摘  要：我國銀行業(yè)改革和發(fā)展過程中面臨的重大難題使不良貸款比率居高不下。我國已經(jīng)成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)和商業(yè)銀行進行資產(chǎn)保全等，但是不良貸款比率仍然偏高。今后可以采取多元化方式處置不良資產(chǎn)，即再剝離一部分不良貸款由AMC按市場化方式處置，其余不良貸款由商業(yè)銀行自主性處置。國家制定相關政策，完善AMC運行機制和擴大商業(yè)銀行處置不良貸款自主權，加快不良資產(chǎn)處置進程。

　　我國入世后面臨新的市場競爭和挑戰(zhàn)，銀行業(yè)也面臨著新的一輪改革與發(fā)展，需要加快處置不良資產(chǎn)，促進金融穩(wěn)定和國民經(jīng)濟健康發(fā)展。

　　一、我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況

　　我國自1995年銀行業(yè)經(jīng)營管理工作會議首次提出降低四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款以來，金融管理部門及各商業(yè)銀行等有關方面經(jīng)過許多年的努力，取得明顯的成效。2001年末，四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款余額和比例均首次出現(xiàn)下降，余額比年初下降907億元，不良貸款比率為25.36%，比年初下降3.81個百分點。2002年末，四家國有商業(yè)銀行不良貸款比率為21.41%，比年初下降3.95個百分點。2003年9月末，國有獨資商業(yè)銀行五級分類不良貸款余額比年初下降888.76億元，不良貸款比率為21.38%，不良貸款率比年初下降4.83個百分點。我國銀行業(yè)初步實現(xiàn)了降低不良貸款比例的階段性目標，但是，其不良貸款率與國際上公認的不良貸款率警戒線為10%的標準相比，仍然偏高。

　　目前，四大國有商業(yè)銀行占全國信貸市場的60%左右，股份制商業(yè)銀行占12%，城鄉(xiāng)信用社為11%左右，城市商業(yè)銀行為5%左右（參見表1），此外，一些其他存款類機構也經(jīng)營一些信貸業(yè)務，占5%左右。因此，我國不良貸款主要集中在銀行業(yè)，而銀行業(yè)的不良貸款主要集中在四大國有銀行。

　　一是不良貸款比例高，數(shù)額大、而且具有普遍性，各類金融機構資產(chǎn)中都有較大部分的不良資產(chǎn)。我國四大國有商業(yè)銀行歷史包袱重，不良貸款比率和余額一直處于高位。政策性銀行的貸款期限較長，相當一部分投向經(jīng)濟效益較低的項目，因此潛在風險大。城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降，貸款損失較大。一些非銀行金融機構為擴大市場份額而違規(guī)從事銀行信貸業(yè)務，其貸款風險很高。

　　二是由于不良貸款劃分標準不統(tǒng)一，所依據(jù)的數(shù)據(jù)也存在不確定性；有很多貸款是滾動貸款，銀行往往是靠發(fā)放新貸款才能收回舊貸款，因此，銀行資產(chǎn)中隱性不良貸款較多，并且不良貸款不斷積累。

表1  金融機構人民幣存貸款增長情況和市場份額（2002年末）　　單位：億元

資料來源：中國人民銀行統(tǒng)計季報（2003—1）、中國人民銀行年報（2002）。

　　三是不良貸款的“空心化”日趨嚴重。不良貸款存量中很大一部分是長期沉淀的呆滯貸款和呆賬貸款，有些愈期貸款由于借款企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，或基建項目已經(jīng)停建，實際已是難以收回的貸款。

　　四是近些年來，國有商業(yè)銀行的信貸風險顯現(xiàn)出集中化的趨勢，信貸投放開始向幾個領域集中，主要表現(xiàn)為三個方面：第一，貸“大”，即貸款向大企業(yè)、大城市、大項目集中；第二，貸“上”，即貸給上市公司或準上市公司；第三，貸“壟斷”，即貸給壟斷行業(yè)，主要包括“兩路”（公路和鐵路）、“兩電”（電力和電信）以及煙草等。此外，近幾年企業(yè)轉制過程中，一些地方政府，部門和企業(yè)從本地區(qū)、本部門和單位的利益出發(fā)，利用種種方法逃廢債務，給銀行貸款造成重大損失。

