編者按
“自保自得”是控股保險公司的國企巨頭們最喜歡做的事情：反正都要掏錢上保險，還不如把錢從自己的左兜掏出來塞進右兜，“肥水不流外人田”。在新一輪保險業(yè)擴容潮中，“國字號”大型企業(yè)將扮演主角。更多的、具有行業(yè)壟斷性質(zhì)的大型國企進入保險業(yè)后，如果監(jiān)管不力，極有可能將“壟斷”的頑疾傳染給保險市場。
目前尚有競爭氛圍的保險業(yè)一旦患上“壟斷癥”，吃虧的不僅是產(chǎn)業(yè)本身，更是億萬保戶。為了保險業(yè)的健康發(fā)展，我們呼喚管理層在推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，拿出更多有利于市場健康運行的辦法，讓中國保險業(yè)更“保險”。
中國保監(jiān)會主席助理、新聞發(fā)言人袁力不久前表示，今年下半年保監(jiān)會將會適當增加市場主體，以擴大保險業(yè)務(wù)覆蓋面。這將是繼2004年保險牌照發(fā)放熱之后，保險牌照發(fā)放大門的又一次開啟。
此番，保監(jiān)會明確提出了保險業(yè)的入門門檻：“能否成為保險公司股東，我們定有兩條標準：第一，它是否有戰(zhàn)略投資目的；第二，它是否具有可持續(xù)出資能力�！�
袁力指出，目前，申請建立保險公司的主體比較多，但保監(jiān)會更鼓勵有資本實力、戰(zhàn)略投資目的和可持續(xù)出資能力的大型企業(yè)設(shè)立保險公司。
而此前，保監(jiān)會主席吳定富在全國保險工作會議上也強調(diào)，要吸引優(yōu)質(zhì)資本，引導資質(zhì)良好的大型企業(yè)集團特別是大型國企投資保險業(yè)；探索和研究銀行、郵政系統(tǒng)投資保險業(yè)；為石油、鐵路等系統(tǒng)設(shè)立專業(yè)保險公司；不斷完善市場準入制度，加強籌建審批、開業(yè)審核的標準化、制度化建設(shè)。據(jù)了解，向保監(jiān)會提出設(shè)立保險公司籌備申請的企業(yè)已有幾十個。
民營資本難“達標”
保監(jiān)會制定的兩條準入標準對民營資本來說很難達到，民營資本進入保險業(yè)的前景黯淡。
2004年，保監(jiān)會發(fā)放了18張中資保險牌照，獲得牌照的保險公司中不乏民營資本股東，如泰山集團、物美集團、津聯(lián)集團等。然而，多家拿到牌照的保險公司至今仍然處于籌備狀態(tài)，遲遲不能開業(yè)。特別是以民營資本為主要股東的保險公司，幾乎都經(jīng)歷過股東之變的困惑。民營資本在投資時的許多短視行為，使得其籌備期顯得異常漫長，“胎死腹中”仿佛成為了民營資本投資保險業(yè)的宿命。有些公司雖然最終開業(yè)，但不久就因發(fā)生重大違規(guī)事件而被勒令關(guān)閉。
投資保險業(yè)的高額回報率讓“圍觀者”艷羨不已：中遠集團入股平安保險六年，獲得了超過400%的投資回報；最初參與發(fā)起平安保險的招商局在2002年退出時，獲得了10倍的收益；首鋼股份參股生命人壽兩年，所有者權(quán)益增長152.8%；而太太藥業(yè)預計，對大地財產(chǎn)保險的5000萬元投資在未來八年內(nèi)平均資本利潤率將超過14%.此外，由于投資保險業(yè)不像投資其他行業(yè)那樣，要等待利潤回報，而是可以通過其他手段獲取巨額現(xiàn)金流，不用等待盈利，就可以直接把錢“拿走”，因此，大量民營資本紛紛投入其中。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，股東至少可以有三種方式利用保險公司現(xiàn)金流：挪用資本金，如受德隆牽連而停業(yè)的東方人壽，8億元資本金中7億元被德隆挪用；變相調(diào)整保險資金運用比例；改變保險資金運用渠道，將保險資金運用于目前禁止進入的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、汽車以及其他高風險行業(yè)。
