在積極的財(cái)政政策不再成為宏觀調(diào)控的政策主力時(shí)，一直處于配合地位的穩(wěn)健的貨幣政策其地位將相應(yīng)上升，在宏觀調(diào)控中的重要性將有所加強(qiáng)。貨幣政策當(dāng)前所要關(guān)注的問題主要是在防經(jīng)濟(jì)“過熱”的同時(shí)治理“通貨緊縮”。2004年，央行將盡可能采取一些較為溫和的政策和措施，進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)，在保證貨幣信貸總量穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，及時(shí)傳達(dá)貨幣信貸政策意圖，正確引導(dǎo)社會(huì)心理預(yù)期。

　　一、積極財(cái)政政策力度減弱，貨幣政策調(diào)控作用增強(qiáng)

　　1998年以來，為緩解通貨緊縮，保證經(jīng)濟(jì)增長，我國實(shí)行積極的財(cái)政政策以刺激投資、拉動(dòng)內(nèi)需；而穩(wěn)健的貨幣政策著力于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并與財(cái)政政策相配合。這樣的政策組合在通貨緊縮，經(jīng)濟(jì)景氣度較低的情況下，保證了我國經(jīng)濟(jì)增長速度保持在較高的水平。

　　隨著連續(xù)6年實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策的累積效應(yīng)不斷釋放，2002年以來，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀及微觀環(huán)境發(fā)生了一些顯著變化。我國經(jīng)濟(jì)自主增長能力比前幾年明顯增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生性自主增長機(jī)制在逐步形成。這就相應(yīng)提出積極的財(cái)政政策是否要減緩“積極”力度的問題。

　　隨著我國進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長周期，通貨緊縮有所緩解，貨幣政策與財(cái)政政策之間的配合也面臨著新的矛盾。2003年8月，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率導(dǎo)致市場利率上升，債市出現(xiàn)暴跌，繼而引發(fā)國債發(fā)行困難，先后出現(xiàn)第八期國債流標(biāo)和第九期國債推遲發(fā)行，這集中反映出收縮性的貨幣政策與擴(kuò)張性的財(cái)政政策在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下的沖突。

　　由于經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)變化，積極財(cái)政政策與穩(wěn)健的貨幣政策組合之間的矛盾開始顯現(xiàn)，原有的宏觀調(diào)控政策組合也面臨著調(diào)整。一方面，在考慮積極財(cái)政政策必要的連續(xù)性的同時(shí)，應(yīng)逐步校正財(cái)政職能的越位和缺位，淡化“積極”財(cái)政政策的擴(kuò)張意味，并逐步轉(zhuǎn)向正常的更好發(fā)揮國家促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的“公共財(cái)政政策”。另一方面，在積極的財(cái)政政策不再成為宏觀調(diào)控的政策主力時(shí)，一直處于配合地位的穩(wěn)健的貨幣政策其地位將相應(yīng)上升，在宏觀調(diào)控中的重要性將有所加強(qiáng)。主要體現(xiàn)在保證金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的支持力度，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供較為寬松的貨幣信貸環(huán)境，在保證貨幣信貸總量穩(wěn)定增長的同時(shí)，運(yùn)用信貸政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　二、貨幣政策有所“收縮”，但不會(huì)出現(xiàn)“緊縮”

　　針對(duì)2003年以來貨幣信貸的快速增長，央行已經(jīng)做出了“偏快”、“過猛”的判斷，并果斷地采取了“收縮”的貨幣政策措施，因此，2004年貨幣信貸的增速將有所降低，不會(huì)超過2003年的較高水平。但貨幣信貸不會(huì)出現(xiàn)“緊縮”。