　　二、我國不良資產(chǎn)處置情況

　　1.金融資產(chǎn)管理公司集中處置不良資產(chǎn)。1999年，我國成立四家金融資產(chǎn)管理公司 （AMC）集中處置不良資產(chǎn)，一次性剝離和收購國有商業(yè)銀行不良貸款1.4萬億元。四家 AMC成立后，國家給予其一些優(yōu)惠政策。（1）AMC的資產(chǎn)處置損失要由財政兜底，并由國家承擔。（2）AMC可以通過幾種渠道籌措資金：資本金由財政部核撥；劃轉中國人民銀行發(fā)放給國有獨資商業(yè)銀行的部分再貸款；發(fā)行金融債券。（3）AMC運營中可以減免稅費，主要包括：AMC免交在收購國有銀行不良貸款和承接、處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的業(yè)務活動中的稅收；收購和處置不良資產(chǎn)免收部分行政事業(yè)性收費；收購和處置不良資產(chǎn)過程中涉及的中介服務收費，給予適當優(yōu)惠。（4）賦予AMC一些資產(chǎn)處置手段。按照有關規(guī)定，AMC可以從事下列業(yè)務活動：（1）追償債務；（2）對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進行租賃或者以其他形式轉讓、重組；（3）債權轉股權，并對企業(yè)階段性持股；（4）資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷；（5）發(fā)行金融債券，向金融機構借款；（6）財務及法律咨詢，資產(chǎn)及項目評估；（7）可以向中國人民銀行申請再貸款；（8）中國人民銀行及其他監(jiān)管機構批準的其他業(yè)務活動。此外，AMC可以通過吸收外資對其所擁有的資產(chǎn)進行重組與處置。財政部已于2001年同意以回收現(xiàn)金的1—1.2%作為 AMC的獎勵基金。最高人民法院對AMC運營中涉及的訴訟主體、訴訟的時效、訴訟案件的管轄法院、銀行債權的轉移、受讓債權的抵押權、資產(chǎn)保全等法律問題做出比較明確的規(guī)定。2003年，四家AMC與中關村技術產(chǎn)權交易所合作，使“金融資產(chǎn)超市”中的項目向全國幅射，吸引國內(nèi)外資本的廣泛參與，使投資主體多元化。

　　四家AMC成立以來，積極運用多種手段處置不良資產(chǎn)，取得一定成效（參見表2）。截至2003年3月末，全部債轉股企業(yè)共587戶，債轉股金額近4000億元，這些企業(yè)資產(chǎn)負債率平均下降20—30%，財務負擔明顯減輕，近70%的債轉股企業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈。截至 2003年9月末，四家AMC累計處置不良資產(chǎn)4154.68億元（不含政策性債轉股），回收現(xiàn)金861.91億元，現(xiàn)金回收率20.75%.AMC取得階段性成果，但由于收購的不良資產(chǎn)主要是信用貸款且嚴重貶值，債務人分散，總共牽涉210萬戶，人均要處理約200戶債務，以及法律體系不完善、政策不配套、資本市場不成熟等因素的影響，其運營仍面臨諸多困難。AMC前期處理的這部分不良資產(chǎn)有許多質(zhì)量稍好一些，剩下的資產(chǎn)更難以處理，隨著不良資產(chǎn)處置逐步進行，不良資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率出現(xiàn)下降趨勢。

表2  四家金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)進度情況

　　資料來源：中國金融年鑒（2000—2002），中國人民銀行年報（2000—2002）。

　　2.國有商業(yè)銀行對未剝離的不良資產(chǎn)的處理。目前，國有商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)的手段主要有以下幾種：一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸。商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門，指定專人對不良貸款組織催收。對不按規(guī)定歸還貸款的債務人，進行必要的信貸制裁或依法起訴。對資不抵債，不能償還債務的企業(yè)依法破產(chǎn)，按規(guī)定條件、程序沖銷呆賬。商業(yè)銀行對企業(yè)的不良債務，實行區(qū)別對待。試行減免表外利息同回收貸款掛鉤的辦法，已減免 130億元，回收不良貸款285億元。

