謝忠高，永威投資北京代表處總經(jīng)理，一個(gè)做風(fēng)投做了十多年的老VC.對(duì)謝忠高而言，“笨”字潛藏的是堅(jiān)持，他執(zhí)著于做“看得懂”的項(xiàng)目，是“笨小孩”，更是“大智慧”
“寧?kù)o的小村外有一個(gè)笨小孩，出生在60年代……努力在70年代……最無奈他自己總是會(huì)慢人家一拍……”這首《笨小孩》是謝忠高對(duì)自己的評(píng)價(jià)。“因?yàn)槲也粔蚵斆�，沒有投百度；因?yàn)槲也粔蚵斆鳎瑳]有投eBay、PayPal.我不會(huì)投我看不懂的公司，這種偉大的賺錢機(jī)會(huì)留給別人吧�！�
“笨小孩”總是會(huì)慢別人半拍，因此，那些高收益的項(xiàng)目經(jīng)常與謝忠高擦身而過，而他似乎也甘當(dāng)風(fēng)投中的“笨小孩”。
做看得懂的大單，對(duì)好項(xiàng)目循環(huán)投資在市場(chǎng)成熟的美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資成功率也只有25%～30%；在中國(guó)，這一比例就更低了。對(duì)此，謝忠高似乎不太認(rèn)可。
他說：“風(fēng)投有多種，有些風(fēng)投初始階段進(jìn)入，一堆商業(yè)計(jì)劃書，放在電扇前面吹，看哪個(gè)吹得遠(yuǎn)就投哪個(gè)。投入后，祈禱有個(gè)好回報(bào)，這樣的投資成功率只有10％。運(yùn)氣好，期望的回報(bào)可達(dá)10～50倍甚至還要高，每個(gè)公司投30萬、50萬不等，總會(huì)有一兩家公司開花結(jié)果。但這不是我的玩法。”
謝忠高說，高收益代表高風(fēng)險(xiǎn)。他更青睞往中后期走，每個(gè)項(xiàng)目的投資額通常在1000萬美元以上，“雖然期望的回報(bào)相應(yīng)會(huì)低一些，但成功率要高一些。就像投資股票，風(fēng)險(xiǎn)高，回報(bào)也高；投資債券風(fēng)險(xiǎn)低，回報(bào)也低。”
這種穩(wěn)健的投資風(fēng)格，讓謝忠高收獲良多，“就目前來看，10個(gè)項(xiàng)目里面我們獲得成功的能有6、7個(gè)。不然，那些LP（Limited Parter，創(chuàng)投基金的主要投資人）也不會(huì)重復(fù)投資我們�！蹦壳坝劳芾淼馁Y產(chǎn)有10億美元。
永威投資跟其他風(fēng)投有不一樣的地方，謝忠高向《新財(cái)經(jīng)》記者介紹：“永威做的項(xiàng)目，一部分是曾經(jīng)投資過的企業(yè)，前面我們已經(jīng)賺過錢、退出了，我們了解這個(gè)公司，知道一定會(huì)賺錢，所以會(huì)進(jìn)行循環(huán)投資�！�
永威投資一家叫勤美達(dá)的公司，主要做汽車的排氣管。第一次投資是在臺(tái)北，當(dāng)時(shí)就賺錢了；第二次是在香港上市，獲得了高額回報(bào)；后來在天津開分公司，永威再一次投資，開始第三輪的賺錢過程。正是這個(gè)名不見經(jīng)傳的公司拿到了國(guó)外知名汽車大廠長(zhǎng)期的訂單，做汽車產(chǎn)業(yè)一般要6、7年才能真正進(jìn)得去，而勤美達(dá)一起步就顯現(xiàn)良好勢(shì)頭，這大概就是謝忠高所謂的“看得懂”的公司。
大投資、中期介入是謝忠高的投資風(fēng)格，而能夠吸引他眼光的最重要的是要讓他看懂。謝忠高最擅長(zhǎng)半導(dǎo)體，在半導(dǎo)體投資領(lǐng)域小有名氣，但他最近卻很少涉及。他說，一堆聰明人擠在這個(gè)行業(yè)里，以前好賺錢，現(xiàn)在若是沒有新的應(yīng)用出現(xiàn)，就只能殺價(jià)取勝，那太辛苦了。