　　首先，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)所面臨的主要危險(xiǎn)是生產(chǎn)過剩導(dǎo)致通貨緊縮加劇，而不是通貨膨脹。之所以形成以上判斷，主要是因?yàn)椋阂环矫�，�?dāng)前的新一輪經(jīng)濟(jì)增長，主要靠投資拉動(dòng)。目前只是投資出現(xiàn)了增長過快的跡象，而國內(nèi)消費(fèi)仍增長乏力。另一方面，我國目前仍是剩余經(jīng)濟(jì)。

　　其次，當(dāng)前所面臨的是投資需求旺盛，新一輪經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)，商業(yè)銀行積極放貸。在新的形勢下，一方面，貨幣政策需要繼續(xù)保持支持經(jīng)濟(jì)增長的力度，而不是緊縮銀根；另一方面，在利潤增長的要求下，在儲(chǔ)蓄存款高增長以及降低不良貸款率的壓力下，各商業(yè)銀行仍可能保持放貸積極性。

　　再次，從2003年以來貨幣政策執(zhí)行與金融運(yùn)行的情況來看，面對(duì)貨幣信貸的過快增長，央行盡管采取了收縮的政策，但政策手段較溫和。由此可以看出面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，央行并無大力收緊銀根的意圖。

　　最后，我國堅(jiān)持保持人民幣匯率穩(wěn)定將相應(yīng)擴(kuò)大國內(nèi)貨幣投放。在國際收支“雙順差”的格局下，為保證人民幣匯率穩(wěn)定，央行必須大量買進(jìn)外匯，從而被動(dòng)形成外匯占款形式的基礎(chǔ)貨幣投放。

　　總之，貨幣政策當(dāng)前所要關(guān)注的問題主要是如何保證新一輪經(jīng)濟(jì)增長不會(huì)夭折，在防經(jīng)濟(jì)“過熱”的同時(shí)治理“通貨緊縮”。因此，貨幣政策不會(huì)采取“急剎車”的措施，在總量上“收縮”得太快、太緊，貨幣信貸也不會(huì)出現(xiàn)“緊縮”。2004年，央行將盡可能采取一些較為溫和的政策和措施，進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)，在保證貨幣信貸總量穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，及時(shí)傳達(dá)貨幣信貸政策意圖，正確引導(dǎo)社會(huì)心理預(yù)期。預(yù)計(jì)2004年全年廣義貨幣M2同比增速將達(dá)到18.5%左右，狹義貨幣M1增速將達(dá)到18%左右。

　　三、貸款高增長格局難以再現(xiàn)，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度將加大

　　自2002年下半年以來，商業(yè)銀行貸款投放一反前幾年“惜貸”的局面，開始出現(xiàn)加快勢頭。進(jìn)入2003年以后，貸款更是“超常”增長。今年前10月人民幣貸款同比累計(jì)多增11069億元，超出上年全年貸款6857億元。

　　今年貸款之所以“超�！痹鲩L，其中既有經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生性需要這一合理因素，也有地方政府推動(dòng)，商業(yè)銀行急于“抓降”不良資產(chǎn)率等體制性問題。由于央行對(duì)貸款高速增長果斷地采取了控制措施，今年貸款的高增長的局面在2004年很難再現(xiàn)。目前貨幣政策面臨復(fù)雜局面，貨幣政策在總量上不能“緊縮”。信貸作為貨幣投放的主要渠道，在總量上也不能出現(xiàn)緊縮。預(yù)計(jì)2004年全年新增貸款將保持在2.8萬億左右。

　　我國貸款高增長所潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)恰恰在于我國信貸結(jié)構(gòu)的不合理。例如，貸款多投向中長期貸款和國家重點(diǎn)大型企業(yè)和大型項(xiàng)目，這種信貸集中孕育著新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。再如，在房地產(chǎn)業(yè)與汽車這兩個(gè)高增長行業(yè)帶動(dòng)下，鋼材、水泥、建材等原材料行業(yè)出現(xiàn)普漲，并吸引貸款向以上行業(yè)集聚。不但造成行業(yè)“過熱”，也形成新的不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。與貨幣政策的功能不同，信貸政策除具有調(diào)控總量功能外，還具有調(diào)整結(jié)構(gòu)的功能。在強(qiáng)調(diào)貨幣政策保持穩(wěn)定的前提下，信貸政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能將有所側(cè)重。通過鼓勵(lì)和限制的信貸政策措施，加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，在緩解通貨緊縮的壓力同時(shí)，減小潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、居民儲(chǔ)蓄分流力度加大，但仍將維持高增長格局