　　二是利用呆賬準備金核銷一部分呆賬貸款本息。按照有關規(guī)定，原來愈期兩年的貸款可掛賬停息，此后相繼改為1年、6個月、3個月。1998年，呆賬準備金由原按年初貸款余額1%的差額提取改為按本年末貸款余額1%的差額提取并從成本中列支，當年核銷的呆賬準備金要在下年予以補提。2002年開始全面實施《金融企業(yè)會計制度》，明確規(guī)定金融企業(yè)應按貸款五級分類結果及時、足額計提專項準備，及時沖銷呆賬。

　　三是創(chuàng)造性地通過債務重組、剝離、轉化等手段減輕資產(chǎn)風險。商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專門機構進行專業(yè)化處置；商業(yè)銀行試行對企業(yè)進行資產(chǎn)置換，即企業(yè)以股權或實物資產(chǎn)置換銀行債權，銀行對置換資產(chǎn)進行經(jīng)營管理。2003年，工商銀行和建設銀行與國際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進行合作處理不良貸款。建設銀行在7月8日與摩根斯坦利簽定合同，共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務公司，先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元，其中本金余額35億元。

　　三、商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置中的困難

　　1.不良資產(chǎn)存量較大，且不斷積累。四家AMC只是按當時的貸款分類方法剝離國有商業(yè)銀行的逾期、呆滯、呆賬貸款，其中待核銷呆賬以及1996年以來新發(fā)放并已逾期的貸款不屬于剝離范圍。因此，四家國有商業(yè)銀行的不良貸款并沒有剝離干凈，仍然遺留相當大的一部分。長期以來，我國貸款按四級分類標準，即正常和“一逾兩呆”，后三類合稱不良貸款，該分類標準與國際通行的五級分類標準相差較大，如果按照五級分類，國有商業(yè)銀行的不良貸款率則會更高。此外，目前國有商業(yè)銀行的貸款增長較快，不良貸款也在不斷積累，不良貸款率的降低是在貸款總量增加較多的情況下實現(xiàn)的，帶有稀釋的因素，特別是一些金融機構損失類貸款有所增加，承擔貸款損失的能力較低。

　　2.商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)面臨許多問題。

　　一是利用催收追討、訴訟等手段依法收貸，處置成本高。由于我國立法、司法的相對滯后和不完善，地方保護主義盛行，企業(yè)逃廢銀行債務等原因，銀行依法收貸面臨諸多困難。訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多，效率低下，而且一般要承擔超過處置標的20%以上的稅費。例如，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，在抵債房地產(chǎn)資產(chǎn)轉移過程中，從起訴到執(zhí)行結果，銀行至少要交納15項以上的稅費支出。

　　二是不良資產(chǎn)處置方式單一。目前，國有商業(yè)銀行尚未或難以通過轉讓出售不良貸款；實施資產(chǎn)重組或債務重組的方式難以實現(xiàn)，實施債轉股后產(chǎn)生的分紅資金，遠低于銀行的融資成本，加上類似的兼并重組多由政府主導，拉郎配多，成功者少�？傮w來看，國有商業(yè)銀行在加快不良資產(chǎn)處置過程中，存在三個突出的問題：（1）需要明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權利，即國有商業(yè)銀行具體處置哪些不良資產(chǎn)，采用何種方式處置，明確之后就不應受到過多的限制。（2）需要為國有商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造一個良好的法律法規(guī)環(huán)境。（3）需要將國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)市場化，即按照公開、公平、公正的市場原則處置不良資產(chǎn)，按市場價格交易，并對這個市場進行有效監(jiān)管。

　　三是貸款損失準備金嚴重短缺，呆賬損失難以自行消化。實踐證明，不良資產(chǎn)的最大風險不是處置中的風險，而是不處置帶來的風險，即所謂的“冰棍效應”。我國金融機構消化不良資產(chǎn)損失需要動用貸款損失準備金。近兩年國有商業(yè)銀行隨著盈利提高，用于撥備和消化歷史包袱的資金大幅度增加，但是由于不良貸款歷史包袱嚴重，撥備的準備金仍然不能滿足需要。國外大銀行的貸款損失準備金對其不良貸款的覆蓋率通常在 50%以上，高者可以達到80%左右。2002年末，我國建設銀行的實有準備金對不良貸款覆蓋率為17%，中國銀行為22%，而工商銀行只有3%，可謂杯水車薪。此外，由于我國銀行提取呆賬準備金制度與國際相比有較大差距，如果按照國際通行的按風險資產(chǎn)大小提取呆賬準備金的辦法，我國國有商業(yè)銀行將出現(xiàn)賬面虧損。因此，由于國有商業(yè)銀行當期盈利能力有限，而且存在不確定性，如何使處置不良資產(chǎn)不受當期盈利的限制，是一個難以解決的問題。