他拿起記者采訪用的MP3，說：“這東西是很典型的硬件產(chǎn)品，漂亮實(shí)用、功能很好，但越來越便宜。因?yàn)榉鋼矶�，�?dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，利潤(rùn)開始下滑。我們想逐漸從這個(gè)圈子跳出來，尋找其他利潤(rùn)比較高的項(xiàng)目�！�
謝忠高對(duì)軟件業(yè)繼續(xù)看好，“硅谷原來做芯片，而現(xiàn)在像Google這樣的軟件公司越來越強(qiáng)。在軟件方面，商業(yè)模式會(huì)越來越豐富，如果眼光好，軟件業(yè)還是有投資價(jià)值的�！�
獨(dú)創(chuàng)風(fēng)投界“三角”并購(gòu)“笨小孩”去年年底成功完成了一筆難度極高的“三角”并購(gòu)，投資和并購(gòu)?fù)惶爝M(jìn)行，一時(shí)間震動(dòng)業(yè)界，其幕后策劃人正是謝忠高。
“大概沒什么風(fēng)投會(huì)選擇做這個(gè)事情，因?yàn)檫^程非常痛苦�！眳⑴c合作的三家企業(yè)分別是永威投資、軟通動(dòng)力以及聯(lián)合創(chuàng)新。永威的資金注入軟通動(dòng)力，而同一天軟通取得聯(lián)合創(chuàng)新百分之百的控股。
通常，投資行為發(fā)生在雙方之間，在這個(gè)項(xiàng)目中，有三方參與談判，難度一下子變成2的三次方，只要一方不認(rèn)可，這個(gè)三角關(guān)系就不存在。謝忠高坦言：“每個(gè)人都希望這個(gè)項(xiàng)目成功，但也都知道手上握有的籌碼足以讓項(xiàng)目失敗。這不像去秀水街買東西，定個(gè)價(jià)格，買不買沒關(guān)系。跟任何一方談的時(shí)候，都要想著第三方。”
對(duì)于謝忠高來說，協(xié)調(diào)兩方公司說起來容易，做起來難，“我花了足足半年時(shí)間�！�
“三角”并購(gòu)終于完成，聯(lián)合創(chuàng)新董事長(zhǎng)馮嶸和軟通動(dòng)力董事長(zhǎng)劉天文也成為非常好的朋友，共同發(fā)展公司，這非常難得。一般情況下，并購(gòu)后，被并購(gòu)的企業(yè)老總因?yàn)榈貌坏綉?yīng)有的尊重，會(huì)離開原來的舞臺(tái)，而謝忠高沒有讓這件事發(fā)生。他說：“我永遠(yuǎn)知道，要成就一個(gè)國(guó)際型的企業(yè)，絕不是靠一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)就可以的，紅花需要綠葉配�！�
謝忠高為什么愿意投入時(shí)間和精力來促成這個(gè)三角并購(gòu)？他嘆了口氣，似乎想把當(dāng)時(shí)的辛苦一并呼出去，“我所以辛苦促成這個(gè)三角并購(gòu)，是因?yàn)樗麄儍杉夜局g是互補(bǔ)的，各自單獨(dú)成長(zhǎng)，速度慢。就好比一個(gè)擅長(zhǎng)拳法的人與有腳上功夫的人合作，成功的幾率大大提高�！�
在這個(gè)“三角”并購(gòu)后，軟通動(dòng)力成長(zhǎng)非常好。永威幫助軟通動(dòng)力又并購(gòu)了三家軟件公司。并購(gòu)后幾家公司的磨合非常順暢，謝忠高認(rèn)為：“公司管理一定要有一個(gè)好的框架，合并后對(duì)接要順暢。而且老總心胸要開闊，并購(gòu)或是被并購(gòu)，對(duì)雙方公司是互利的，這樣才能相伴成長(zhǎng)。”軟通動(dòng)力恰好就是一個(gè)很好的成功例子。
