一、 信用風(fēng)險信息披露的重要性

　　自上世紀(jì)90年代后期以來，信用風(fēng)險管理成為風(fēng)險管理中最關(guān)鍵、最具挑戰(zhàn)性的因素。商業(yè)銀行在經(jīng)營中承擔(dān)越來越高的信用風(fēng)險，如何防范與化解信用風(fēng)險已經(jīng)成為我國業(yè)界討論的熱點問題。導(dǎo)致信用風(fēng)險增長的因素是多方面的，主要有：（1）來自銀行以外的金融公司的競爭以及銀行業(yè)自身競爭的加劇，使得貸款利差縮小，放款業(yè)務(wù)向高風(fēng)險——低質(zhì)量行業(yè)傾斜；（2）金融市場的擴展，中小企業(yè)進入并從金融市場直接融資變得更加容易，選擇從銀行借款的公司越來越具有更小的規(guī)模和更弱的信用等級；（3）新型金融工具不斷發(fā)展，它們的信用風(fēng)險暴露帶來了更大的不確定性。銀行信用風(fēng)險暴露量倍增，性質(zhì)也更為復(fù)雜，這對商業(yè)銀行加強自身信用風(fēng)險管理，以及對銀行監(jiān)管部門提高金融穩(wěn)定性都提出了更高的要求。在加強信用風(fēng)險管理的呼聲下，金融監(jiān)管部門和大眾投資者對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的披露提出了越來越高的要求。巴塞爾委員會作為國際銀行監(jiān)管領(lǐng)域最重要的組織，近年來陸續(xù)發(fā)布了《提高銀行透明度》、《披露信貸風(fēng)險的最佳做法》、《信用風(fēng)險管理原則》、《新巴塞爾資本協(xié)議》等文件，對銀行業(yè)信息披露提出了越來越高的要求。在2001年1月發(fā)布的《新資本協(xié)議》征求意見稿中，巴塞爾委員會把市場約束作為對銀行監(jiān)管框架的三大支柱之一，其目的是通過提高銀行信息披露程度來提高市場紀(jì)律。該委員會認(rèn)為有效的披露對保證市場參與者更好地了解銀行風(fēng)險狀況以及資本狀況非常重要。新框架針對信用風(fēng)險信息披露提出了要求和建議，要求銀行針對自身情況充分提供有關(guān)信用風(fēng)險的定量和定性信息。

　　目前，世界上許多國家和地區(qū)也都建立了各自的商業(yè)銀行信息披露制度，并在這些制度中對有關(guān)信用風(fēng)險信息的披露作出了相關(guān)規(guī)定。與巴塞爾協(xié)議相一致，它們也反映了對信用風(fēng)險披露越來越高的要求。加強信用風(fēng)險信息披露已經(jīng)成為銀行加強風(fēng)險管理和各國監(jiān)管銀行的重要趨勢之一。

　　二、巴塞爾新資本協(xié)議對信用風(fēng)險信息披露的發(fā)展動向

　　2001年1月巴塞爾委員會公布了《新資本協(xié)議》草案第二稿，再次在全球范圍內(nèi)征求銀行界和監(jiān)管部門的意見。該委員會在2001年5月31日前征集各方面意見，并希望可以從2004年起在國際活躍銀行中開始實施。

　　在《新資本協(xié)議中》巴塞爾委員會認(rèn)為，當(dāng)今金融體系復(fù)雜多變，只有通過有效的銀行管理、市場紀(jì)律以及監(jiān)管三方面的共同作用才能獲得金融體系的安全和穩(wěn)定。新框架把市場紀(jì)律作為第三大支柱，市場紀(jì)律的目標(biāo)是通過提高銀行信息披露的程度來支持市場紀(jì)律。有效的披露對保證市場參與者更好地了解銀行風(fēng)險狀況以及資本狀況非常重要。新框架在幾個方面提出了披露要求和建議，包括銀行計算資本充足率的方法和風(fēng)險評估方法。對信用風(fēng)險核心信息的披露建議適用于所有銀行，在信用風(fēng)險、信用風(fēng)險緩解技術(shù)和資產(chǎn)證券化方面使用內(nèi)部法的銀行，還需滿足更多的披露要求，才能獲得監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可。