　　四、深化改革和加快不良資產(chǎn)的處置

　　1.完善銀行治理結構和各項制度，防止新的不良貸款產(chǎn)生。

　　近年來，我國經(jīng)濟進入新一輪高速增長期，銀行信貸也出現(xiàn)快速增長的趨勢，因此，需要防止大量貸款造成的泡沫經(jīng)濟風險。

　　一是國有商業(yè)銀行要制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略，積極引進國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，逐步實現(xiàn)投資主體多元。

　　建立規(guī)范的股東大會、董事會、監(jiān)事會制度，建立健全公司治理的組織結構和恰當?shù)闹坪鈾C制。按照集約化經(jīng)營原則，優(yōu)化組織結構體系，整合業(yè)務和管理流程，實行機構扁平化和業(yè)務管理垂直化。制定與發(fā)展目標相適應的業(yè)務增長、地域發(fā)展、持續(xù)增長戰(zhàn)略，提高金融資源配置效率。建立科學的決策體系和有效的責任約束與激勵機制，健全內(nèi)部控制機制和完善風險管理體制，完善授權、授信及貸款審批制度，建立和完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和信用風險評價體系，通過建立健全審貸分離、貸款三查等制度，逐步完善信貸管理體制。加強信息科技的開發(fā)建設，積極推進網(wǎng)上銀行和電子銀行建設，增強業(yè)務創(chuàng)新能力和全面提升綜合服務功能。

　　二是全面推行貸款五級分類，真實反映貸款質(zhì)量。最近，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在重新修改的有關貸款會計處理方式的指導文件中，將貸款風險分類管理作為商業(yè)銀行開展信用風險管理的最低標準。2001年以來，4家國有獨資商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行開始逐步建立貸款質(zhì)量五級分類管理制度。2003年銀監(jiān)會宣布，從2004年開始正式實施貸款五級分類，并廢除原貸款四級分類方法。

　　三是建立審慎會計制度、財務制度和透明的信息披露制度。商業(yè)銀行要建立和完善以國際會計準則為標準的會計標準與核算制度，按照審慎會計原則全面清理不良貸款損失和非貸款類資產(chǎn)損失，并依據(jù)有關規(guī)定計收應收未收利息和計提應付未付利息；適當擴大呆賬準備金提取范圍和比例；強化商業(yè)銀行的資本約束；加強信息披露工作。

　　2.積極采取有效措施，加快現(xiàn)存不良資產(chǎn)的處置。

　　一是完善有關政策措施和AMC運營機制，加快不良資產(chǎn)處置。

　�。�1）國有商業(yè)銀行或其他金融機構剝離一些不良資產(chǎn)移交給AMC處置，并且采取市場化運作方式，即對不良資產(chǎn)進行評估，AMC以市場價格進行收購，收購的不良資產(chǎn)賬面價格與市場價格的差價損失由商業(yè)銀行承擔；或者國有商業(yè)銀行對不良貸款進行分類，并由AMC按市場價格收購，商業(yè)性不良貸款的賬面價格與市場價格的差價損失由商業(yè)銀行承擔，政策性不良貸款的賬面價格與市場價格的差價損失由國家財政發(fā)債承擔。

　�。�2）加大對AMC的政策扶持力度。第一，地方政府對涉及債轉股的企業(yè)，要進一步落實各項配套政策，包括免收稅費、實施社會保障措施，實行下崗職工的再就業(yè)等。明確規(guī)定債轉股企業(yè)中的AMC的股東權力，促進改善企業(yè)法人治理結構。第二，制定和完善相關政策，促使AMC的不良資產(chǎn)處置向外資和私人企業(yè)開放，充分發(fā)揮外資和私人企業(yè)參與不良資產(chǎn)處置的作用。第三，制定有關法規(guī)和政策，賦予AMC投資權和擔保權；銀行、證券、保險公司可以購買 AMC的資產(chǎn)；積極推行AMC的資產(chǎn)證券化。

