1.海外子公司的股息免稅。使用免稅法來消除國際雙重征稅是法國對外投資稅收政策的特色。1965年，法國政府頒布的一項(xiàng)法律規(guī)定，任何一家法國公司在外國公司持有10％以上的資本，即視為母公司，其持股的公司為子公司，國外子公司分配給母公司的股息不計(jì)入母公司應(yīng)納稅的所得范圍。法國認(rèn)為，對對外投資企業(yè)的境外積極所得實(shí)行免稅法，不僅體現(xiàn)了對所得來源國稅收主權(quán)的尊重，而且能使本國居民企業(yè)在其境外所得來源國與當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)承擔(dān)同等稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的平等競爭和境外投資企業(yè)的生存與發(fā)展。免稅法的采用有效地減輕了對外投資的跨國企業(yè)的稅負(fù)，促使法國擁有具有國際競爭力的跨國企業(yè)，例如雷諾、雪鐵龍等有名的跨國公司，另外，許多世界著名跨國公司將研發(fā)中心安置在法國，這都與法國在對外投資所得稅制上采取以免稅法為基礎(chǔ)的資本輸入中性模式有不可忽視的聯(lián)系。

　　2.財(cái)務(wù)合并制。為了防止因避稅而到境外投資，法國采取財(cái)務(wù)合并制，對境外子公司在國外的所得稅低于法國所得稅三分之一的情況，必須將其子公司的財(cái)務(wù)納入法國母公司之中，除非母公司能證明其投資是以當(dāng)?shù)厥袌鲣N售為主，而不是出于避稅目的，而海外子公司則按綜合利潤納稅。

　　3.稅收抵免。法國簽訂的許多稅收協(xié)定對投資所得的預(yù)提稅給予稅收抵免，在法國和東道國存在“雙重征稅”的情況下，法國公司在得到政府允許后，可抵免國外投資所得已繳納的預(yù)提稅。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。法國國內(nèi)稅收法典第39條規(guī)定，進(jìn)行海外投資的企業(yè)每年（一般不超過5年）可在應(yīng)稅收入中免稅提取準(zhǔn)備金，金額原則上不超過企業(yè)在此期間對外投資的總額，期滿后將準(zhǔn)備金按比例計(jì)入每年的利潤中納稅。

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　　日本鼓勵(lì)對外直接投資稅收政策的特色之一是，采取了體現(xiàn)資本輸出中性為原則的稅收抵免法。與美國相比，美、日兩國稅收抵免法的共同之處為在國內(nèi)法中均有對間接抵免適用性的規(guī)定，如持股比例和持股時(shí)間的要求。不同之處主要有：①綜合限額的計(jì)算。美國采用分類的綜合限額抵免，日本則采用排除虧損國在外的綜合限額抵免，做法是在計(jì)算綜合抵免限額時(shí)允許將虧損國的虧損額除外，這樣可增大抵免限額，減輕境外投資企業(yè)稅負(fù)。②稅收饒讓抵免。在日本的國內(nèi)稅法中規(guī)定有稅收饒讓條款，以促進(jìn)企業(yè)的國際競爭力。日本對發(fā)展中國家為吸引日本企業(yè)對其直接投資所給予的稅收減免優(yōu)惠，視為已納稅款，允許從國內(nèi)法人稅中抵扣，并根據(jù)稅收條約和締約對方國的國內(nèi)法，通常把針對利息、股息和使用費(fèi)等投資所得的減免額作為抵免對象。

　　特色之二是，設(shè)立海外投資虧損準(zhǔn)備金，使企業(yè)和政府共同承擔(dān)海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上刺激了企業(yè)對外直接投資的興趣和動(dòng)力。日本的虧損準(zhǔn)備金制度包括1960年實(shí)施的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1971年的資源開發(fā)對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1974年的特定海外工程合同的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度以及1980~的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作合資事業(yè)的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度。核心內(nèi)容為：滿足一定條件的對外直接投資，將投資的一定比例（如特定海外工程經(jīng)營管理費(fèi)用的7%，大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作和合資事業(yè)投資的25％）計(jì)入準(zhǔn)備金，享受免稅待遇。若投資受損，則可從準(zhǔn)備金得到補(bǔ)償；若未損失，該部分金額積存5年后，從第6年起，將準(zhǔn)備金分成5份，逐年合并到應(yīng)稅所得中進(jìn)行納稅。海外投資虧損準(zhǔn)備金制度一方面緩和了虧損對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的沖擊，幫助企業(yè)擺脫困境，走出虧損，走向持平或盈余：另一方面可從整體上減輕企業(yè)稅負(fù)，隱性地提升了FDI所得的水平。

　　日本也制定了延遲納稅與CFC法規(guī)。日本國內(nèi)稅法規(guī)定，日本的征稅權(quán)不涉及外國子公司所得，對在境外已按當(dāng)?shù)胤勺缘淖庸静扇〔环旨t不納稅，分紅納稅的原則，對本國股東取得的股息則征稅。為防止國外子公司留存利潤以逃避稅，日本于1978年采用了CFC法律，規(guī)定對于一定條件的國外子公司，將其留存金按國內(nèi)股東的持股比例計(jì)算，與該股東的所得合并征稅。這部分股息適用外國稅收抵免，從國內(nèi)股東的法人稅中抵扣。

