)。企業(yè)最終所有權(quán)安排取決于人力資本與財(cái)務(wù)資本所有者的談判能力。因此，人力資本與財(cái)務(wù)資本共同分享企業(yè)所有權(quán)的現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排將是人力資源管理會(huì)計(jì)研究的基礎(chǔ)。也只有奠基于人力資本與財(cái)務(wù)資本共同分享企業(yè)所有權(quán)的現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排，人力資源管理會(huì)計(jì)的研究才有價(jià)值。

　　（二）構(gòu)建人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論與方法體系以財(cái)務(wù)資本為中心，強(qiáng)調(diào)“物盡其用”。為了應(yīng)對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的挑戰(zhàn)，人力資源管理會(huì)計(jì)突破了會(huì)計(jì)學(xué)只研究“物盡其用”的局限，將研究視野拓展和延伸到如何使企業(yè)“人盡其才，事得其人，人事相宜”的領(lǐng)域，把“物盡其用”置于“人盡其才”的基礎(chǔ)上，全方位地為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供人力資源創(chuàng)造價(jià)值能力的信息。對(duì)人力資本的動(dòng)態(tài)價(jià)值評(píng)估是從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)變的一個(gè)重要里程碑。因此，將人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)引入人力資本不僅拓展了資本概念的內(nèi)涵，還將引起會(huì)計(jì)學(xué)科的理論基礎(chǔ)和概念結(jié)構(gòu)等方面的重大革命，拓展會(huì)計(jì)理論的研究視野。從會(huì)計(jì)學(xué)科發(fā)展的角度看，人力資源管理會(huì)計(jì)研究對(duì)于重構(gòu)一個(gè)適應(yīng)于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的、以人力資本為主導(dǎo)并與非人力資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系，具有重要的理論意義。

　　我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行的是按勞分配為主、多種分配方式并存的制度，把按勞分配與按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來(lái)，允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與企業(yè)剩余收益的分享。從會(huì)計(jì)學(xué)科角度看，應(yīng)該將人力資源視為企業(yè)的資產(chǎn)。將人力資本作為一個(gè)重要的生產(chǎn)要素，不僅參與企業(yè)剩余收益的分享，更為重要的是要與財(cái)務(wù)資本一起參與分享企業(yè)所有權(quán)。由此建立人力資本與財(cái)務(wù)資本具有均等的機(jī)會(huì)和權(quán)力分享企業(yè)所有權(quán)的一種會(huì)計(jì)體系。人力資源管理會(huì)計(jì)正是以此為突破口，把人力資源與財(cái)務(wù)資源、人力資本與財(cái)務(wù)資本有機(jī)地結(jié)合在一起，以廣義會(huì)計(jì)觀念特有的視角，向有關(guān)各方提供企業(yè)人力資源創(chuàng)造價(jià)值能力的信息，同時(shí)，也為企業(yè)人力資本作為生產(chǎn)要素分享企業(yè)所有權(quán)奠定基礎(chǔ)。具體來(lái)看，人力資源成本會(huì)計(jì)可拓展會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，而人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)可在按勞分配的基礎(chǔ)上，區(qū)分勞動(dòng)的層次性或復(fù)雜性，通過(guò)確認(rèn)人力資本權(quán)益將人力資本顯現(xiàn)出來(lái)。人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)于諸如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理咨詢(xún)公司和軟件開(kāi)發(fā)公司等典型的知識(shí)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，更具重要的現(xiàn)實(shí)意義。這些知識(shí)型企業(yè)最主要的資產(chǎn)就是人力資產(chǎn)，最主要的投資就是人力資本投資。人力資源管理會(huì)計(jì)不僅可以為這些企業(yè)按人力資本要素分享企業(yè)所有權(quán)提供相關(guān)信息，而且可以為設(shè)計(jì)這些企業(yè)的內(nèi)部管理制度（包括會(huì)計(jì)制度）提供基本的思路。同時(shí)，人力資源管理會(huì)計(jì)還有助于企業(yè)尤其是知識(shí)型企業(yè)，建立完善而有效的激勵(lì)機(jī)制。