　�。�3）完善AMC的組織結構和運營機制。第一，調(diào)整AMC的組織機構，建立起以任務承包為主的組織結構，撤并一些業(yè)務量少的分支機構。第二，財政部與AMC的管理層簽訂責任狀，鎖定最終損失，并建立相應的評估和考核制度。第三，AMC需要進一步豐富處置資產(chǎn)的手段，例如債務重組、資產(chǎn)出售、租賃管理、承包管理、合伙制、債權轉物權、推薦上市、資產(chǎn)證券化等，積極開展與資產(chǎn)處置相關的財務顧問、咨詢服務、上市承銷等投資銀行業(yè)務；在加強財務管理的基礎上，試行按市場化原則自主收購和處置金融機構的不良資產(chǎn)。

　　二是完善銀行自主性處置不良資產(chǎn)的機制，提高不良資產(chǎn)處置效果。

　�。�1）制定有關政策，擴大銀行處置不良貸款的自主權。例如，可以參照AMC處置不良資產(chǎn)的方式，賦予商業(yè)銀行投資權、轉讓和出售不良貸款等權力。

　　（2）建立和完善銀企債務重組的方式與機制。第一，債務重組可以采取多種形式：實施好銀行／壞銀行戰(zhàn)略；債務托管經(jīng)營；債務轉讓與出售；資產(chǎn)置換；通過委托租賃方式經(jīng)營資產(chǎn)；債務期限與利率的重組；通過企業(yè)發(fā)債而收回貸款；國債發(fā)售對企業(yè)注資；債權主體的更換；改變擔保方式等。商業(yè)銀行可以對債務數(shù)額適中而由于暫時經(jīng)營困難的企業(yè)進行債務的條件和期限的調(diào)整，以消化一部分不良資產(chǎn)，并要求企業(yè)進行財務和結構的調(diào)整。對于債務數(shù)額較大且產(chǎn)品有市場的企業(yè)，可以對其進行利率重組，即適當降低利率水平或者免去部分債務利息，減輕企業(yè)債務負擔。債轉股的企業(yè)進行債務重組，即將部分債權轉成股權，對剩余債權進行重組；非債轉股的企業(yè)進行重組，即剝離企業(yè)的社會職能和企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)，將企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保留并按照國家改革的要求完善企業(yè)的法人治理結構。第二，債務重組介入主體可以多元化。借鑒國際經(jīng)驗，可以將需要重組的企業(yè)分為四類：第一類企業(yè)雖然是過度負債，但經(jīng)營效益較好，對銀行的債務能夠還本付息；第二類企業(yè)屬于過度負債，但經(jīng)營狀況仍然正常，能夠支付部分本息，今后有可能全部支付；第三類企業(yè)不但過度負債而且經(jīng)營不善，所有貸款本息都可能難以償還；第四類企業(yè)是嚴重虧損，對銀行貸款本息償還的可能性幾乎沒有。政府和銀行對于第一類企業(yè)應給予扶持。第四類企業(yè)已經(jīng)難以正常經(jīng)營，因此，應按破產(chǎn)程序加快其破產(chǎn)，并可以用銀行呆賬準備金及資本金沖銷貸款損失。第二、三類企業(yè)數(shù)量最多和不良債務數(shù)額巨大，因此它們是銀企債務重組的難點。銀行、國資委等部門要對這些企業(yè)進行診斷，根據(jù)企業(yè)債務的具體情況，采取適當方法進行調(diào)整和重組，并且在重組過程中要明確責任和分擔損失。銀企債務重組要與國有資產(chǎn)結構調(diào)整和優(yōu)化配置相結合，在企業(yè)購并中，可以將第二、三類企業(yè)作為購并對象，盤活一部分不良資產(chǎn)。政府要根據(jù)各個國有商業(yè)銀行的資本金和核銷呆壞賬的具體情況，分別及時注入一定數(shù)量的資本金，以保證資本充足率不會因債務赦免而降低很多，避免出現(xiàn)清償能力不足的風險。銀企債務重組主要采取市場化的運作模式，并且需要社會中介機構的積極參與，其主要職責是通過多種方式集中國內(nèi)外投資者的資金，以此購買企業(yè)的債權和擁有其股權，對企業(yè)進行改組和重整；對銀行與企業(yè)重組提供咨詢等方面的服務；向銀行與企業(yè)輸送合格的經(jīng)營管理人才等。

