摘要：美國(guó)次貸危機(jī)的全面爆發(fā)引發(fā)了全球性的金融危機(jī)。本文簡(jiǎn)單介紹了此次危機(jī)爆發(fā)的原因，認(rèn)為其根源為銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的過(guò)度信貸以及金融衍生工具的濫用，背后透露的是監(jiān)管者，金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的忽視。通過(guò)對(duì)危機(jī)原因的分析。以及我國(guó)商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，得出此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的唐示。

　　關(guān)鍵詞：次貸危機(jī) 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、金融危機(jī)的成因——對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的漠視

　　此次金融危機(jī)的根源，概括起來(lái)就是在刺激經(jīng)濟(jì)的政策和目標(biāo)之下，信貸的過(guò)度以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用，最終導(dǎo)致危機(jī)的惡化。在這整個(gè)過(guò)程中貫穿的是，包括監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人在內(nèi)，各方都嚴(yán)重的忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理因素。產(chǎn)生次級(jí)債的直接原因主要有三點(diǎn)，即“資產(chǎn)過(guò)度證券化”，“杠桿效應(yīng)”和“政府監(jiān)管不力和錯(cuò)位”。而所有這些問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)可以歸結(jié)為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的忽視。

　　金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行和對(duì)沖基金，在追求業(yè)績(jī)的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，而忽視風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控水平下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生工具過(guò)分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)被成倍地放大。

　　低收入人群在消費(fèi)信貸的刺激下，對(duì)房?jī)r(jià)的上漲抱有不切實(shí)際的幻想，對(duì)自己財(cái)務(wù)能力弱小的現(xiàn)實(shí)視而不見(jiàn)，盲目貸款購(gòu)買(mǎi)大面積住房，最終無(wú)法還清貸款。

　　從監(jiān)管者的角度，由于長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場(chǎng)繁榮，自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng)，放松管制讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，問(wèn)題的本質(zhì)不在于如何限制金融業(yè)的創(chuàng)新步伐，而是在于如何強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，如何提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　二、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理方法存在差距

　　由于我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理起步比較晚，風(fēng)險(xiǎn)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理理念方面還不能滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理日益變化的需要。具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠。二是缺乏在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中實(shí)施差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法落后

　　目前國(guó)際金融市場(chǎng)上，一方面各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來(lái)越大的比重：另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性不斷增強(qiáng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜，為此國(guó)際銀行大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　(三)高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才缺乏

　　現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)含量高、技術(shù)性強(qiáng)，它要求銀行從事現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的人員必須具各很高的綜合素質(zhì)，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，才能勝任本職工作，而我國(guó)商業(yè)銀行與此要求相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員十分匿乏，風(fēng)險(xiǎn)管理人員數(shù)量較少，缺乏精通風(fēng)險(xiǎn)管理理論和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技銜的專(zhuān)業(yè)人才。金融工程師或金融科學(xué)家更是鳳毛麟角，沒(méi)有形成職業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍。

　　(四)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后

　　目前，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，主要表現(xiàn)在信息、數(shù)據(jù)收集滯后且不完善，銀行不能掌握企業(yè)最新的生產(chǎn)銷(xiāo)售情況，財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)的變化情況，數(shù)據(jù)資料不足導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)薄弱，而基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性差又導(dǎo)致不僅高層次的風(fēng)險(xiǎn)分析(信貸資產(chǎn)組合分析)無(wú)法展開(kāi)，即便是簡(jiǎn)單的分析工具也因?yàn)閿?shù)據(jù)質(zhì)量差而使分析結(jié)果缺乏可信度。對(duì)于個(gè)人也為建立起真正的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，缺乏對(duì)客戶的了解。

　　三、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

　　全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，及時(shí)采取措施，解決我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前存在的問(wèn)題。

　　(一)商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)

　　全球金融危機(jī)警示我們要審慎地進(jìn)行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理使資金得到合理地運(yùn)用，讓更多的人得到便利的融資。通過(guò)制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場(chǎng)需求來(lái)檢驗(yàn)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，保證對(duì)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。

　　(二)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范

　　商業(yè)銀行應(yīng)改變陳舊觀念，重視對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)貸款者審查和監(jiān)控。商業(yè)銀行可以成立專(zhuān)門(mén)的委員會(huì)對(duì)資信情況進(jìn)行審核，通過(guò)現(xiàn)代計(jì)量方法和模型對(duì)客戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，使市場(chǎng)參與者掌握有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本的最新信息，正確處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與提高效率的關(guān)系。

　　(三)強(qiáng)化金融監(jiān)管特別是對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管

　　次貸危機(jī)的爆發(fā)原因之一就是對(duì)紛繁復(fù)雜的資產(chǎn)證券化金融創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏有效的監(jiān)管，導(dǎo)致危機(jī)的進(jìn)一步深化。金融創(chuàng)新產(chǎn)品從產(chǎn)生的那天起就是為了逃避金融監(jiān)管，從監(jiān)管失位中獲利。同時(shí)還需對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化。

　　(四)加大信息披露的力度和范圍

　　新巴塞爾資本協(xié)議將市場(chǎng)約束列為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三個(gè)支柱，特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)銀行信息披露的要求。銀行信息披露既要考慮強(qiáng)化市場(chǎng)約束、規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理的因素，又要考慮到信息披露的安全性與可行性。為規(guī)范信息披露工作，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步修改和完善信息披露制度，加大信息披露的力度和范圍，使信息的關(guān)聯(lián)方能夠充分了解信息和其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。

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