減值準備的公允性有待提高

來源: 編輯： 2004/12/20 09:36:22　　字體：大小

    中小板公司資產(chǎn)減值準備的重點在于應收款項壞賬準備，相比之下，其他資產(chǎn)減值準備的問題并不突出。研究人員著重對38家中小板公司在壞賬準備計提中出現(xiàn)的問題進行了統(tǒng)計分析。

    所有中小板公司在應收賬款壞賬準備的核算上均采用賬齡分析法，即根據(jù)應收賬款賬齡的長短來估計壞賬損失，壞賬損失記入當期管理費用。雖然公司在壞賬計提準備比例上可以自行確定，而且公司管理層顯然應當對公司經(jīng)營狀況更為了解，但是這并不妨礙研究人員按照謹慎性原則來評價其公允水平。

    研究人員所遵循的基本原則是，作為一年內(nèi)周轉(zhuǎn)一次以上的流動資產(chǎn)，賬齡超過一年的應收款項都具有不良資產(chǎn)的性質(zhì)，只是程度不同而已。研究人員在對所有上市公司進行評價與分析后，確定了一個大致的標準：1年以內(nèi)的應收賬款壞賬計提比例在5%、1-2年的應收賬款的壞賬計提比例在30%左右、2-3年的壞賬計提比例在50%左右，3年以上的壞賬計提比例為100%.其中研究人員重點關(guān)注賬齡在一年以上的應收款項壞賬準備計提比例是否公允。

    以此標準統(tǒng)計，38家中小板公司中有17家公司的壞賬計提比例表現(xiàn)公允，占所有中小板上市公司的44.74%.另外有14家公司，雖然在計提比例上存在一定問題，但由于一年以上應收賬款金額不大，其計提比例的變化不會對公司的業(yè)績造成明顯影響，此類公司占全部公司的比例為36.84%.其余7家公司在應收賬款壞賬計提比例上存在較明顯問題，占所有公司的比例為18.42%.

    應收壞賬準備的計提比例是否公允，不僅僅在于能否得出是否操縱利潤的結(jié)論，更關(guān)鍵在于是否顯示出了公司資產(chǎn)的真實質(zhì)量和真實盈利能力，而這也正是信任度評價的核心所在。從測算結(jié)果可以看出，計提比例的不公允，確實給公司的業(yè)績造成了相當?shù)挠绊?。最高甚至達到20%以上。

    值得注意的是，壞賬準備比例計提上出現(xiàn)的問題，還會進一步體現(xiàn)在會計估計變更和不同期間應收賬款比例發(fā)生大幅度變化的時候，其對財務信息的公允性干擾會更強。比如，中捷股份（002021）2003年對一年內(nèi)應收賬款不計提壞賬準備，2004年上半年，開始對一年內(nèi)應收賬款提取5%的壞賬準備，由于公司一年內(nèi)應收賬款在整個應收賬款中歷年比例都在97%以上，計提準備與否對公司的業(yè)績有相當?shù)挠绊?。從測算結(jié)果也可以看出，2003年如果對一年以內(nèi)的應收賬款的話，利潤總額將減少372萬，對凈利潤的影響達到8.37%.該公司上市時發(fā)行價依據(jù)的是2003年的每股收益，在19.86倍發(fā)行市盈率不變的條件下，如果2003年公司對其一年內(nèi)應收賬款計提壞賬準備的話，由于公司凈利潤的減少，其發(fā)行價格將從9.93元降低到9.04元，公司將因此少融資2300萬元人民幣。

    我們認為，雖然大部分公司表現(xiàn)良好，但一些中小板公司在提高資產(chǎn)減值準備公允性方面還需要做出努力。

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