“笨小孩”的投資理念：穩(wěn)扎穩(wěn)打因?yàn)榭床欢俣�，所以沒有投；因?yàn)榭床欢直妭髅�，所以也沒投。錯(cuò)過了這么多機(jī)會(huì)，謝忠高不后悔嗎？
“當(dāng)然不后悔！我沒有投的項(xiàng)目通常不會(huì)回頭看，即使退回去，我依然不會(huì)去投。不同的投資理念，有不同的投資賺錢辦法。沒有投他們不表示我們不會(huì)賺錢。我做投資，要看市場(chǎng)夠不夠大，企業(yè)老板能不能合作好。也許投資的行業(yè)每個(gè)單項(xiàng)回報(bào)不高，但我要的是穩(wěn)扎穩(wěn)打，這樣，夜晚比較容易睡著覺。”
自稱“笨小孩”的謝忠高認(rèn)為做VC是很好玩的職業(yè)，接觸的都是老總，都是聰明人�！皐ork smart better than work hard”（聰明工作勝于勤奮工作）深深地影響了謝忠高，“這是我一輩子努力的方向，做事情要把精力花在刀口上，無論時(shí)間還是金錢”。
1997年，謝忠高進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)行業(yè)，當(dāng)時(shí)，他才33歲。此前，他任美國(guó)第二大半導(dǎo)體企業(yè)KLA的亞洲區(qū)銷售經(jīng)理，也曾擔(dān)任該公司工程部門經(jīng)理。從工程、銷售到風(fēng)投，謝忠高說，“假如重新來過，我會(huì)選擇直接學(xué)習(xí)金融�！彼J(rèn)為年輕人不宜過早進(jìn)入風(fēng)投行業(yè)，在能力和閱歷有限的情況下，在這個(gè)行業(yè)中工作會(huì)比較辛苦，應(yīng)該累積更多的經(jīng)驗(yàn)再進(jìn)入。謝忠高對(duì)創(chuàng)業(yè)者們很尊重，“因?yàn)樗麄儾攀钦嬲齽?chuàng)造價(jià)值的人，我們投資者只是一個(gè)基金管理員”。
謝忠高認(rèn)為生活和工作要平衡，家對(duì)于謝忠高來說很重要，“我周末加班都要征得太太同意�！彼χf。就在采訪的前一天晚上，他參加完一個(gè)投資會(huì)后，急忙趕回家陪孩子過萬圣節(jié)，陪他們出去敲門要糖果，女兒扮成小公主，兒子扮成蝙蝠俠。說起孩子，謝忠高臉上洋溢著幸福的神情。
謝忠高的執(zhí)著和倔強(qiáng)是與生俱來的，當(dāng)年從臺(tái)灣到美國(guó)，讀了碩士、讀博士，非要讀到頭再出來工作。在讀博士期間，沒時(shí)間泡咖啡，就把兩勺咖啡倒進(jìn)嘴里，再喝一口涼水。是什么樣的壓力和動(dòng)力讓他堅(jiān)持？他哈哈大笑，說“就是笨笨的，想著爸爸告訴我要讀到博士，我就下定決心讀博士，我是一個(gè)聽話的笨小孩�！�
謝忠高戲言如果不做風(fēng)投，他會(huì)是一個(gè)相當(dāng)有成就的藝術(shù)家。
小時(shí)候，謝忠高的愛好是吹中國(guó)笛，曾獲獎(jiǎng)無數(shù)。而他出國(guó)的初衷也是讀音樂廳及樂器設(shè)計(jì)，但因?yàn)闆]有獎(jiǎng)學(xué)金而改學(xué)光電專業(yè)。
謝忠高家里有個(gè)電影院，他最大的快樂就是在空闊的屋子，關(guān)上燈和窗簾，躺在沙發(fā)中欣賞古典音樂，他說：“中國(guó)有一種古典音樂叫江南絲竹，跟巴洛克時(shí)代的音樂很像，兩種音樂有很多共通性�！彼钕矚g馬勒的《第四交響曲》、巴赫的《哥德堡變奏曲》以及中國(guó)的《梁�！泛汀饵S河進(jìn)行曲》等。