　　2002年，居民儲(chǔ)蓄增長出現(xiàn)提速，在保持原有增勢的基礎(chǔ)上表現(xiàn)得更為“突飛猛進(jìn)”。2003年，居民儲(chǔ)蓄在上年高增長的基礎(chǔ)上，持續(xù)高位運(yùn)行。繼本外幣居民儲(chǔ)蓄在2003年2月末首次突破10萬億大關(guān)后，9月末，人民幣居民儲(chǔ)蓄也突破10萬億大關(guān)。10月末，本外幣并表的居民儲(chǔ)蓄同比增速達(dá)到21.2%.

　　當(dāng)前，居民儲(chǔ)蓄存款存在的“超儲(chǔ)蓄”現(xiàn)象（即居民儲(chǔ)蓄增速高于居民可支配收入的增速）。這既反映出我國社會(huì)保障體系的不完善和居民收入兩極分化，也反映了我國融資體系的不合理和居民投資工具的匱乏。而居民儲(chǔ)蓄的高速增長還加劇了銀行放貸的壓力，使金融風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系積聚。因此，面對(duì)居民儲(chǔ)蓄的高增長，主管部門一直在尋求對(duì)其進(jìn)行合理分流的途徑，最具代表性的就是貨幣市場基金的推出。

　　2003年10月，幾家基金管理公司相繼提出設(shè)立貨幣市場基金的申請(qǐng)。貨幣市場基金（MMF）主要投資于貨幣市場工具，例如短期國債、債券回購、央行票據(jù)等安全性極高的金融品種。在國外，MMF以其低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益三大特性，成為替代銀行存款的常用工具，有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”之稱。在美國，家庭短期金融資產(chǎn)的22%以MMF的形式存在，其規(guī)模已遠(yuǎn)超儲(chǔ)蓄存款。

　　盡管居民儲(chǔ)蓄面臨分流，但居民儲(chǔ)蓄高增長的態(tài)勢，在2004年仍將維持。這是因?yàn)椋菏紫�，近年來�?chǔ)蓄存款增加的剛性和穩(wěn)定性在持續(xù)增強(qiáng)。這主要體現(xiàn)為居民儲(chǔ)蓄意愿的不斷增強(qiáng)。

　　其次，MMF等新興的投資工具，短期內(nèi)很難大規(guī)模分流儲(chǔ)蓄。一方面，很多因素制約MMF發(fā)展。例如，貨幣工具的缺乏。另一方面，MMF對(duì)多數(shù)居民而言還非常陌生，對(duì)其接受度可能會(huì)較低。

　　再次，由于居民儲(chǔ)蓄是銀行吸收存款的主要來源，也是發(fā)放貸款的主要依據(jù)。在當(dāng)前，信貸業(yè)務(wù)仍是銀行主流盈利業(yè)務(wù)的情況下，隨著經(jīng)濟(jì)回暖，商業(yè)銀行為獲取更多的利潤勢必積極放貸，從而必須要求積極吸取儲(chǔ)蓄，以保證信貸來源。

　　五、存貸款利率基本保持穩(wěn)定，利率市場化改革進(jìn)一步推進(jìn)

　　進(jìn)入2003年以后，居民消費(fèi)價(jià)格總水平在持續(xù)下降14個(gè)月后，也出現(xiàn)連續(xù)10個(gè)月的上漲。物價(jià)的走高引發(fā)出通貨膨脹的預(yù)期，社會(huì)各界開始預(yù)期利率調(diào)升。就我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢來看，2004年，人民幣存貸款利率仍將基本保持穩(wěn)定。

