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摘 要:文章從我國企業(yè)管理的理論框架切入,分析了我國企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀,進一步論述了我國企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)、管理理念、資本制度、籌資模式、收益分配政策,并針對企業(yè)財務(wù)管理存在的問題提出了對策。
關(guān)鍵詞:企業(yè)財務(wù)管理 現(xiàn)狀 對策
一、我國企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀
1.我國企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。我國建立市場經(jīng)濟體制后,企業(yè)擁有自主的財權(quán),企業(yè)不僅與投資者有著利益關(guān)系,而且還與債權(quán)人、往來客戶、國家有關(guān)政府部門、內(nèi)部職工等其他利益主體有著利益關(guān)系。國家既是主要投資者,又是社會財富管理者,必然對企業(yè)財務(wù)管理有著很大的影響。因而,企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)既要反映企業(yè)所有者的利益,還要兼顧其他主體的利益并服從于國家宏觀經(jīng)濟管理的要求。因而,股東財富最大化并不是我國企業(yè)理財?shù)暮侠砟繕?biāo)。我國企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)定位為企業(yè)價值最大化??紤]到該指標(biāo)相對難于量化,當(dāng)前企業(yè)的考核指標(biāo)可選擇資本增值最大化。
2.我國企業(yè)財務(wù)管理觀念。改革開放以來我國財務(wù)管理進行了一系列改革,但更重要的是觀念的更新。如果不改變觀念,即使同樣運用西方先進的財務(wù)管理技術(shù),仍然沒有效果。而觀念的更新比起核算方法和模式的改革更為困難,隨著市場經(jīng)濟體制的建立和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)管理越來越以財務(wù)管理為中心,風(fēng)險理財已是財務(wù)管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)濟的到來,企業(yè)會面臨更多的風(fēng)險。因此,如何有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機,使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。
3.我國企業(yè)的資本制度。我國1993年頒布實施的《企業(yè)財務(wù)通則》確定以資本金制度為核心的新的資金籌集制,隨后頒布的《公司法》作出了詳細(xì)規(guī)定。《企業(yè)財務(wù)通則》規(guī)定,設(shè)立企業(yè)必須有法定的資本金,資本金指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金?!豆痉ā芬?guī)定了法定資本金的數(shù)額,即企業(yè)設(shè)立時所必須具備的資本金的最低限額。同時,在《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度》中又規(guī)定,資本金可以一次或分期籌集。根據(jù)上述規(guī)定,我國企業(yè)在登記時的實收資本可以和注冊資本不一致,但最終企業(yè)的實收資本與注冊資本是一致的。顯然,我國采用的是折衷授權(quán)制,是在吸取了法定資本制和授權(quán)資本制的優(yōu)點的基礎(chǔ)上形成的,既遵循資本的最低原則,有利于鼓勵企業(yè)財務(wù)公開,便于投資;又對資本最低限額作出規(guī)定,有利于保護債權(quán)人等的利益,保持企業(yè)和社會經(jīng)濟的穩(wěn)定。
4.我國企業(yè)的外部籌資模式。改革開放以來國民收入格局發(fā)生了巨大變化,居民收入顯著提高。但是,我國的證券市場規(guī)模很小,主要是政府債券,居民個人的投資選擇較少。企業(yè)的直接融資渠道也有限,主要依賴銀行貸款。這就造成我國企業(yè)外部融資采取以間接融資為主,直接融資為輔的模式。隨著我國資本市場的發(fā)展和完善,企業(yè)直接融資的比例必將越來越高,并逐漸形成直接融資和間接融資相互結(jié)合的模式,以充分發(fā)揮兩種融資方式間的互補性。
5.我國企業(yè)的收益分配政策。1993年頒布實施的《企業(yè)財務(wù)通則》規(guī)定,企業(yè)利潤分配只能按政府規(guī)定的順序、比例先提取10%的法定公積金,直到積累到注冊資本的50%為止:同時還要提取5%~10%的法定公益金;而后,經(jīng)股東大會等決定可提取一定比例的任意公積金;最后才可進行股利分配。提留的盈余公積將長期積累在企業(yè)內(nèi)。在這種收益分配政策下,企業(yè)的自主權(quán)很少,但可把更多的財務(wù)長期留存在企業(yè)內(nèi),這是與我國的會計實踐以企業(yè)利益為導(dǎo)向以及企業(yè)所持有的長期經(jīng)營觀點相適應(yīng)的。
二、解決問題的對策