　　在《新資本協(xié)議》框架下，巴塞爾委員會考慮了世界各國在發(fā)展階段上的不同，因而提供了可供選擇的幾種方案。對于信用風(fēng)險，大體上有兩類方法：標(biāo)準(zhǔn)法和使用銀行內(nèi)部評級的方法。在內(nèi)部評級法中又有幾種形式，從初級到較為高級的內(nèi)部評級法。針對各自的方法，協(xié)議分別提出了：適用于所有銀行的披露要求；適用于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行的披露要求；適用于采用內(nèi)部評級法的銀行的披露要求。表1列示了這些要求的主要項目：

　　三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的披露現(xiàn)狀

　　目前我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險披露方面，存在內(nèi)容和形式上的不統(tǒng)一的問題，這是由于對國有商業(yè)銀行和上市銀行采用了不同的規(guī)范所致。對我國商業(yè)銀行信息披露進行規(guī)范的主要有《商業(yè)銀行法》、《會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，以及新修訂的《貸款質(zhì)量五級分類管理》和《商業(yè)銀行信息披露暫行規(guī)定》、《金融企業(yè)會計制度》等。而對于上市銀行，則還要求遵循中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，主要是《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》。在規(guī)范上的不一致造成了披露的信息在內(nèi)容上和形式上的諸多差異。

　　從四大國有商業(yè)銀行2001年年報來看，更多的是依據(jù)國家監(jiān)管的要求，同時也更多的體現(xiàn)了巴塞爾資本協(xié)議中對所有銀行信用風(fēng)險信息的披露要求。表2列示了這四家銀行信用風(fēng)險信息披露的主要項目：

　　從國有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險信息披露來看，基本上符合了巴塞爾新資本協(xié)議對所有銀行的披露要求，披露了相關(guān)的定性和定量信息，而且在形式上基本一致，有關(guān)信用風(fēng)險的信息都是在年度報告中的風(fēng)險管理一章披露。從2001年度報表來看，上市銀行披露的信用風(fēng)險的主要信息包括：

　　1. 貸款質(zhì)量信息：

　　* 報告期末貸款五級分類情況，貸款總額；

　　* 占貸款總額比例超過20％（含20％）的貼息貸款金額及其重要構(gòu)成；

　　* 重組貸款余額及其中逾期部分金額；

　　* 主要貸款類別按月度計算的平均余額及年均貸款利率；

　　* 本期貸款平均余額及平均利率，貸款平均利率（％），各項自營貸款平均總額。

　　2. 貸款集中度信息：

　　* 報告期末前十名客戶貸款額占貸款總額比例；

　　* 最大十家客戶名稱；

　　* 貸款的期限結(jié)構(gòu)和貸款的方式結(jié)構(gòu)。

　　3. 其他相關(guān)的信用風(fēng)險信息：

　　* 報告期末所持金額重大的政府債券的有關(guān)情況；

　　* 報告期末不良資產(chǎn)余額及本年為解決不良資產(chǎn)已采取及擬采取的措施；

　　* 可能對本行財務(wù)狀況與經(jīng)營成果造成重大影響的表外項目的年末余額及其重要情況。

　　四、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險信息披露的不足及其改進

　　1.提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險信息的可比性

　　從披露信用風(fēng)險信息的現(xiàn)狀來看，國有商業(yè)銀行、上市銀行以及股份制銀行之間都存在著較大的差異，這主要是由于它們遵循不同的披露規(guī)范引起的。

　　從實際的披露來看，主要的差異在：（1）在形式上，國有商業(yè)銀行將信用風(fēng)險信息在年度報告的風(fēng)險管理項下單獨列示，披露信用風(fēng)險的定量和定性信息以及信用風(fēng)險管理的制度和實踐；上市銀行主要是遵循上市規(guī)范，信用風(fēng)險的定量信息在會計報告中披露，定量信息在重要數(shù)據(jù)和事項下披露，并且都沒有單獨列示；而股份制銀行的信用風(fēng)險信息則更為分散，信用風(fēng)險定量、定性以及信用風(fēng)險管理信息分別在會計報表、經(jīng)營業(yè)績和會計報表附注中披露。（2）披露的信用風(fēng)險信息在內(nèi)容上也有較大差異。國有商業(yè)銀行披露的信用風(fēng)險信息主要是貸款分類，貸款地區(qū)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)以及信用風(fēng)險管理等；上市銀行重在提供貸款分類更為詳細(xì)的信息，貸款的期限結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)，但是在信用風(fēng)險管理制度方面披露不充分；股份制商業(yè)銀行則存在內(nèi)容上定性和定量兩方面都不充分的問題。

