一、《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》簡況

　　為制定資產(chǎn)評估行業(yè)統(tǒng)一的專業(yè)準(zhǔn)則，提高評估質(zhì)量，維護(hù)資產(chǎn)評估行業(yè)信譽，1986年美國八個評估專業(yè)協(xié)會和加拿大評估協(xié)會聯(lián)合制定了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP ），之后由新成立的美國評估促進(jìn)會（AF）取得了該準(zhǔn)則的版權(quán)，負(fù)責(zé)《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》的修訂、出版工作。在經(jīng)歷了美國二十世紀(jì)八十年代中期的不動產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)引發(fā)的評估業(yè)危機(jī)之后，1989年美國國會制定的《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)原和強制執(zhí)行法令》（FIRREA）中明確規(guī)定，評估人員執(zhí)行與聯(lián)邦交易相關(guān)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，必須遵守《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》；美國各大評估協(xié)會也都要求其會員執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)需遵守《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》。因此，《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》成為美國評估行業(yè)公認(rèn)評估準(zhǔn)則，并隨著資產(chǎn)評估業(yè)國際交流的發(fā)展，逐漸發(fā)展成為國際評估界最具影響力的評估準(zhǔn)則之一。

　　與英國等以不動產(chǎn)評估為主的國家不同，美國資產(chǎn)評估行業(yè)呈現(xiàn)出綜合性的特點。不僅不動產(chǎn)評估有著悠久的發(fā)展歷史，非不動產(chǎn)評估也有著長足的發(fā)展，如企業(yè)價值評估、無形資產(chǎn)評估、機(jī)器設(shè)備評估、動產(chǎn)評估等。美國評估行業(yè)的綜合性充分體現(xiàn)在準(zhǔn)則體系上，《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》是一部典型的綜合性評估準(zhǔn)則，包含了資產(chǎn)評估行業(yè)的各個專業(yè)領(lǐng)域。美國評估促進(jìn)會下屬的評估準(zhǔn)則委員會（ASB ）負(fù)責(zé)準(zhǔn)則的制定和修訂工作，每年出版一部最新版本的《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》。2003版《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》10個準(zhǔn)則、10個準(zhǔn)則說明（SMT ）和23個咨詢意見（AO），其中以10個準(zhǔn)則為主要構(gòu)成部分，包括：

　　準(zhǔn)則1 不動產(chǎn)評估

　　準(zhǔn)則2 不動產(chǎn)評估報告

　　準(zhǔn)則3 評估復(fù)核及報告

　　準(zhǔn)則4 不動產(chǎn)評估咨詢

　　準(zhǔn)則5 不動產(chǎn)評估咨詢報告

　　準(zhǔn)則6 大宗資產(chǎn)評估及報告

　　準(zhǔn)則7 動產(chǎn)評估

　　準(zhǔn)則8 動產(chǎn)評估報告

　　準(zhǔn)則9 企業(yè)價值評估

　　準(zhǔn)則10企業(yè)價值評估報告

　　二、《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》準(zhǔn)則9 和準(zhǔn)則10簡況

　　企業(yè)價值評估在美國有著悠久的發(fā)展歷史，美國企業(yè)價值評估理論研究和實踐十分發(fā)達(dá)。在美國各大學(xué)的商學(xué)院的課程中普遍開設(shè)企業(yè)價值評估課程，企業(yè)價值評估著作也十分豐富，在各國有著重要影響。由于美國綜合國力強大，資本市場和企業(yè)購并行為十分普遍，因此美國企業(yè)價值實踐在世界各國中最為發(fā)達(dá)，從業(yè)人員眾多。不僅有許多大小不等的專業(yè)評估公司從事企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，在投資銀行、券商、商業(yè)銀行、大型企業(yè)中也有許多企業(yè)價值評估師進(jìn)行企業(yè)價值評估或復(fù)核工作。美國企業(yè)價值評估理論研究與實踐成果集中體現(xiàn)在評估著作和評估準(zhǔn)則中，在評估準(zhǔn)則方面，美國評估師協(xié)會（ASA ）最早制定了企業(yè)價值評估準(zhǔn)則，其他評估協(xié)會以及美國注冊會計師協(xié)會等近年來也在其影響下陸續(xù)制定了企業(yè)價值評估方面的準(zhǔn)則，但美國企業(yè)價值評估的精華集中體現(xiàn)在《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》中的準(zhǔn)則9 和準(zhǔn)則10.

