摘要：發(fā)展我國離岸金融市場的意義重大，不僅可以為我國巨額的外匯儲備減壓，推動人民幣國際化，而且可以促進我國金融體制改革，提離金融業(yè)的經營水平。我國的離岸金融市場正在積極發(fā)展中，但同時也隱藏著巨大的金融風險。隨著我國入世過渡期的結束，我國銀業(yè)與外資銀行的全面競爭展開，越來越多的人關注這種競爭可能帶給我國銀行業(yè)的競爭壓力，尤其是在離岸金融市場上的競爭會更加激烈。

　　關鍵詞：離岸金融市場 現(xiàn)狀 競爭 風險監(jiān)管

　　離岸金融市場又稱境外金融市場，是指以自由兌換貨幣為交易媒介，專門經營以非居民為主體的借貸、結算、資本流動、保險、信托和證券、期貨、衍生工具交易等金融服務，而不受市場所在國和貨幣發(fā)行國以及金融法規(guī)和法律限制的市場。

　　一、我國離岸金融市場的現(xiàn)狀

　　1989年，由中央銀行政策扶持，招商銀行、廣東發(fā)展銀行等銀行先后獲準經營離岸銀行業(yè)務，特點是“內外分離，兩頭在外”，即離岸資金來源和運用只能服務于非居民。從1989年至亞洲金融危機爆發(fā)前夕，我國離岸銀行業(yè)務經歷了一個快速發(fā)展階段，離岸資產規(guī)模達到20多億美元，期間廣東發(fā)展銀行成功發(fā)行6000萬美元境外浮息存款證(FRCD)。然而，一些不容忽視的隱患也因此暴露。1997年為防范和化解金融風險，央行“叫停”離岸銀行業(yè)務，離岸銀行業(yè)務也因此進入了調整期。2002年重新恢復離岸銀行業(yè)務，離岸銀行業(yè)務進入新的發(fā)展時期。

　　二、我國發(fā)展離岸金融市場的必要性

　　1.建立離岸金融市場是我國金融業(yè)走向國際化的客觀需要。建立離岸金融市場，將吸引大批跨國金融機構進入，使國內金融機構在直面競爭中得到鍛煉，會帶來最新的金融工具，使國內金融產品迅速與國際接軌，有利于金融業(yè)務的國際化。

　　2.建立離岸金融市場可以為我國企業(yè)實施走出戰(zhàn)略提供方便融資渠道。建立離岸金融市場，有利于進一步加大我國吸引外資的力度，改進國內企業(yè)的融資條件和融資環(huán)境，降低其融資成本，從而為國內企業(yè)提供長期、高質量的資金來源，為國內企業(yè)實施國際化戰(zhàn)略提供可靠的資本保障。

　　3.離岸金融市場將推動國內金融業(yè)的發(fā)展。離岸金融市場的建立和發(fā)展，必將增強國內金融業(yè)的壓力，打破經營壟斷的格局，促進經營業(yè)務范圍的開拓和技術水平的提高。國內金融業(yè)面對離岸金融市場的壓力，必將使現(xiàn)代化的操作技術手段—電了設備在金融業(yè)廣泛應用，積極開拓多樣化，適用各方面的需要、極為便利的服務手段和業(yè)務品種。

　　三、中資銀行業(yè)在離岸金融業(yè)務發(fā)展中的制約因素

　　一是準入管制過嚴，市場開放度不高。監(jiān)管當局對銀行經營離岸銀行業(yè)務實行非常嚴格的市場準入管制，特別是對中資銀行經營離岸銀行業(yè)務實行嚴格限制。截至2006年，只有7家中資銀行獲得經營離岸銀行業(yè)務的許可，其中4家獲準經營離岸銀行資產負債業(yè)務，3家獲準經營離岸銀行負債業(yè)務的銀行。

　　二是政策優(yōu)惠不到位，外部環(huán)境不寬松。離岸銀行業(yè)務的良好發(fā)展，優(yōu)惠寬松的外部政策支持是重要條件。離岸銀行業(yè)務的發(fā)展特別需要有健全的保密制度和優(yōu)惠的稅收制度支持，但是，離岸業(yè)務在我國發(fā)展快20年了，配套的保密制度和稅收制度一直沒有出臺。

　　三是中外資銀行待遇不平等，競爭環(huán)境不公平。由于外資銀行不受我國現(xiàn)行離岸銀行業(yè)務管理規(guī)定的調整，導致中外資銀行在離岸銀行業(yè)務市場準入、外匯管制等諸多方面的不平等待遇，同時，國家明確了對外資銀行經營離岸銀行業(yè)務的優(yōu)惠政策，但中資銀行卻沒有相關優(yōu)惠政策。

　　四是監(jiān)管主體和職責不明確，監(jiān)管政策標準不統(tǒng)一。由于離岸銀行業(yè)務同時涉及銀行監(jiān)管和外匯管理多個方面，因此離岸銀行業(yè)務的開展涉及中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和國家外匯管理局等多個監(jiān)管部門；但國家對離岸銀行業(yè)務的監(jiān)管主體和各監(jiān)管部門的職責劃分并沒有明確，導致對離岸銀行業(yè)務的監(jiān)管職責重疊交叉、使得促進業(yè)務發(fā)展的政策始終不能出臺，影響業(yè)務進一步發(fā)展。

　　四、發(fā)展離岸銀行業(yè)務的措施和建議

　　1.中國離岸金融市場成因要素評價指標體系。

　　現(xiàn)在主要采取層次分析法，離岸金融市場成因要素可以按重要性依次排序為：政治環(huán)境；金融發(fā)展政策；經濟實力；金融工具創(chuàng)新；交通、電訊狀況；金融監(jiān)管；聲譽優(yōu)勢；在岸金融發(fā)展狀況；金融政策的穩(wěn)定性；市場組織費用；教育狀況、人才素質。

　　2.中國離岸金融市場的實際操作

　　首先，區(qū)位選擇，選擇經濟金融發(fā)展程度都比較高，專業(yè)金融入才聚集，且具備先進的交通、通訊設施的區(qū)域。然后，模式定位，我國選擇的是內外分離型。再次，業(yè)務戰(zhàn)略。最后，相應對策，完善國內金融市場；實現(xiàn)人民幣的可自由兌換；加強政府政策的支持推動作用；加強我國銀行金融創(chuàng)新步伐，增強銀行競爭能力；采取措施避免離岸金融市場成為稅款偷逃的通道。

　　3.中國發(fā)展離岸金融市場的監(jiān)管建議

　　離岸金融市場在其運行過程中會面臨諸如信用風險、金融創(chuàng)新風險、資本外流風險、法律風險等方面的風險，我們需及時認識和警惕風險的發(fā)生。我國的離岸金融市場需要在寬松的環(huán)境中發(fā)展，在規(guī)范的條件下健康成長，所以不僅需要來自多方面的監(jiān)管，而其是多方面監(jiān)管的交織和混合。包括以下幾個方面：

　　監(jiān)管主體方面：我國政府、中央銀行、商業(yè)銀行三方應共同控制金融市場的風險。

　　監(jiān)管內容方面：作為離岸金融市場所在國，對它的監(jiān)管應主要集中在兩方面：一是對準入的監(jiān)管；二是對經營的監(jiān)管。

　　監(jiān)管方式方面：金融當局應從傳統(tǒng)的基本規(guī)則的監(jiān)管逐步朝面向過程的監(jiān)管轉變，從事后的靜態(tài)風險管理轉向事前的動態(tài)風險管理。

　　監(jiān)管依據方面：進一步完善有關離岸金融業(yè)務的法律框架。