　　信息披露的差異使得商業(yè)銀行之間信息的可比性大大降低，這給信息使用者，包括監(jiān)管部門在內(nèi)，帶來了不便。我國目前正在進行這方面的改革和探索，新頒布的《商業(yè)銀行信息披露暫行規(guī)定》對商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)披露的信息進行了相應(yīng)的規(guī)范，但是其中也未對如何披露作出具有可操作性的規(guī)范�？梢韵胂�，今后在這方面的改革將會把信息披露的形式和提高可比性作為重點之一。

　　提高我國商業(yè)銀行信息的可比性并不會無視商業(yè)銀行之間的差異，相反，應(yīng)當(dāng)針對不同銀行的具體情況，在一個可供選擇的范圍內(nèi)盡量提高可比性。從目前的披露現(xiàn)狀來看，筆者認(rèn)為，需要改進的地方主要是：（1）改進上市銀行在信用風(fēng)險信息披露形式，將該項信息在風(fēng)險信息和管理項下單獨列示；（2）各商業(yè)銀行提供的基本風(fēng)險信息在披露內(nèi)容與形式上應(yīng)當(dāng)一致、規(guī)范�；�本風(fēng)險信息可以遵循巴塞爾關(guān)于所有銀行的披露標(biāo)準(zhǔn)；（3）關(guān)注信用風(fēng)險信息披露的國際動向，循序漸進地加快國際接軌的過程。

　　2. 結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議的要求，改進現(xiàn)行信用風(fēng)險信息披露

　　目前四大國有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險披露基本上符合巴塞爾資本協(xié)議對所有銀行的披露要求，但新的《巴塞爾資本協(xié)議》建議商業(yè)銀行采用更加嚴(yán)密的信用風(fēng)險計量方法，同時提供更為準(zhǔn)確的風(fēng)險信息。從我國目前的實際情況來看，采用信用風(fēng)險的外部評級法面臨較多的困難，如國內(nèi)評級公司數(shù)量少，難以達(dá)到國際認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)；已獲得評級的銀行和企業(yè)數(shù)量有限；評級的成本較高，評出的結(jié)果也不一定客觀可靠等等。

　　同時，由于信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法的計算存在許多問題，我國銀行界普遍認(rèn)為，內(nèi)部評級法更能準(zhǔn)確地反映資本與銀行風(fēng)險之間的關(guān)系，有利于加強銀行內(nèi)部對風(fēng)險資產(chǎn)的評定和管理，有利于加強信用風(fēng)險的計量和披露。因而國有銀行如建設(shè)銀行等已經(jīng)開始著手開發(fā)基于內(nèi)部評級法的信用風(fēng)險計量模型。從這個意義上講，逐步采用內(nèi)部評級法評估和披露信用風(fēng)險，既是我國商業(yè)銀行適應(yīng)銀行監(jiān)管國際趨勢和與國際知名銀行信用風(fēng)險管理和披露接軌的做法，也是對現(xiàn)行信用風(fēng)險信息披露和管理的不斷改進。

　　巴塞爾新資本協(xié)議將從2004年實施，到時候越來越多的銀行采用內(nèi)部評級的初級和高級法計算各項風(fēng)險要素值、計量和披露信用風(fēng)險的相關(guān)信息。這將給我國銀行業(yè)帶來壓力和挑戰(zhàn)，我們必須正視這一問題。目前，我國監(jiān)管部門正在對信息披露進行研究，對現(xiàn)行披露辦法進行了許多改進，新頒布的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》就較好地體現(xiàn)了巴塞爾新資本協(xié)議的相應(yīng)要求。下一步，可以從有能力的國有商業(yè)銀行開始，逐步探討實施信用風(fēng)險內(nèi)部評級初級法，借鑒國際上信用風(fēng)險計量方法和技術(shù)上先進的方面，積極探索適合我國商業(yè)銀行的風(fēng)險測算模型。同時在信息披露上同步改進，按照內(nèi)部評級初級法的要求，提供關(guān)于資產(chǎn)組合及其內(nèi)部級別、信用風(fēng)險遞減技術(shù)前后的名義風(fēng)險資產(chǎn)等的有關(guān)定量信息，披露有關(guān)內(nèi)部測算模型及風(fēng)險管理的定性信息。使用內(nèi)部法計量和披露商業(yè)銀行的信用風(fēng)險將不斷縮小我國和國際風(fēng)險量化披露慣例的差距，同時也將不斷提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險計量和風(fēng)險管理水平，這對維護金融市場的安全穩(wěn)定也有重要意義。

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