　　《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》的指導(dǎo)思想之一是評估業(yè)務(wù)與評估披露并重，因此企業(yè)價值評估準(zhǔn)則也將企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)與企業(yè)價值評估報告與披露分別予以規(guī)范。準(zhǔn)則9 是關(guān)于企業(yè)價值評估（包括無形資產(chǎn)評估）業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則，準(zhǔn)則10是關(guān)于企業(yè)價值評估（包括無形資產(chǎn)評估）報告的準(zhǔn)則。這兩個準(zhǔn)則最早制定于1987年，并經(jīng)過了多次修訂，最近一次修訂是2000年7 月，但修訂幅度并不大。根據(jù)評估行業(yè)的發(fā)展，美國評估促進(jìn)會決定從2003年起對準(zhǔn)則9 和準(zhǔn)則10將進(jìn)行較大程度的修訂工作。

　　三、《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》關(guān)于企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的主要要求

　　準(zhǔn)則9 對企業(yè)價值評估做出以下原則性要求：

　?。ㄒ唬┮笤u估師在進(jìn)行企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估時，必須明確所要解決的評估問題及與其相關(guān)的工作范圍，并正確履行必要的研究和分析程序，以形成可信的評估結(jié)論。

　　工作范圍（scope of work ）是美國評估界近年來推崇的重要概念之一，主要指評估師在執(zhí)行某項評估業(yè)務(wù)中所需要收集和分析的信息的數(shù)量和種類。評估師有義務(wù)根據(jù)評估項目的具體情況，明確適當(dāng)?shù)墓ぷ鞣秶?jù)此執(zhí)行必要的工作程序。

　?。ǘ┮笤u估師在進(jìn)行企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估時，必須

　　1 、熟知、理解并正確運用必要的公認(rèn)評估方法和程序，以形成可信的評估結(jié)論；

　　2 、不得發(fā)生嚴(yán)重影響評估結(jié)果的疏忽；

　　在評估業(yè)務(wù)中，評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)確定的工作范圍，充分勤勉地收集事實性資料，并確信對評估判斷和推論有實質(zhì)和重大影響的數(shù)據(jù)資料經(jīng)過了查驗，必要時這些數(shù)據(jù)資料還經(jīng)過了分析。評估師還必須以十分審慎的態(tài)度，進(jìn)一步對這些數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，以防止產(chǎn)生可能嚴(yán)重影響其評估判斷和評估推論的錯誤。

　　3 、在不得發(fā)生嚴(yán)重影響評估結(jié)果的疏忽的要求基礎(chǔ)上，《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》進(jìn)一步要求評估師應(yīng)當(dāng)以謹(jǐn)慎和勤勉的態(tài)度執(zhí)業(yè)。雖然一些小的差錯并未對評估結(jié)果造成嚴(yán)重影響，但如果一系列這樣的小差錯匯總起來就可能會嚴(yán)重影響評估結(jié)果的可信性，因此評估師應(yīng)當(dāng)避免這樣的情況發(fā)生。

　?。ㄈ┮笤u估師在進(jìn)行企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估時，應(yīng)當(dāng)明確以下主要事項：

　　1 、委托方和任何評估報告的其他期望使用方以及委托方對評估結(jié)論的期望用途，但委托方的要求或其對評估結(jié)論的期望用途不得影響到評估執(zhí)業(yè)的公正性；

　　2 、評估項目的目的，包括價值標(biāo)準(zhǔn)（定義）；

　　3 、評估基準(zhǔn)日；

　　4 、被評估的企業(yè)、資產(chǎn)或權(quán)益，包括明確任何可能影響價值的交易合同、股權(quán)限制、企業(yè)章程或合伙協(xié)會限制條款及類似的因素；確定所有權(quán)控制狀況。

　　投資者在企業(yè)中擁有多數(shù)控股權(quán)或只占少數(shù)股權(quán)，對其股權(quán)價值有重要影響，在美國企業(yè)價值評估理論與實踐中，對控股權(quán)因素十分重視，對控股權(quán)溢價與少數(shù)股權(quán)的貼價進(jìn)行了較多研究。因此，準(zhǔn)則9 要求必須對控股權(quán)因素予以特別的關(guān)注，并指出企業(yè)控股的條件可能受法律、所有者權(quán)益的分額、合同關(guān)系或許多其它因素的影響。企業(yè)的控股程度或控股地位的喪失取決于各種因素和條件的綜合結(jié)果。這些因素和條件必須置于專門的背景下予以評價。