中央財經(jīng)大學保險系主任郝演蘇對民營資本進入保險業(yè)表示擔心。他認為，“保險業(yè)是一個需要長期大規(guī)模投入、穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)，盈利周期比較長。壽險公司一般有6～8年的投資期，經(jīng)營情況好的每年回報平均應該在10%以上。財險公司也需要3～4年的投資期，況且財險公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性并不高。有些投資人把現(xiàn)在的保險市場想得太樂觀了，僅僅看到現(xiàn)有披露的少數(shù)成功案例，而多數(shù)虧錢的買賣都沒有被曝光。實際上，壽險公司是需要長期經(jīng)營的，而財險市場的競爭非常激烈，保險市場目前的總體回報率不是很理想。”
業(yè)內(nèi)專家指出，抱著追逐短期利益想法進入保險市場的民營資本，在發(fā)現(xiàn)不能如愿以償時，很可能抽身而出。這將會大大傷害保險公司的利益，甚至令整個中國保險業(yè)元氣大傷。
這種大家都不愿意看到的事情，在現(xiàn)實中卻屢屢“上演”。東方人壽是中國加入世貿(mào)組織后由保監(jiān)會批準成立的首批全國性壽險公司之一，當時因注冊資本高達8億元而備受關(guān)注。因被德隆系掏空資本金，在2004年7月成為第一家被保監(jiān)會勒令停業(yè)的保險公司。
2005年4月，民營壽險公司國信人壽籌備負責人、擬任總經(jīng)理嚴峰因與股東方產(chǎn)生嚴重意見分歧，憤而“出走”。當年7月，國信人壽宣布停業(yè)，開始遣散員工進入清算。
大型國企“扎堆”保險市場
民營資本對保險業(yè)“奶酪”垂涎欲滴，國有企業(yè)投資保險業(yè)也熱情似火。與民營資本相比，大型國企的雄厚資金實力將使其在本次保險業(yè)“擴容”中成為主角。
目前，中石油、中石化、中海油、華能集團、五礦集團等大型國企都以參股的方式涉足保險業(yè)。中石油攜手意大利忠利保險組建了中意人壽，雙方各出資50%；中石化斥資2億元，與南方航空、中國鋁業(yè)等公司共同組建陽光財險；中海油在與荷蘭AEGON保險集團共同組建的�？当ｋU中持有一半股份；五礦集團與法國安盛保險集團合資組建的金盛人壽；華能集團作為主發(fā)起人，出資2億元成立的永誠保險。有媒體報道，國家電網(wǎng)公司、山東省魯信投資控股集團也正在籌建財險公司。而中國郵政遞交的成立合資保險公司申請已得到了保監(jiān)會的批復。
國家電網(wǎng)公司負責三峽電站向各區(qū)域電網(wǎng)輸送電力電量和跨區(qū)間輸送電力電量的調(diào)度工作，并負責建設(shè)、經(jīng)營三峽輸配電網(wǎng)絡(luò)工程、跨區(qū)域輸變電和聯(lián)網(wǎng)工程，是電網(wǎng)行業(yè)名符其實的大鱷�！半娋W(wǎng)行業(yè)的單筆保單額就可能過億。如果國家電網(wǎng)公司旗下保險公司的其他大小股東都來自電網(wǎng)行業(yè)，那整個電網(wǎng)行業(yè)的保單將被其收入囊中。”業(yè)內(nèi)人士一語道破天機。
其實，國家電網(wǎng)公司覬覦保險業(yè)已久。公司的下設(shè)機構(gòu)云南電網(wǎng)公司和中國電力財務(wù)有限公司都是永誠保險的主要股東。華能集團、華電集團、國電集團等國內(nèi)大型能源企業(yè)股東背景的永誠保險在開業(yè)伊始，就承保了全國20多家電廠和水電站，保費收入達1000多萬元�！肮竟蓶|的現(xiàn)有資源和先期涉足保險行業(yè)的經(jīng)驗，對公司早期籌備和后期業(yè)務(wù)帶來極大幫助�！眹译娋W(wǎng)財險公司籌備組的一位成員說。
