財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)（Financial Earlywarmng system）屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的范疇，具有重要的經(jīng)濟(jì)研究?jī)r(jià)值，無論在國(guó)際還是國(guó)內(nèi)都處在一種前沿性和創(chuàng)新性研究階段。

　　—、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的理論構(gòu)建及其研究體系

　　1、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。20世紀(jì)末亞洲爆發(fā)了自二戰(zhàn)以來經(jīng)濟(jì)最劇烈動(dòng)蕩的金融危機(jī)。在國(guó)際貨幣基金組織總裁康德蘇針對(duì)1994年墨西哥金融危機(jī)指出“這是20世紀(jì)第一次金融危機(jī)”后不到3年的1997年，爆發(fā)了一場(chǎng)金融完全脫序的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，人們稱之為“亞洲金融風(fēng)暴”。從宏觀角度分析，這場(chǎng)金融危機(jī)主要表現(xiàn)為貨幣危機(jī)：從微觀角度分析，這場(chǎng)危機(jī)形成的基礎(chǔ)是，企業(yè)過度負(fù)債，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金支付能力極差，即企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金支付能力的危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)使很多韓國(guó)的大企業(yè)不可思議地落馬，使不少大財(cái)團(tuán)一夜之間倒閉，也使很多馬來西亞的企業(yè)集團(tuán)神話般地破產(chǎn)。嚴(yán)酷地現(xiàn)實(shí)再一次警示我們，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無處不在，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的監(jiān)測(cè)與預(yù)警，非常必要且十分迫切。外部金融環(huán)境需要進(jìn)行監(jiān)測(cè)與預(yù)警，企業(yè)內(nèi)部控制制度同樣需要進(jìn)行監(jiān)控與預(yù)警。鄭州亞細(xì)亞集團(tuán)創(chuàng)造了一個(gè)神秘的“亞細(xì)亞現(xiàn)象”，然而，當(dāng)亞細(xì)亞的財(cái)務(wù)控制失靈，內(nèi)部控制制度失去監(jiān)督，失去監(jiān)測(cè)與預(yù)警時(shí)，終于在1998年8月15日悄然關(guān)門。導(dǎo)致亞細(xì)亞倒閉的原因是多方面的，而財(cái)務(wù)控制失去監(jiān)測(cè)與預(yù)警，也許是最主要的原因之一。

　　2、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)目標(biāo)和研究對(duì)象。眾所周知，凈利潤(rùn)會(huì)受到經(jīng)營(yíng)者的控制，經(jīng)營(yíng)者可通過調(diào)整會(huì)計(jì)政策、控制研究費(fèi)用來調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)的高低。這種盈利操作行為，在西方被稱為“會(huì)計(jì)戲法”（Accounting magic）。“會(huì)計(jì)戲法”演示的結(jié)果，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真，造成決策信息混亂。它會(huì)演繹成一種非常奇特。非常矛盾的狀況：一方面企業(yè)賬面有會(huì)計(jì)利潤(rùn)；另一方面，企業(yè)的現(xiàn)金支付能力極差，而這種企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金支付能力的危機(jī)，正是1997年亞洲金融危機(jī)形成的基礎(chǔ)?！皶?huì)計(jì)戲法”是經(jīng)營(yíng)者人為操縱盈利的行為，其目的是通過虛報(bào)盈利而得到虛假的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，從而得到本不應(yīng)該得到的“經(jīng)營(yíng)者年薪。而經(jīng)營(yíng)者操縱盈利所鉆的會(huì)計(jì)政策空子，正是會(huì)計(jì)原則——權(quán)責(zé)發(fā)生制。

　　為了克服權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所帶來的人為操縱盈利的弊端，人們?cè)诂F(xiàn)金收付制的基礎(chǔ)上，發(fā)展成為“現(xiàn)金流量基礎(chǔ)”（Cash Flow Basis）。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究對(duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，而不是盈利。這是因?yàn)?，企業(yè)是否有警情，是否能維持下去，并不取決于盈利，而是取決于有沒有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)建立在對(duì)現(xiàn)金及其流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和控制上。在現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上，尋找警源，設(shè)置警兆指標(biāo)，監(jiān)測(cè)并預(yù)報(bào)警度，總結(jié)出帶有規(guī)律性的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

　　3、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)理論構(gòu)建及其研究體系。宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)從產(chǎn)生到成熟經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的研究歷程，而對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)的研究，無論在國(guó)際還是國(guó)內(nèi)都是一個(gè)正在探索的前沿性課題。屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)的一個(gè)分支一一財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，同樣處于一種起步性、探索性和創(chuàng)新性的研究階段。在財(cái)務(wù)管理的研究?jī)?nèi)容上，研究成功經(jīng)驗(yàn)的多，研究失敗教訓(xùn)的少，研究財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的多，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的少。而建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。

　?。?）財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)理論構(gòu)建的創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)必將導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)組織出現(xiàn)周期性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因千差萬別，但大致可歸納為兩大類：一是外部環(huán)境的變遷；二是內(nèi)部控制失控。因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的理論大廈，必須選擇能闡釋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。運(yùn)行過程，運(yùn)行規(guī)律的理論作為理論基石，如圖1所示：

　?。?）基于經(jīng)濟(jì)周期理論的財(cái)務(wù)預(yù)警研究體系創(chuàng)新。怎樣構(gòu)建從宏觀的經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)到微觀的財(cái)務(wù)預(yù)警體系呢？人們闡釋經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的原因很多，但大致可歸納為三大類：一是消費(fèi)不足理論；二是投資周期理論；三是貨幣因素理論。根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的三大類，構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究體系，如表1所示：

　　二、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的基本程序與方法

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