　�。�3）建立和完善債轉股的運作機制。第一，許多國家將債轉股作為處置銀行不良資產(chǎn)的方式之一，但實施債轉股主要是為了解決企業(yè)無力償還的貸款，并且需要轉化的債務可能是最差的債務，企業(yè)不進行債轉股往往只能是選擇破產(chǎn)清算，因此，各國特別注重債轉股的對象，并力求將債轉股控制在一定范圍。例如，保加利亞傾向于將中央銀行的貸款轉化為股權，克羅地亞允許將不良貸款轉化為股權，比率約占銀行總資產(chǎn)的2.5%.波蘭的銀行和企業(yè)就雙方債務的具體重組方案進行協(xié)商，將銀行的債權換成長期債券，實行資產(chǎn)證券化，或以債權換取企業(yè)的股權，或允許債權銀行將企業(yè)債權在二級市場拍賣。波蘭政府規(guī)定用債轉股方式對企業(yè)的債務置換，不得超過銀行資本金的25%，1994年末，波蘭的商業(yè)銀行通過債轉股進行的債務重組只占到債務總量的2%。第二，債轉股可以分為不良資產(chǎn)剝離后的債轉股和銀行主導的債轉股，剝離債轉股與銀行主導債轉股的主要區(qū)別：剝離債轉股，銀行資產(chǎn)負債表立刻變好，會掩蓋經(jīng)營矛盾，債務損失延后體現(xiàn)為AMC損失，最終為財政損失。銀行主導債轉股，直接表現(xiàn)為銀行的損失，減少利息收入或債務出讓、股權出讓時的損失，資產(chǎn)質(zhì)量透明度大，損失今后要靠自身利潤或再注資解決。第三，銀行債權轉為企業(yè)股權過程中，需要建立和完善運作程序，兼顧企業(yè)債務重組的要求和保護商業(yè)銀行的利益。首先，對銀行債權數(shù)額進行認定，一般采取對銀行債權不打折扣和全額劃轉為企業(yè)股權的方式。其次，債轉股使企業(yè)負債率降低，銀行可以得到分紅但利息收入減少，因此需要妥善解決債轉股利息問題，原則上需要做到存款利息及營業(yè)支出和債轉股后的利息收入與分紅收入基本保持平衡。再次，債轉股與企業(yè)改組相結合。企業(yè)在提高盈利能力的前提下，應將所承擔的社會職能分離出去，并根據(jù)業(yè)務需要將富余人員進行分流，并盡快轉變?yōu)樾鹿蓹嘟Y構的規(guī)范公司制；銀行對企業(yè)實行債轉股后，要明確銀行具有的股東身份，并按照有關規(guī)定組織股東大會、董事會、任命和罷免管理者，擁有資產(chǎn)處置權和收益分紅權。此外，建立和完善股權退出和轉讓機制。波蘭按照重組法的要求，除非企業(yè)已經(jīng)與銀行訂立了庭外調(diào)解協(xié)議或者企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)，否則各個債權銀行必須在一定時期內(nèi)在二級市場上出售不良資產(chǎn)。美國非常重視市場機制的作用，企業(yè)的債權人可以通過協(xié)商決定是進入清算程序予以破產(chǎn)，還是將債權轉化為企業(yè)所有權；在這個過程中，所有債權人所擁有的債權轉化為賠償要求權，而且可以在二級市場進行流通與交易，以便及時對企業(yè)實施重組。

　　三是完善不良資產(chǎn)處置的配套政策措施。

　�。�1）對《破產(chǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律法規(guī)進行修訂、補充和完善，從法律上明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權利，并賦予其更多的處置不良資產(chǎn)的途徑和手段。

