摘要：改革開放以后，我國經(jīng)濟有了長足發(fā)展，而當企業(yè)達到一定規(guī)模的時候，為了進一步的發(fā)展則多數(shù)采取集資的形式擴充企業(yè)資金鏈，那么最有效的方法就是在境內(nèi)、境外的證券交易所上市。但是，并不是所有公司都會認真按照法律程序來進行上市前的準備，有部分公司會對公司本身的各項指標尤其是財務方面進行包裝，因而，全面研究擬上市公司的財務準備及包裝成為一個廣泛的課題。

　　關鍵詞：上市；財務；準備；包裝

　　在我國，所有企業(yè)在上市前都需要對本公司的財務狀況進行一定的準備，而其中有些公司則會對公司上市的各項指標進行不同程度的非法包裝。以便更好的具備上市的條件。以下，簡要論述擬上市公司的財務準備及包裝問題。

　　一、擬上市公司的財務準備

　　（一）優(yōu)化企業(yè)財務狀況

　　企業(yè)上市前條件包含多項指標，比如公司的年營業(yè)額、毛利潤額、凈利潤額、資產(chǎn)狀況、資金狀況以及負債狀況等。其中包含三項主要狀況，及償債能力、運營能力及盈利能力。

　?。ǘ┩晟粕鐣徲嫾百Y產(chǎn)評估。

　　審計及評估的主體是具備審計資格的會計師事務所，對象是具備上市資格的將上市公司。審計及評估涉及的材料包括三大報表、會計賬簿、會計憑證、固定資產(chǎn)的增減及臺賬、債券資料及債務資料、銀行存款對賬單等。

　　負責公司上市前審計的機構是具有擬上市公司審計資格的會計師事務所。擬上市公司也有嚴格的要求。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元，并且成立3年以上，并保持最近3個年度持續(xù)盈利。

　　（三）完善公司財務報表

　　公司財務報表主要包括審計報告，即資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表三大會計報表等內(nèi)容。

　　資產(chǎn)負債表，即財務狀況表。表示企業(yè)一定日期內(nèi)的財務狀況的主要會計報表。分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權益”兩大區(qū)塊，這種報表明確了企業(yè)的經(jīng)營方向。

　　損益表，即利潤表。表示企業(yè)一定時期的經(jīng)營業(yè)績及其分配狀況，包括企業(yè)銷售收入和成本、經(jīng)營的費用以及稅收等狀況。這一報表反映了盈利還是虧損的具體情況。

　　現(xiàn)金流量表，即賬務狀況變動表，表示的是一定時期內(nèi)（一般按月或者按季度)，企業(yè)的現(xiàn)金及等價物的變動情況。

　　公司上市前的審計報告是整個公司是否具備上市資格的核心，全面反映了整個公司的現(xiàn)金流動、整體損益、是否負債等情況。

　?。ㄋ模┘訌娯攧诊L險管理

　　防范企業(yè)財務風險是企業(yè)財務管理的一個重點，主要是資金風險、資本風險以及在途風險。其中，資金風險屬于可控風險，企業(yè)需要通過各種做賬渠道來實現(xiàn)資金風險的平衡。并且要加強不良資產(chǎn)的回收，對其他公司、機構及個人所欠資金及資產(chǎn)要最快的有效收回。

　　（五）組織的變革及業(yè)務的轉(zhuǎn)型。

　　為了適應上市公司的組織結構，上市前公司組織的變革成為不可或缺的措施。組織的具體變革是去除冗余的組織結構，建立企業(yè)欠缺的組織結構；業(yè)務的具體轉(zhuǎn)型是基本具備上市的公司，主營業(yè)務保留之外對不景氣的業(yè)務進行一定范圍的剝離，以使公司的整體業(yè)務情況更符合上市公司的要求。

　　二、擬上市公司的財務包裝

　　一般情況下，公司對于以上的各種指標情況，都會在合法合理的前提下，配合相關會計師事務所進行嚴格的審計工作及資產(chǎn)評估工作。而非一般的情況下，則出現(xiàn)了將上市公司與審計機構的巧妙合作與對立。

　　一方面，需要上市的公司，需要與審計機構合作，全力配合審計工作的順利進行和各項指標的量化；另一方面，當某些公司并不十分符合上市條件時，又可能會存在內(nèi)部包裝的情況出現(xiàn)。而某些亟待上市的公司就是這兩個方面的對立統(tǒng)一體。

　　合作之外，這類公司在上市前，會進行不同程度的包裝，其虛假會計信息會通過內(nèi)部財會人員，或者是外請財會人員，甚至是會計師事務所內(nèi)部人員來整合。主要是對各種財務報表中，沒有達到上市要求的報表進行違法作假，這種作假，由于手段高明，所以一般難以在短期內(nèi)被證監(jiān)會、審計機構和證券交易所發(fā)現(xiàn)。

　　由于企業(yè)是以盈利為目的的企業(yè)法人，因而企業(yè)追求的就是利潤的最大化，而企業(yè)營業(yè)利潤的多少是上市的最主要指標，其影響因素包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅金、營業(yè)費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值、公允價值收益和投資收益等，這里面的所有指標包括凈利潤之間都存在著必然的聯(lián)系，因此每個指標都可以成為擬上市公司非法包裝的由頭。

　　1.各種費用的轉(zhuǎn)化

　　費用的確認是以發(fā)票為依據(jù)的，而各項費用的減損會增加企業(yè)的營業(yè)利潤，所以，只要使某些費用不開發(fā)票而轉(zhuǎn)移到收益上，那么就可以實現(xiàn)費用的轉(zhuǎn)化了。

　　2各種成本的轉(zhuǎn)化

　　把當期的可結轉(zhuǎn)成本的項目變?yōu)槠渌荒芙Y轉(zhuǎn)成本的項目，“節(jié)省”了成本。

　　3.各種收入的轉(zhuǎn)化

　　將收入總額在多種收入項目間進行調(diào)節(jié)，把其他業(yè)務收入或營業(yè)外收入變?yōu)橹鳡I業(yè)務收入，必然會突出主業(yè)的業(yè)績。

　　4.收入、費用和成本的虛擬增減

　　由公司會計人員作假，采取突出收入，降低費用成本等方法達到擴大企業(yè)利潤的目的。

　　5.各種負債的轉(zhuǎn)化

　　擬上市公司的負債不能超過一定的限額，而且公司必須在最近三年一直保持盈利，那么負債就不能比利潤多，所以達不到三年連續(xù)盈利的企業(yè)就會采取減少負債的手段達到目的。

　　6.擴充交易的虛擬實力

　　編造虛擬交易次數(shù)較多、交易規(guī)模較大的“事實”，使審計部門及證券交易所等相信企業(yè)具有一定的上市實力并且具備一定的上市資格。

　　7.利用金融交易工具實現(xiàn)

　　這里主要是指的現(xiàn)金類金融衍生工具，而非衍生類衍生工具。如減少貸款，增加短期的股東股本，使股份有限公司達到凈資產(chǎn)3000萬元以上，有限責任公司達到凈資產(chǎn)6000萬元的目的。

　　總之，對于擬公司是否真正符合上市條件，其自身的過度包裝現(xiàn)象需要國家證券監(jiān)督委員會、相關證券交易所以及相關會計師事務所進行科學的甄別，做出正確的判斷，提前避免相關公司上市后停盤甚至倒閉的情況出現(xiàn)，并且增加國內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)外上市的信用額度，進一步規(guī)范上市公司的行為具有一定的借鑒意義。

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