　?。ㄈ┺D(zhuǎn)變傳統(tǒng)的“資本”觀念，重新認(rèn)識(shí)企業(yè)資本的保障功能

　　1.要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的“資本”觀念。

　　傳統(tǒng)的人力資本理論認(rèn)為，由于財(cái)務(wù)資本與其所有者在自然形態(tài)上可以分離，再加上注冊(cè)資本制度，財(cái)務(wù)資本具有很強(qiáng)的抵押性功能。因此，財(cái)務(wù)資本一旦投入企業(yè)，便成為一種抵押品，財(cái)務(wù)資本所有者難以任意退出企業(yè)，即存在所謂“跑了和尚跑不了廟”的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)資本是天然的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。而人力資本則因其與所有者不可分離，使得人力資本可以隨意退出企業(yè)，從而逃避風(fēng)險(xiǎn)。在這種理論影響下，財(cái)務(wù)資本獨(dú)享企業(yè)所有權(quán)。

　　我們認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的今天，財(cái)務(wù)資本的抵押性功能因財(cái)務(wù)資本表現(xiàn)形式的多樣化和金融市場(chǎng)的高度發(fā)展，不同類(lèi)型財(cái)務(wù)資本可以相互轉(zhuǎn)換而削弱。財(cái)務(wù)資本所有者——股東可以在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳時(shí)轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)或?qū)①Y本分散投資以便降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)我們應(yīng)該充分意識(shí)到，人力資本由于其專(zhuān)用性和群體性，使其抵押性功能不斷增強(qiáng)。人力資本的專(zhuān)用性指人力資本一旦投入企業(yè)，人力資本所有者便會(huì)對(duì)該企業(yè)產(chǎn)生依賴(lài)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)效益預(yù)期，使人力資本只有在該企業(yè)時(shí)才能發(fā)揮自身價(jià)值，從而具有了較強(qiáng)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的自覺(jué)性和主動(dòng)性。長(zhǎng)期固定在一個(gè)企業(yè)工作的人力資本所有者由于其資產(chǎn)具有很強(qiáng)的專(zhuān)用性，一旦退出該企業(yè)則要損失許多只有在該企業(yè)才被承認(rèn)的獨(dú)特資源，而且人力資本還難以通過(guò)“分散勞動(dòng)”來(lái)降低這種風(fēng)險(xiǎn)。人力資本的群體性則是指人力資本所有者在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中共同協(xié)作形成的集體力量。一旦人力資本退出該企業(yè)，集體力量將減弱乃至消失。因此人力資本所有者不到萬(wàn)不得已，不會(huì)退出該企業(yè)。人力資本的這種專(zhuān)用性和群體性的共同作用使人力資本具有了抵押性功能，并使人力資本所有者成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的真正承擔(dān)者。從這個(gè)意義上說(shuō)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本比財(cái)務(wù)資本承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)環(huán)境下，財(cái)務(wù)資本的退出機(jī)制要比人力資本強(qiáng)?！肮蓶|主權(quán)”或“股東至上邏輯”已經(jīng)不是現(xiàn)代企業(yè)組織治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。在企業(yè)合約中，財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者已經(jīng)處于相互獨(dú)立、平等的談判地位。

　　2.要重新認(rèn)識(shí)企業(yè)資本的保障功能。

　　人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合形成企業(yè)整體，但人力資本的載體——人本身并不直接構(gòu)成企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。這便產(chǎn)生這樣的問(wèn)題：如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)得好，人力資本與財(cái)務(wù)資本共享企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不理想，出現(xiàn)破產(chǎn)清算，那么，人力資本所有者投入企業(yè)的人力資本已經(jīng)徹底貶值，由于人力資本與人本身不可分離，人不可能被占有和隨意處置，因此財(cái)務(wù)資本將成為對(duì)外履行民事法律責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)資本所有者投入企業(yè)的資本全部付之東流。似乎財(cái)務(wù)資本對(duì)企業(yè)破產(chǎn)清算承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，有學(xué)者認(rèn)為，財(cái)務(wù)資本投入企業(yè)之后，其營(yíng)運(yùn)結(jié)果主要取決于人力資本所有者，因此，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)收益情況不同確定人力資本與財(cái)務(wù)資本的分配方式，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損和破產(chǎn)清算人力資本與財(cái)務(wù)資本應(yīng)承擔(dān)不同責(zé)任②。但我們認(rèn)為，人力資本與財(cái)務(wù)資本的地位應(yīng)該是平等的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)過(guò)雙方的博弈，一旦人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合，構(gòu)成企業(yè)的一個(gè)特別合約。在博弈過(guò)程中，人力資本所有者與財(cái)務(wù)資本所有者之間相互理解、相互認(rèn)同、相互信賴(lài)，對(duì)“特別合約”的后果（包括破產(chǎn)清算各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)）達(dá)成共識(shí)，否則，人力資本與財(cái)務(wù)資本的特別合約不可能訂立。這個(gè)“特別合約”的訂立便意味著人力資本與財(cái)務(wù)資本地位平等。由此我們認(rèn)為，需要重新認(rèn)識(shí)企業(yè)資本的保障功能。