　�。�2）加快市場體系與社會保障體系建設。加快發(fā)展多層次的市場體系，建立建全貨幣市場、資本市場、保險市場、外匯市場等有機結合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機制。建立多層次的資本市場體系，建立和規(guī)范發(fā)展主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場和技術產(chǎn)權交易市場，逐步形成能夠覆蓋全國的產(chǎn)權交易網(wǎng)絡；加快發(fā)展土地、技術、勞動力等要素市場；積極拓展債券市場；積極發(fā)展保險市場；穩(wěn)步發(fā)展期貨市場。完善市場結構，豐富交易工具的品種，培育一批有實力的機構投資者，完善交易、登記和結算體系。通過建立和發(fā)展多層次的市場體系，加強信息交流，促進要素流動和體制轉軌，拓寬社會資金參與金融機構重組的渠道。加快建立社會信用管理體系和社會信用信息征集系統(tǒng)，充分發(fā)揮信用約束的作用。積極促進社會中介機構的發(fā)展，做好對不良資產(chǎn)重組、管理和處置的服務工作。銀行與企業(yè)債務重組涉及到補償體制性欠賬問題，因此應與社會保障體系建設相配套。

　�。�3）允許商業(yè)銀行本身利用多種方式處置不良貸款。銀行借助AMC或投資銀行引入戰(zhàn)略投資人，用市場競爭方式出讓債權或股權，以不良資產(chǎn)出資與外國投資人合資合作處置不良資產(chǎn)。允許國有銀行不良貸款本息的折扣回收，允許銀行以市場價格出售各類不良資產(chǎn)，包括向境外投資人出售；重組盤活中的階段性持股或委托持股；以打包出售、信托方式、證券化等多種手段處置不良資產(chǎn)。

　�。�4）調(diào)整和完善銀行呆賬核銷制度。第一，放寬呆賬貸款核銷條件，使一些不符合現(xiàn)行核銷條件的事實呆賬貸款也能及時核銷。擴大呆賬核銷的范圍，使投資、拆借等非信貸類資產(chǎn)損失，以及重組、打包出售、公開拍賣等市場化處置不良資產(chǎn)損失也能夠核銷。參照國際慣例，逐步從呆賬貸款核銷過渡到資產(chǎn)損失核銷，與國際銀行資產(chǎn)質(zhì)量分類和損失準備金提取制度相銜接。第二，完善銀行貸款損失認定和核銷制度，賦予銀行核銷實際資產(chǎn)損失的自主權力。加強財稅部門、商業(yè)銀行、監(jiān)管部門的相互配合，貸款損失用一般準備金進行核銷的，可由銀行自主決定，上報財稅部門和監(jiān)管部門備案，并減免所有的稅收；貸款損失需要用專項準備金或特種準備金進行核銷的，由監(jiān)管部門認定貸款損失是否屬實和批準核銷，財稅部門根據(jù)監(jiān)管部門的認定給予相應的稅收減免。

　�。�5）調(diào)整有關稅費政策。第一，推進營業(yè)稅的改革，稅基方面，按國際慣例將稅基由毛收入改為利差收入；稅率方面，下調(diào)營業(yè)稅稅率，可考慮降到5%以后再降到2%.第二，調(diào)整有關政策，明確國有商業(yè)銀行提取準備金支出和核銷各類損失支出均可在稅前列支。第三，銀行處置不良資產(chǎn)的有關稅費適當減免。

　�。�6）按照現(xiàn)代金融企業(yè)的要求，完善國有商業(yè)銀行的法人治理結構，建立正常的資本金補充機制。第一，商業(yè)銀行充實資本金的途徑主要有財政注資、利潤留成、增資擴股、發(fā)行股票，發(fā)行各類資本性金融債券等。充實資本的主要途徑為公共資金的注入，發(fā)行資本性的金融債券，以及通過上市募集資金。第二，國有獨資商業(yè)銀行在加快股份制改造的進程中，可以選擇不良貸款率較低、盈利能力較強的銀行先進行試點，積極創(chuàng)造上市條件。例如，可以將國有商業(yè)銀行改造為金融控股集團公司，分設一個集團公司控股的股份制銀行和一個全資的AMC，實現(xiàn)不良資產(chǎn)的內(nèi)部剝離。條件成熟，股份制銀行可以上市，AMC可以加快處置不良資產(chǎn)，處置損失可以用金融控股集團公司的盈利和出讓股份的收入進行消化。