1.樹立人本化理財觀念,協(xié)調(diào)好利益相關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)的利益相關(guān)者是指那些與某企業(yè)有一種或多種經(jīng)濟利益的個體或群體,他們大致可以分為兩類:一類是與企業(yè)之間擁有正式的、官方的或契約的關(guān)系,包括財務(wù)資本所有者(股東)、人力資本所有者(經(jīng)營者和員工)、政府、顧客等;另一類包括社會公眾、環(huán)境保護組織、消費者權(quán)益保護組織及所在社區(qū)等。這些利益相關(guān)者的財務(wù)要求都應(yīng)被看成是企業(yè)理財?shù)闹匾獌?nèi)容,當(dāng)然第一類是最主要的。
2.重新確立財務(wù)管理目標(biāo)。第一,財務(wù)目標(biāo)多元化。知識經(jīng)濟的到來,擴展了企業(yè)資本范圍,改變了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),物質(zhì)資本的地位將相對下降,而知識資本的地位將相對上升。人力資本將成為決定企業(yè)乃至整個社會和經(jīng)濟發(fā)展的最重要資源,是決定社會財富分配的最主要因素。因此,財務(wù)目標(biāo)不僅要考慮財務(wù)資本所有者的資本增值最大化、債權(quán)者的償債能力最大化、政府的社會經(jīng)濟貢獻最大化、社會公眾的社會經(jīng)濟責(zé)任和績效最大化,更要考慮人力資本所有者(經(jīng)營者與員工)的薪金收入最大化和參與企業(yè)稅后利潤分配的財務(wù)要求。使企業(yè)經(jīng)理及職工的個人收入與企業(yè)的贏利,他們個人的資產(chǎn)積累和企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展緊密聯(lián)系在一起。第二,財務(wù)責(zé)任社會化。從利益相關(guān)者的角度出發(fā),企業(yè)既要考慮資本投入者的財務(wù)要求,又要兼顧企業(yè)履行社會責(zé)任的財務(wù)要求。把企業(yè)的社會責(zé)任納入財務(wù)目標(biāo)體系是“利益相關(guān)者合作”邏輯下的必然選擇。因而企業(yè)必須履行社會責(zé)任,如維護社會公眾利益、保護生態(tài)平衡、防止公害污染、支持社區(qū)文化教育和福利事業(yè)的發(fā)展以及贊助社區(qū)的慈善事業(yè)等。這樣,既有助于企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo),也有助于其在社會大眾中樹立良好的形象,更有助于其自身和社會的發(fā)展。
3.建立反映知識資本價值的財務(wù)評價指標(biāo)。它有兩個作用:一是可以反映企業(yè)今后的發(fā)展?jié)摿摆厔荩欢强梢苑从称髽I(yè)繁榮后存在的缺點和潛在的風(fēng)險。企業(yè)的管理者、投資者、債權(quán)者、員工等利益相關(guān)者要想不作出錯誤的決策,必然會關(guān)注反映企業(yè)知識資本價值的財務(wù)指標(biāo)。具體建立哪些表示知識資本價值的財務(wù)評價指標(biāo)有待進一步研討。
4.強化風(fēng)險管理。首先要強化財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識,及時調(diào)整財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu),使他們能夠具有及時捕捉風(fēng)險、衡量防范風(fēng)險的能力。其次,要充分利用信息網(wǎng)加強調(diào)查研究,運用科學(xué)方法對投資項目進行預(yù)測,提高投資決策的科學(xué)性和可行性。再次,由于在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與無形資產(chǎn)上的投資風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于固定資產(chǎn)投資,所以最好的辦法是對那些技術(shù)進步快、對國民經(jīng)濟具有重大促進意義的無形資產(chǎn)采取類似于固定資產(chǎn)的加速折舊法進行攤銷。
5.促進競爭與合作相統(tǒng)一。企業(yè)財務(wù)人員在做出財務(wù)決策與日常管理中,既要能善于抓住機遇,在劇烈的市場競爭中從容應(yīng)付風(fēng)險的挑戰(zhàn),趨利避害;又要能靈活處理和協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作伙伴關(guān)系,促進競爭與合作相統(tǒng)一,以增強企業(yè)自身及其他企業(yè)抗風(fēng)險的能力,使各方的經(jīng)濟利益達到和諧統(tǒng)一。
6.創(chuàng)新和調(diào)整財務(wù)管理理論與內(nèi)容,把無形資產(chǎn)作為企業(yè)投資決策的重點,改進和調(diào)整財務(wù)管理中忽視無形資產(chǎn)投資及其決策評價的內(nèi)容,建立切實反映無形資產(chǎn)狀況及其結(jié)果的決策指標(biāo)體系。投資決策的重點應(yīng)以無形資產(chǎn)為主,并以是否給企業(yè)帶來人力資源積累、提高人力資源質(zhì)量、增強企業(yè)創(chuàng)新能力及持續(xù)發(fā)展動力效益評價的標(biāo)準(zhǔn)。
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