　　對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，投入資本（注冊(cè)資本）相當(dāng)重要。一般認(rèn)為，資本保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有足夠的物質(zhì)基礎(chǔ)，起碼具有足夠的啟動(dòng)資金，同時(shí)，資本也為債權(quán)人提供必要的保障。然而仔細(xì)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)投入資本（注冊(cè)資本）的這種保障功能其實(shí)未必有效。我們知道，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)民事責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是所有者權(quán)益而不是投入資本（注冊(cè)資本）。也就是說(shuō)，企業(yè)只有持續(xù)的盈利，至少保本經(jīng)營(yíng)，才能真正具備承擔(dān)民事責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。否則，即使企業(yè)投入資本（注冊(cè)資本）再大，也會(huì)由于經(jīng)營(yíng)虧損，導(dǎo)致蝕本而無(wú)法實(shí)際承擔(dān)民事法律責(zé)任。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，即使是財(cái)務(wù)資本所有者投入企業(yè)的財(cái)務(wù)資本也未必存在。因此，企業(yè)投入資本（注冊(cè)資本）的保障功能是有限的。只有企業(yè)持續(xù)盈利才是企業(yè)實(shí)際承擔(dān)民事法律責(zé)任的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)③。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的情況下，財(cái)務(wù)資本與人力資本都無(wú)法完整地履行其民事法律責(zé)任④。

　　3.建立新型法律制度。

　　傳統(tǒng)的法律制度總體上是建立在物權(quán)基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)對(duì)財(cái)務(wù)資本的保護(hù)，對(duì)人力資本的保護(hù)僅僅局限于基本人權(quán)，沒(méi)有對(duì)人力資本作出法律上的界定和保護(hù)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為以知識(shí)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)。人力資源作為知識(shí)及其創(chuàng)新的最重要載體，對(duì)于提高企業(yè)的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有決定性作用。因此，我們要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的資本觀念，在樹(shù)立“大資本”觀念的基礎(chǔ)上建立新型法律制度，賦予人力資本所有者如企業(yè)家、高級(jí)管理人員和技術(shù)人員應(yīng)有的法律地位，在法律上明確在公司治理結(jié)構(gòu)中充分體現(xiàn)人力資本的地位和作用，構(gòu)建人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的利益相關(guān)者共同治理機(jī)制。這種共同治理機(jī)制應(yīng)該是一種相機(jī)治理機(jī)制。

　　注釋?zhuān)?br>
　?、?lài)?yán)格地說(shuō)，“智力資本”不同于“人力資本”，“人力資本”只是“智力資本”的一個(gè)組成部分。但是，考慮到人力資源通常是智力資本的載體，基于本文的主題，我們將這兩個(gè)概念視為同義詞，并在后面的行文中統(tǒng)一使用“人力資本”這個(gè)名詞。

　?、谠敿?xì)論述參閱張文賢、高偉富著：《人力資源會(huì)計(jì)》，立信會(huì)計(jì)出版社，2001年1月版，第273-278頁(yè)。

　?、蹚倪@個(gè)意義上看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)投入資本的驗(yàn)證即驗(yàn)資，并不能保證企業(yè)一定具有承擔(dān)民事法律責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。盡管企業(yè)投入資本是足額的，但是，企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損會(huì)危及企業(yè)承擔(dān)民事法律責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。對(duì)此，我們不能夸大注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資的保障功能。近年來(lái)，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資涉及訴訟案件增加與我們夸大投入資本（注冊(cè)資本）保障功能有關(guān)。

　?、苡纱?，我們進(jìn)一步認(rèn)為，國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定企業(yè)注冊(cè)資本要求未必合理。企業(yè)的投資者（包括財(cái)務(wù)資本與人力資本投資者）對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的資金需求狀況最為清楚，不如將注冊(cè)資本問(wèn)題留給企業(yè)自己確定，改注冊(cè)資本制為核準(zhǔn)登記制。