內(nèi)容摘要：隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，以電子支付、網(wǎng)絡(luò)交易為特征的網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行模式迅速崛起并逐步被市場(chǎng)所接受。一方面，網(wǎng)絡(luò)金融所具有的虛擬化、一體性與高效性的特性極大地促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)步；但另一方面，網(wǎng)絡(luò)金融的這些特性又帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，如何防范這些風(fēng)險(xiǎn)是我們?cè)诎l(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融過程中要面對(duì)的重要課題。

　　關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融特征風(fēng)險(xiǎn)防范

　　網(wǎng)絡(luò)金融（e-finance）就是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融的相互結(jié)合。從狹義上理解，網(wǎng)絡(luò)金融是指以金融服務(wù)提供者的主機(jī)為基礎(chǔ)，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡(luò)為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，以用戶終端為操作界面的新型金融運(yùn)作模式；從廣義上理解，網(wǎng)絡(luò)金融的概念還包括與其運(yùn)作模式相配套的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)以及相關(guān)的法律、監(jiān)管等外部環(huán)境。

　　一、網(wǎng)絡(luò)金融的特征

　　網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融的最顯著區(qū)別在于其技術(shù)基礎(chǔ)的不同，而計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)給金融業(yè)帶來的不僅僅是技術(shù)的改進(jìn)和發(fā)展，更重要的是運(yùn)行方式和行業(yè)理念的變化。

　　（一）信息化與虛擬化

　　從本質(zhì)上說，金融市場(chǎng)是一個(gè)信息市場(chǎng)，也是一個(gè)虛擬的市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，生產(chǎn)和流通的都是信息：貨幣是財(cái)富的信息；資產(chǎn)的價(jià)格是資產(chǎn)價(jià)值的信息；金融機(jī)構(gòu)所提供的中介服務(wù)、金融咨詢顧問服務(wù)等也是信息。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的引進(jìn)不但強(qiáng)化了金融業(yè)的信息特性，而且虛擬化了金融的實(shí)務(wù)運(yùn)作。例如，經(jīng)營地點(diǎn)虛擬化——金融機(jī)構(gòu)只有虛擬化的地址即網(wǎng)址及其所代表的虛擬化空間；經(jīng)營業(yè)務(wù)虛擬化——金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，大多是電子貨幣、數(shù)字貨幣和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，全部是理念中的產(chǎn)品和服務(wù)；經(jīng)營過程虛擬化——網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的全過程全部采用電子數(shù)據(jù)化的運(yùn)作方式，由銀行賬戶管理系統(tǒng)、電子貨幣、信用卡系統(tǒng)和網(wǎng)上服務(wù)系統(tǒng)等組成的數(shù)字網(wǎng)絡(luò)處理所有的業(yè)務(wù)。

　�。ǘ�）高效性與經(jīng)濟(jì)性

　　與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用使得金融信息和業(yè)務(wù)處理的方式更加先進(jìn)，系統(tǒng)化和自動(dòng)化程度大大提高，突破了時(shí)間和空間的限制，而且能為客戶提供更豐富多樣、自主靈活、方便快捷的金融服務(wù)，具有很高的效率。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)與客戶的聯(lián)系從柜臺(tái)式接觸改變?yōu)橥ㄟ^網(wǎng)上的交互式聯(lián)絡(luò)，這種交流方式不僅縮短了市場(chǎng)信息的獲取和反饋時(shí)間，而且有助于金融業(yè)實(shí)現(xiàn)以市場(chǎng)和客戶為導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略，也有助于金融創(chuàng)新的不斷深入發(fā)展。

　　從運(yùn)營成本來看，虛擬化的網(wǎng)絡(luò)金融在為客戶提供更高效的服務(wù)的同時(shí)，由于無需承擔(dān)經(jīng)營場(chǎng)所、員工等費(fèi)用開支，因而具有顯著的經(jīng)濟(jì)性。此外，隨著信息的收集、加工和傳播日益迅速，金融市場(chǎng)的信息披露趨于充分和透明，金融市場(chǎng)供求方之間的聯(lián)系趨于緊密，可以繞過中介機(jī)構(gòu)來直接進(jìn)行交易，非中介化的趨勢(shì)明顯。

　�。ㄈ�）一體化

　　網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)極大地推動(dòng)了金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，主要原因在于：首先，在金融網(wǎng)絡(luò)化的過程當(dāng)中，客觀上存在著系統(tǒng)管理客戶所有財(cái)務(wù)金融信息的需求，即客戶的銀行帳戶、證券帳戶、資金資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)管理等有融合統(tǒng)一管理的趨勢(shì)；其次，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)能夠快速有效地處理和傳遞大規(guī)模信息，從而使得金融企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力大大加強(qiáng)，能夠向客戶提供更多量體裁衣的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化現(xiàn)象日益明顯；第三，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)降低了金融市場(chǎng)的運(yùn)行成本，金融市場(chǎng)透明度和非中介化程度提高，這都使得金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，百貨公司式的全能銀行、多元化的金融服務(wù)成為大勢(shì)所趨。