　　準(zhǔn)則9 還指出，股權(quán)價值占企業(yè)總體價值比例并不一定等同于其股權(quán)比例。

　　反之，企業(yè)價值也不一定是企業(yè)各部分權(quán)益價值直接的數(shù)學(xué)累加。

　　5 、完成評估業(yè)務(wù)所必要的工作范圍。

　　準(zhǔn)則9 指出，評價工作范圍確定的合理與否主要考慮相同或相類似評估服務(wù)中市場參與者的期望和同業(yè)人員在相同或相類似評估項目中遵循《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》所應(yīng)進(jìn)行的工作。

　　準(zhǔn)則9 指出評估師確定工作范圍時必須擁有充分的依據(jù)，如果排除委托方和評估結(jié)果使用者或相同或相類似評估項目的同業(yè)人員認(rèn)為相關(guān)的信息和工作程序，也必須擁有充分的依據(jù)。評估師在執(zhí)業(yè)中，不能允許所受到的對研究和分析工作的限制導(dǎo)致形成不可信的評估判斷和結(jié)論。

　　6 、任何必需的特別假設(shè)；

　　準(zhǔn)則9 指出評估師只能在下列情況中使用特別假設(shè)：

　　。形成可信評估判斷和評估結(jié)論所必需的；

　　。評估師有作出特別假設(shè)的合理依據(jù)；

　　。采用特別假設(shè)后能夠形成可信的評估分析；

　　。評估師履行《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》中關(guān)于特別假設(shè)的披露要求，即在評估報告中需充分說明所作出的特別假設(shè)并說明其對評估結(jié)論的影響。

　　7 、任何必需的非真實性條件；

　　準(zhǔn)則9 指出評估師只能在下列情況中使用非真實性條件：

　　。采用非真實性條件是法律法規(guī)的明確要求，或是進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u估分析的要求和進(jìn)行評估比較的要求；

　　。采用非真實性條件后能進(jìn)行令人信服的評估

　　分析:

　　評估師履行了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》中關(guān)于非真實性條件的披露要求，即在評估報告中予以明確披露并說明其評估結(jié)論的影響。

　?。ㄋ模┰谄髽I(yè)可能會清算的前提下對企業(yè)價值或無形資產(chǎn)進(jìn)行評估時，評估師應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)整體或部分清算時的價值高于其持續(xù)運營價值的可能性。

　　準(zhǔn)則9 認(rèn)為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營并不總是評估價值的最佳前提，企業(yè)整體或部分清算時可能會導(dǎo)致更高的評估價值，如果企業(yè)整體或部分清算是評估的前提，對清算的企業(yè)不動產(chǎn)或動產(chǎn)進(jìn)行評估則可能是恰當(dāng)?shù)?。在這種情況下，評估師要根據(jù)不動產(chǎn)評估準(zhǔn)則和動產(chǎn)評估準(zhǔn)則充分考慮其專業(yè)勝任能力。

　?。ㄎ澹┰谶M(jìn)行企業(yè)價值評估和無形資產(chǎn)評估時，評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)確定的工作范圍，收集和分析有與評估相關(guān)的信息資料，包括：

　　1 、評估師應(yīng)當(dāng)選擇適用于評估項目的一種或多種評估方法，進(jìn)行評估判斷和評估推論。準(zhǔn)則9 指出，評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)獲得的充分、可靠數(shù)據(jù)資料使用所有相關(guān)的評估方法，但并不強制要求評估師必須使用所有的評估方法。如果某種評估方法并不適用于具體項目則不必采用。

　　2 、根據(jù)項目具體情況，研究企業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來狀況，并對企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行研究；在能夠獲得充分信息資料的情況下，對企業(yè)本身或類似企業(yè)的證券交易狀況也應(yīng)進(jìn)行分析和研究，分析包括下列資料在內(nèi)的信息：

　?。╥ ）企業(yè)的性質(zhì)和發(fā)展歷史；

　?。╥i）影響企業(yè)、企業(yè)所處行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境；

　?。╥ii ）企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績、目前的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景；