　　取得的成效

　　稅收政策刺激了對外投資需求的增大，帶動(dòng)了對外投資數(shù)量的增長，可以說，間接促進(jìn)了對外投資規(guī)模的擴(kuò)大。

　　20世紀(jì)初，美國已成為一個(gè)工業(yè)化國家，但當(dāng)時(shí)的對外投資并不多。一戰(zhàn)破壞了歐洲國家經(jīng)濟(jì)，使美國對外順利投資于原歐洲國家擁有投資優(yōu)勢的地區(qū)，其對外投資迅速增加；二戰(zhàn)中由政府催生的巨大生產(chǎn)能力落入跨國公司手中，面對高度膨脹的生產(chǎn)力和相對狹小的國內(nèi)市場，鼓勵(lì)對外投資成為美國的重要國策，政府開始對其給予一系列的優(yōu)惠措施，包括稅收政策，增強(qiáng)了跨國公司對外投資的動(dòng)力，使得美國對外投資繼續(xù)增加，從而超過英國成為世界上最大的資本輸出國。當(dāng)前，在鼓勵(lì)對外投資的稅收政策的延續(xù)性以及“如何為增強(qiáng)美國企業(yè)的國際競爭力服務(wù)至今仍為美國設(shè)計(jì)其國際稅收制度的重要命題”。的有利環(huán)境下，美國的對外投資始終遙遙領(lǐng)先。

　　日本對外直接投資開始于1951年對印度電纜制造技術(shù)的合作，整個(gè)20世紀(jì)60年代，日本對外直接投資非常緩慢。20世紀(jì)70年代以后，日本經(jīng)濟(jì)面臨產(chǎn)品過剩和資本過剩、海外市場和資源供應(yīng)問題，日本政府第一次提出要把對外直接投資提高到對外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位，開始實(shí)施一系列政策，其中實(shí)行的稅收優(yōu)惠政策主要是海外投資虧損準(zhǔn)備金制度。

　　稅收優(yōu)惠政策的刺激與其他政策的配合無疑給對外投資企業(yè)注入一支強(qiáng)心劑，僅1972-1980年間，日本對外直接投資累計(jì)額高達(dá)320億美元，是前20年總和的7.3倍，對外直接投資32％集中于制造業(yè)，并且制造業(yè)對外直接投資的67.8%集中在發(fā)展中國家，這反映了日本出口替代效應(yīng)在增加，帶動(dòng)了國內(nèi)剩余產(chǎn)品和設(shè)備，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩的資本，實(shí)現(xiàn)了國家的產(chǎn)業(yè)政策。截至2002年底，日本對外直接投資存量已達(dá)3315.96億美元，居世界第六位。

　　經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

　　1.建立較為完備的消除國際雙重征稅的制度?？鐕镜膶ν馔顿Y活動(dòng)引起投資國和東道國的稅收管轄權(quán)相互沖突，導(dǎo)致國際重復(fù)征稅，顯然不利于境外投資。因此，建立外國稅收抵免制度或免稅制度，消除國際重復(fù)征稅，實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的稅負(fù)公平目標(biāo)，是各國對外投資稅收政策的首要內(nèi)容。美國作為采用稅收抵免制度的代表，通過其完善的所得稅體系，詳細(xì)規(guī)定了跨國所得的納稅對象、分類綜合限額抵免、間接抵免、虧損結(jié)轉(zhuǎn)等內(nèi)容，既維護(hù)了本國稅收管轄權(quán)，又保證了稅收在對外投資活動(dòng)中的中性原則，保護(hù)了本國企業(yè)的利益。但就所得來源與費(fèi)用分?jǐn)偠裕绹哂惺澜缟献顕?yán)密的所得來。源與費(fèi)用分?jǐn)傄?guī)定，美國發(fā)生的費(fèi)用抵消來自美國以外的所得，使得美國公司可使用的抵免額減少，降低了稅收抵免制度的整體效力。而對于采用免稅法的國家代表——法國而言，根據(jù)1990年歐共體部長理事會(huì)通過的“關(guān)于不同成員國母子公司適用共同稅制的指令”，成員國對合格子公司分配給母公司的利潤必須予以免稅，但成員國可拒絕扣除于母公司在子公司持股有關(guān)的費(fèi)用，按母公司所收股息的一定百分比來確定，通常不得超過所收股息的5‰因此，法國僅對來自合格子公司的95％的股息實(shí)行免稅，而將其余的5%留給法國征稅，這就取代了確定國外來源所得的費(fèi)用分?jǐn)?。這使得以資本輸入中性為原則的免稅法在增強(qiáng)資本輸出國企業(yè)國際競爭力、涵養(yǎng)稅源以及行政效率較高等方面具有優(yōu)勢。

　　2.采取目標(biāo)明確、多種方式的稅收鼓勵(lì)措施。稅收抵免法和免稅法主要是為了實(shí)現(xiàn)稅收公平，此外，各國根據(jù)不同目標(biāo)，采取了多種方式的稅收優(yōu)惠措施。例如，為了鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)在廉價(jià)勞動(dòng)力的發(fā)展中國家建立生產(chǎn)基地，美國采取對本國產(chǎn)品國外加工的重新進(jìn)口免征關(guān)稅；為了幫助對外投資企業(yè)防范海外投資的風(fēng)險(xiǎn)，法國、日本等國建立了海外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度；為了激勵(lì)企業(yè)的海外再投資，美、日等國采取延遲納稅制度等。

　　3.防范國際避稅，維護(hù)國家稅收權(quán)益。鼓勵(lì)對外投資并不是無原則的，各國在鼓勵(lì)對外投資的同時(shí)，也對利用國家稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行國際避稅的現(xiàn)象及時(shí)作出相應(yīng)的防范措施，以維護(hù)國家稅收權(quán)益，例如，美、日等國針對跨國公司利用延遲納稅制度避稅而制定的CFC法規(guī)、美國為保護(hù)國家稅收利益而建立的對境外機(jī)構(gòu)虧損的追補(bǔ)機(jī)制等。