　　二、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　從某種意義上來說，網(wǎng)絡(luò)金融的興起使得金融業(yè)變得更加脆弱，網(wǎng)絡(luò)金融所帶來的風(fēng)險(xiǎn)大致可分為兩類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先，從技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)來看，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使得金融業(yè)的安全程度越來越受制于信息技術(shù)和相應(yīng)的安全技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。第一，信息技術(shù)的發(fā)展如果難以適應(yīng)金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)化需求的迅速膨脹，網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行無法達(dá)到預(yù)想的高效率，發(fā)生運(yùn)轉(zhuǎn)困難、數(shù)據(jù)丟失甚至非法獲取等問題，就會(huì)給金融業(yè)帶來安全隱患。第二，技術(shù)解決方案的選擇在客觀上造成了技術(shù)選擇失誤風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是所選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件不兼容，這將會(huì)降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術(shù)方案很快被技術(shù)革新所淘汰，技術(shù)落后將帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

　　其次，從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來說，網(wǎng)絡(luò)金融在兩個(gè)層面加劇了金融業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)：其一，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)推動(dòng)了混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新和全球金融一體化的發(fā)展，在金融運(yùn)行效率提高，金融行業(yè)融合程度加強(qiáng)的同時(shí)，實(shí)際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網(wǎng)絡(luò)金融具有高效性、一體化的特點(diǎn)，因而一旦出現(xiàn)危機(jī)，即使只是極小的問題都很容易通過網(wǎng)絡(luò)迅速在整個(gè)金融體系中引發(fā)連鎖反應(yīng)，并迅速擴(kuò)散。

　　綜上所述，網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融并無本質(zhì)區(qū)別，但由于網(wǎng)絡(luò)金融是基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，這使得網(wǎng)絡(luò)金融拓寬了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式。首先，網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)支持系統(tǒng)的安全隱患成為網(wǎng)絡(luò)金融的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)；其次，網(wǎng)絡(luò)金融具有比較特殊的技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)形式；第三，由于網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷和不受時(shí)空限制，網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)使傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生程度和作用范圍上產(chǎn)生放大效應(yīng)。

　　三、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范

　　如何有效地防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融過程中的重要課題，風(fēng)險(xiǎn)控制是網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)發(fā)展中的核心問題。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的特征及其可能存在的種種風(fēng)險(xiǎn)隱患，筆者提出以下建議措施。

　　（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

　　1、提高技術(shù)水平

　　大力發(fā)展我國先進(jìn)的信息技術(shù)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平，一方面在硬件設(shè)備上縮小與發(fā)達(dá)國家之間的差距，提高關(guān)鍵設(shè)備的安全防御能力；另一方面，在軟件技術(shù)上著力開發(fā)網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)等具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。這是防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，提高網(wǎng)絡(luò)安全性能的根本性措施。

　　2、健全計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全管理體系

　　從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)兩方面著手，首先要建立專職管理和專門從事防范計(jì)算機(jī)犯罪的技術(shù)隊(duì)伍，落實(shí)相應(yīng)的專職組織機(jī)構(gòu)；其次是要建立健全各項(xiàng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全管理和防范制度，重點(diǎn)要完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)程、強(qiáng)化要害崗位管理以及內(nèi)部制約機(jī)制。

　　3、統(tǒng)一規(guī)劃和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

　　按照系統(tǒng)工程的理論和方法，根據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在總體規(guī)劃指導(dǎo)下，按一定的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，分階段逐步開發(fā)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)。確立統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，不但有利于增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，減少支付結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與監(jiān)管。

　　（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范

　　1、金融體制革新

　　網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展趨勢(shì)要求金融業(yè)務(wù)向綜合化、全能化方向發(fā)展。盡管我國目前的信息化水平還不高，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)、電子商務(wù)還處于初級(jí)發(fā)展階段，但仍有必要在金融體制變革方面有所準(zhǔn)備，特別是要做好研究、設(shè)計(jì)與中國國情相適應(yīng)的全能型金融機(jī)構(gòu)的模式，在保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展的前提下逐步改革專業(yè)化的金融體制。

　　2、配套制度建設(shè)

　�。�1）金融制度建設(shè)

　　首先，隨著電子貨幣的廣泛運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)有效控制電子貨幣的發(fā)行主體、發(fā)行數(shù)量與種類。在確定電子貨幣發(fā)行主體時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先考慮其信用等級(jí)，并據(jù)此決定獲取電子貨幣發(fā)行資格、發(fā)行電子貨幣的數(shù)量、種類和業(yè)務(wù)范圍等。其次，加快完善社會(huì)信用體系建設(shè)。社會(huì)信用體系是減少金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。沒有完善的社會(huì)信用體系，人們就會(huì)減少經(jīng)濟(jì)行為的確定性預(yù)期，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的虛擬性會(huì)使這種不確定性預(yù)期得到強(qiáng)化，不利于網(wǎng)絡(luò)金融的正常發(fā)展。

　�。�2）法律制度建設(shè)

　　我國目前已制定了關(guān)于網(wǎng)上證券交易、計(jì)算機(jī)使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠(yuǎn)不能適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的要求，如在電子交易合法性、電子商務(wù)的安全保密以及禁止利用計(jì)算機(jī)犯罪等方面應(yīng)加緊立法，同時(shí)應(yīng)盡快修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》以及《票據(jù)法》等有關(guān)法律條文中不適合網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的部分。

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