　　首先，利率的升降取決于物價(jià)水平的高低。2002年下半年以來，在汽車、房地產(chǎn)兩個(gè)高增長行業(yè)的拉動(dòng)下，鋼材、水泥、建材等生產(chǎn)資料價(jià)格持續(xù)上漲。2003年10月份，更是出現(xiàn)糧棉、油料作物以及蔬菜等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格暴漲的情況。但是，今年以來的物價(jià)上漲只是局部性、結(jié)構(gòu)性的上漲，物價(jià)缺乏持續(xù)、全面上漲的基礎(chǔ)。

　　其次，提高利率不利于我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長。目前新一輪經(jīng)濟(jì)增長正在形成，“過熱”現(xiàn)象只是出現(xiàn)在部分行業(yè)和地區(qū)。如果調(diào)升存貸款利率，將直接抑制投資和消費(fèi)需求。因此，除非出現(xiàn)全局性，較嚴(yán)重的通貨膨脹，否則不宜采取調(diào)升利率，這一全局性、效果較猛的“收縮”手段。

　　再次，由于目前普遍存在較為強(qiáng)烈的人民幣升值預(yù)期，提高人民幣存貸款利率將擴(kuò)大人民幣與外幣利率之間的利差，使人民幣升值預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，我國政府已明確表示，人民幣匯率將保持穩(wěn)定。為了消除人民幣的升值壓力，預(yù)計(jì)人民幣利率近期也應(yīng)保持穩(wěn)定。

　　第四，全球低利率時(shí)代是否馬上結(jié)束尚不確定。而即便明年出現(xiàn)全球加息的局面，在我國實(shí)行資本項(xiàng)下嚴(yán)格管制的前提下，外圍的加息因素也并不能對(duì)我國構(gòu)成實(shí)際的壓力。

　　2004年，在保持人民幣存貸款利率穩(wěn)定的同時(shí)，人民幣存貸款利率市場化將得以推進(jìn)。主要表現(xiàn)為貸款利率浮動(dòng)幅度的進(jìn)一步擴(kuò)大，并逐步過渡到取消貸款利率上限，對(duì)貸款利率實(shí)行下限管理。

　　六、人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)定，匯率形成機(jī)制進(jìn)一步完善

　　2002年底以來，國際社會(huì)出現(xiàn)唱“升”人民幣的聲音。進(jìn)入2003年后，日本、美國、歐盟都陸續(xù)要求人民幣升值。隨著國際社會(huì)要求人民幣升值的呼聲越來越高，國內(nèi)相關(guān)討論也逐漸熱烈，人民幣開始承受越來越大的“升值”壓力。目前，人民幣升值有兩個(gè)途徑，其一是在堅(jiān)持現(xiàn)有匯率制度的前提下，擴(kuò)大人民幣匯率的浮動(dòng)范圍。其二是放棄現(xiàn)有的匯率制度，采取自由浮動(dòng)的匯率制度，使人民幣在市場供求的作用下實(shí)現(xiàn)升值。不管采取哪種路徑，人民幣升值對(duì)我國都是弊大于利。預(yù)計(jì)2004年，我國政府堅(jiān)持人民幣匯率穩(wěn)定的立場不會(huì)變。而隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢及我國國際收支的變化，人民幣升值壓力可能會(huì)有所緩解。

　　首先，對(duì)美國而言，美國政府要求人民幣升值，主要是由于中國對(duì)美出口沖擊了美國的就業(yè)市場。而今年三季度，美國經(jīng)濟(jì)達(dá)到7.2%的高增速。2004年，美國經(jīng)濟(jì)增長有可能繼續(xù)復(fù)蘇，樂觀預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)，就業(yè)壓力可能隨之緩解。