　　（iv）所評估的企業(yè)股權(quán)或企業(yè)其它的所有者權(quán)益以往的出售狀況；

　　（v ）類似企業(yè)或類似公眾持股公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓情況；

　　（vi）影響類似企業(yè)權(quán)益以往轉(zhuǎn)讓的價格、契約規(guī)定和條件；

　?。╲ii ）無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益。

　　（六）在進(jìn)行企業(yè)價值評估和無形資產(chǎn)評估時，評估師應(yīng)當(dāng)對各種評估方法得出的評估結(jié)論進(jìn)行必要分析調(diào)整，得出最終的評估結(jié)論。

　　在過去的《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》中，對各種評估方法得出評估結(jié)論的必要分析調(diào)整并未做出單獨的要求，而是將其置于對銷售歷史進(jìn)行分析的要求之中。

　　為表明這種分析調(diào)整是一個獨立的評估程序，在2003年版地《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》對此做出了單獨要求。準(zhǔn)則9 指出評估師應(yīng)當(dāng)對各種方法得出的評估價值的可依賴程度進(jìn)行分析評價，對評估結(jié)論所依據(jù)資料數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量進(jìn)行分析。

　　評估價值的最后結(jié)論取決于評估師的判斷，而并不是數(shù)學(xué)運算的結(jié)果。

　　四、《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》關(guān)于企業(yè)價值評估報告的要求

　　準(zhǔn)則10對企業(yè)價值評估報告做出以下原則性要求：

　?。ㄒ唬┰u估師在報告企業(yè)價值或無形資產(chǎn)評估結(jié)論時，應(yīng)當(dāng)以不會引起誤解的方式說明每一項分析、判斷和結(jié)論。

　　準(zhǔn)則10規(guī)范了企業(yè)價值評估報告的內(nèi)容和信息披露和程度，并未指定企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估報告的形式、格式和風(fēng)格，認(rèn)為評估報告的形式、格式和風(fēng)格取決于評估服務(wù)使用者和提供者的需要。

　?。ǘ┢髽I(yè)價值評估報告可以采用書面形式或口頭形式，應(yīng)當(dāng)：

　　1 、以不會引起誤解的方式清晰、準(zhǔn)確地說明評估；

　　2 、包含充分的信息資料，使評估結(jié)果使用者理解評估報告并能充分注意有關(guān)信息數(shù)據(jù)的特殊的限定條件；

　　3 、清晰和準(zhǔn)確地披露所有影響評估結(jié)果的特別假設(shè)和非真實性條件，并說明其對評估價值的影響。

　　準(zhǔn)則10要求評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告說明這些特別假設(shè)和非真實性條件對評估價值是否構(gòu)成了正面影響、負(fù)面影響或無相關(guān)影響。

　　（三）準(zhǔn)則10規(guī)定書面企業(yè)價值評估報告分為評估報告（Appraisal Report）

　　和限制用途評估報告（Restricted Use Appraisal Report ）兩種類型。如果評估報告的使用者包括委托方之外的相關(guān)當(dāng)事方，評估師只能采用評估報告；如果評估報告的使用者僅指委托方，則可以采用限制用途評估報告。兩種評估報告的主要區(qū)別在于報告的內(nèi)容和披露的信息程度。

　　準(zhǔn)則10要求選取評估報告類型應(yīng)當(dāng)保證適用于評估報告的期望用途，并指出除非在評估業(yè)務(wù)中得到確認(rèn)，任何收到評估報告副本的當(dāng)事方并不能成為評估報告使用者。

　?。ㄋ模┰u估報告應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

　　1 、說明委托方和任何期望使用者的名稱或類型。

　　如果委托方不希望暴露其身份，評估師可以在評估報告中不說明其身份，但仍應(yīng)在工作底稿中予以說明。

　　2 、說明評估的期望用途

　　3 、以簡要的方式提供足以說明被評估企業(yè)的信息

　　4 、根據(jù)評估項目具體情況，說明被評估企業(yè)權(quán)益與控股權(quán)相關(guān)的信息及其判定標(biāo)準(zhǔn)