　　其次，出乎以日本為代表的部分亞洲國家的意料，其唱升人民幣竟引致美國指責(zé)多數(shù)亞洲國家均存在低估本國幣值的問題，進(jìn)而要求日元等貨幣對(duì)美元實(shí)現(xiàn)升值。2003年下半年，美國要求日本央行停止大規(guī)模干預(yù)外匯市場。而日元、韓元等兌美元已經(jīng)出現(xiàn)走高。這些都將促使以上國家改變態(tài)度，不再公開地對(duì)人民幣匯率橫加指責(zé)。

　　第三，我國政府切實(shí)采取措施，有針對(duì)性地緩解了人民幣升值壓力。例如，調(diào)整個(gè)人購匯政策，實(shí)施境外投資外匯管理改革試點(diǎn)，降低出口退稅率等。

　　第四，“雙順差”將有所減少，來自國際收支的壓力相應(yīng)下降。

　　盡管針對(duì)國際社會(huì)對(duì)人民幣升值的強(qiáng)大預(yù)期，我國仍將保持人民幣匯率的穩(wěn)定，但是應(yīng)在國際收支形勢很好、外匯儲(chǔ)備規(guī)�？焖贁U(kuò)大的利好下，著手考慮對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)行改革和完善。

　　七、貨幣政策將支持資本市場的發(fā)展，資本市場面臨發(fā)展新機(jī)遇

　　我國一直采取以間接融資為主的融資體系，以銀行貸款為代表的間接融資比率過高，直接融資與間接融資的比例相當(dāng)不協(xié)調(diào)。2003年前三季度，股票市場累計(jì)融資同比下降4.6%.前三季度，國內(nèi)非金融企業(yè)部門通過企業(yè)債和股票融資的比重分別比上年同期下降0.4和1.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　直接融資的大幅下降，使得當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長高度依賴以銀行貸款為主的間接融資，金融風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系集中加劇，直接融資與間接融資比例的不協(xié)調(diào)問題愈加嚴(yán)重。大力發(fā)展直接融資已成為我國金融業(yè)發(fā)展迫切需要解決的問題之一。新任央行貨幣政策司司長易剛曾表示央行將在貨幣政策上體現(xiàn)支持直接融資增長、支持資本市場發(fā)展的意圖。2004年，貨幣政策對(duì)資本市場發(fā)展的支持將主要表現(xiàn)在以下方面：

　　首先，貨幣政策不會(huì)“緊縮”，仍將為全社會(huì)提供較為寬松的資金環(huán)境。這有利于資本市場保持較為充裕的資金來源。

　　其次，貨幣政策執(zhí)行將考慮對(duì)金融市場的影響。今年8月底以來，盡管央行上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率主要針對(duì)信貸市場，但由于我國資金運(yùn)行存在一致性，各金融子市場普遍感到資金偏緊。因此，貨幣政策針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中存在的“過熱”而“收縮”銀根時(shí)，還要同時(shí)兼顧對(duì)金融市場的負(fù)面影響。

　　再次，推動(dòng)貨幣市場與資本市場的有效溝通，疏通貨幣市場與資本市場之間資金合理流通渠道。一方面，通過金融創(chuàng)新，提供更多溝通兩個(gè)市場的投資工具。貨幣市場基金就是一種有效溝通貨幣市場與資本市場的金融創(chuàng)新品種。另一方面，要允許更多的符合條件的證券公司與基金公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆措市場與債券回購市場，使貨幣市場與資本市場的滲透程度得以進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　八、國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造步伐加快，上市逐漸提上日程

　　截至目前，除農(nóng)業(yè)銀行之外，工中建三行均在不同場合和時(shí)間表露了上市的打算，并聘請(qǐng)國際知名的四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)、清產(chǎn)核資。2003年11月，國有商業(yè)銀行股份制改造領(lǐng)導(dǎo)小組正式成立，指導(dǎo)四大國有商業(yè)銀行股份制改造和上市工作。