　　5 、說明評估目的，包括價值標(biāo)準(zhǔn)（定義）及其來源

　　6 、說明評估基準(zhǔn)日和評估報告日

　　7 、以簡要的方式向委托方和任何評估報告期望使用者說明為進(jìn)行評估業(yè)務(wù)所確定的工作范圍

　　8 、說明所有影響評估分析、意見和結(jié)論的假設(shè)、非真實性條件和限制條件

　　常用或普通的假設(shè)和限定條件可以在評估報告的特定部分予以集中說明。非真實性條件和特別假設(shè)必須與其所影響的評估結(jié)論同時出現(xiàn)。

　　9 、簡要說明所分析的信息資料、采取的評估程序以及支持評估分析、意見和結(jié)論的推理

　　10、說明任何對準(zhǔn)則9 規(guī)定的偏離及不使用常用評估途徑的理由

　　11、包括評估師簽字的聲明

　?。ㄎ澹┫拗朴猛驹u估報告應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

　　1 、說明委托方

　　2 、說明評估的期望用途

　　3 、充分說明被評估企業(yè)的信息

　　4 、根據(jù)評估項目具體情況，說明被評估企業(yè)權(quán)益與控股權(quán)相關(guān)的信息及其判定標(biāo)準(zhǔn)

　　5 、說明評估目的，包括價值標(biāo)準(zhǔn)（定義）及其來源

　　6 、說明評估基準(zhǔn)日和評估報告日

　　7 、說明收集、查驗資料的程序，提供數(shù)據(jù)或指明在評估師工作底稿中包括說明工作范圍的項目協(xié)議書

　　8 、說明所有影響評估分析、意見和結(jié)論的假設(shè)、非真實性條件和限制條件

　　常用或普通的假設(shè)和限定條件可以在評估報告的特定部分予以集中說明。非真實性條件和特別假設(shè)必須與其所影響的評估結(jié)論同時出現(xiàn)。

　　9 、說明所執(zhí)行的評估程序，說明評估結(jié)論并提及與工作底稿的關(guān)系

　　評估師應(yīng)當(dāng)形成明晰的工作底稿以支持限制用途評估報告，工作底稿的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)足以支持形成一份評估報告。必要時，在不違反相關(guān)法律和規(guī)定的前提下，委托方或委托方授權(quán)的人員和履行了恰當(dāng)手續(xù)的相關(guān)法律授權(quán)人員及同業(yè)復(fù)核人員可以查閱工作底稿。

　　10、說明任何對準(zhǔn)則9 規(guī)定的偏離及不使用常用評估途徑的理由，說明該限制用途評估報告僅限于委托方使用，并警示如果不閱讀包括在評估師工作底稿中的相關(guān)信息，將無法對限制用途評估報告中的評估結(jié)論形成正確理解。

　　11、包括評估師簽字的聲明

　?。┰u估師應(yīng)當(dāng)在書面企業(yè)價值評估報告中作如下聲明：

　　我以我的學(xué)識與誠信保證：

---- 本報告所包含對的事實敘述是真實和準(zhǔn)確的。
---- 報告中的分析、判斷和結(jié)論僅受報告中假設(shè)和限定條件的限制，是我個人的公正和無偏見的專業(yè)分析、判斷和結(jié)論。
---- 對于報告中所評估的資產(chǎn)，我不具有任何現(xiàn)存的或?qū)淼睦? 如擁有一定的利益，需詳細(xì)說明 )；對于報告涉及的各方，也不存在我的任何個人利益(如存在一定的個人利益，需詳細(xì)說明 )。
---- 對于報告中所涉及的資產(chǎn)和評估項目所涉及的各方，我不存有任何的偏見。
---- 我受聘于本評估項目不是為了求證或報告事先決定的結(jié)論。
---- 我完成本評估項目的報酬，與迎合委托方需要而求證和報告預(yù)先決定的價值無關(guān)，與評估結(jié)論和使用評估結(jié)論而實現(xiàn)的結(jié)果或發(fā)生的行為無關(guān)。
---- 我的分析、判斷和推論以及本報告都是遵循《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行的。
---- 無人對本誓言的簽署者提供企業(yè)評估業(yè)務(wù)方面的重要幫助。( 如得到了這樣的幫助，則應(yīng)當(dāng)列示每一位提供企業(yè)評估業(yè)務(wù)方面的重要幫助者的姓名 )

　?。ㄆ撸┛陬^企業(yè)價值評估報告也應(yīng)當(dāng)包括前述基本內(nèi)容。