　　目前關(guān)于國有銀行上市的方式，有分拆上市和整體上市兩種，其中選擇后者的可能性相當(dāng)大。三大國有商業(yè)銀行所提交的方案也均選擇了整體上市。目前，國有商業(yè)銀行上市首要解決的是股份制改造，以及不良貸款和資本金充足率的問題。

　　針對(duì)降低不良資產(chǎn)，提高資本充足率的問題，央行及銀監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)在不同場合均提出，國家將采取直接或間接的方式向國有商業(yè)銀行注資。此次注資可能不再采用1998年向國有銀行發(fā)行特種國債的做法。在股份制改造和上市安排上，國有商業(yè)銀行將按照各自不同的條件遵循“一行一策”的原則。

　　九、郵政儲(chǔ)蓄面臨困境，吸儲(chǔ)將有所減少

　　2003年9月，央行發(fā)布通知，對(duì)郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款制度進(jìn)行改革。此次改革一方面降低了郵政儲(chǔ)蓄新增存款轉(zhuǎn)存人民銀行部分的利率，另一方面，允許郵政儲(chǔ)蓄新增存款由郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)自主運(yùn)用，包括進(jìn)入銀行間市場參與債券買賣，與中資商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社辦理大額協(xié)議存款，與政策性銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，開展部分中間業(yè)務(wù)，承銷國債和政策性金融債等。此次郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款制度改革，有著以下積極作用。

　　首先，消除了郵政儲(chǔ)蓄對(duì)貨幣供應(yīng)的干擾。其次，消除了郵政儲(chǔ)蓄對(duì)農(nóng)村金融的侵蝕。由于郵政儲(chǔ)蓄只能吸收存款而無法發(fā)放貸款，這就使得郵政儲(chǔ)蓄從農(nóng)村資金市場吸取資金，卻不投放資金，使農(nóng)村資金“倒吸”入城市加劇。最后，減輕央行財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。在降低新增儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)存利率后，郵政儲(chǔ)蓄資金不會(huì)再有上存央行的強(qiáng)烈沖動(dòng)，央行的財(cái)務(wù)壓力可望因此減少。

　　但郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款制度的改革也將給郵政儲(chǔ)蓄帶來一些困境。

　　十、對(duì)外開放進(jìn)程加快，但外資銀行一時(shí)難成氣候

　　2003年11月，我國按照WTO協(xié)議，將外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域擴(kuò)大到濟(jì)南、福州、成都、重慶四個(gè)城市。自此，外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域已擴(kuò)大至13個(gè)城市。隨著開放進(jìn)程的加快，外資銀行的業(yè)務(wù)開展也逐步深入。就2003年外資銀行的發(fā)展情況來看，外資銀行的業(yè)務(wù)在2004年將具有以下特點(diǎn)：

　　首先，加大參股中資銀行的力度。2003年，銀監(jiān)會(huì)將外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)中資銀行的持股比例從5%提高到25%，這為外資銀行參股中資銀行創(chuàng)造了條件。

　　其次，重點(diǎn)開發(fā)個(gè)人業(yè)務(wù)市場。主要有以下方面：個(gè)人消費(fèi)信貸，主要是汽車信貸、銀行卡業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)及購匯業(yè)務(wù)。

　　再次，開展QFII托管業(yè)務(wù)。

　　不過，由于外資銀行在華面臨經(jīng)營規(guī)模有限，存在較強(qiáng)的制度約束等困難，這決定了在未來較長的時(shí)間內(nèi)，即使在全面開放人民幣國內(nèi)市場后，內(nèi)資銀行仍將繼續(xù)保持在國內(nèi)銀行市場上的主導(dǎo)地位，而外資銀行要顯著提高它們?cè)谥袊鴩鴥?nèi)銀行業(yè)中的市場份額，真正成為被中國國內(nèi)客戶廣泛認(rèn)可的經(jīng)營機(jī)構(gòu)還需要加以時(shí)日。