此前有消息稱，交通銀行擬成立內(nèi)地首家銀行系保險公司，而建設(shè)銀行也正與有關(guān)部門探討在內(nèi)地成立保險公司的可能。作為金融業(yè)綜合經(jīng)營的試點行，交行得到了國務(wù)院的特許，可以試點“混業(yè)經(jīng)營”。目前，交行擁有一家外資身份的全資子公司——中國交通保險有限公司，經(jīng)營財產(chǎn)險業(yè)務(wù)，并已經(jīng)根據(jù)CEPA協(xié)議進入內(nèi)地開展業(yè)務(wù)。
團險大單涉嫌變相壟斷
此次保險業(yè)擴容本是好事，市場主體的增加將有利于競爭格局的完善。但業(yè)內(nèi)人士認為，石油、化工、電力等具有一定行業(yè)壟斷性的國有資本進入保險業(yè)后，會將其壟斷資源轉(zhuǎn)化為保險資源，不利于保險業(yè)的充分競爭。
此前，外資保險公司借力中方股東搶占市場資源的情況也曾出現(xiàn)過。2005年初，中糧集團與英國英杰華集團合資成立的中英人壽，隨后便簽下了中糧集團一筆680萬元團險保單。雖然數(shù)額不多，但足以讓人感到“股東關(guān)系”的魅力。
2005年3月，中意人壽簽下了中方股東中石油的離退休員工補充養(yǎng)老年金團險大單，中石油一次性支付保費200億元，此單有可能創(chuàng)下“單筆即期年金保險合同世界紀錄”。
同年9月，由海爾集團與美國紐約人壽共同投資組建的海爾紐約人壽，與海爾集團簽訂了第一份團險保單合作意向。
2006年3月，國泰人壽順利拿下其股東東方航空集團的一筆團險大單，保費近5000萬元。
據(jù)悉，中宏、中美大都會、信誠、光大永明、金盛等合資保險公司都有將其中方股東納入團險客戶的意圖。
此外，今年初，陽光財險公司與其大股東中國鋁業(yè)公司簽署全面保險合作協(xié)議，保險標的涉及1100億元資產(chǎn)。僅此一單，就為陽光財險帶來了4000萬～5000萬元的保費收入。
團險的巨大利潤空間無疑是各保險公司趨之若鶩的最大原因。據(jù)波士頓咨詢公司預計，今年中國團險市場規(guī)模將高達1000億元人民幣。有大型國企股東的保險公司可謂近水樓臺。
郝演蘇表示，合資保險公司早已開始借助中方股東的資金優(yōu)勢或壟斷地位來爭奪保險市場資源。如果不進行正確引導，國內(nèi)保險市場公平競爭的天平將越發(fā)傾斜。
他說：“目前，中、外資保險公司在團險市場競爭最為激烈。有中方壟斷資源的國企與外資合資的壽險公司在團險市場上的‘野蠻’開拓，將極大擾亂市場的正常競爭格局�！�
舉例來講，如果中意人壽將中石油130萬員工的補充養(yǎng)老和醫(yī)療保險業(yè)務(wù)做起來，再擴展到上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)，這就變成了變相自保。如果中航三星（中國航空集團公司和韓國三星生命保險株式會社合資的壽險公司）利用國航的“常旅客計劃”把“常旅客”的信息變成自身的保險資源，如果中法人壽（國家郵政局和法國國家人壽保險公司聯(lián)合組建的壽險公司）真把國家郵政局遍布城鄉(xiāng)的7.7萬個網(wǎng)點變成銷售網(wǎng)絡(luò)，這對中國的本土企業(yè)肯定是不公平的。
郝演蘇說：“非金融類國企與外資保險公司合資成立的合資壽險公司，存在利用股東優(yōu)勢或壟斷地位占有保險市場資源的可能性和便利，這一制度缺陷，是中國改革開放中的‘怪胎’�！�
引發(fā)監(jiān)管新課題
利用股東的保險資源拓展業(yè)務(wù)已經(jīng)成為保險業(yè)的公開秘密，保險公司與股東之間發(fā)生的保險業(yè)務(wù)分明是一種“關(guān)聯(lián)交易”。而通過內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易來獲取利潤，對保險業(yè)的健康發(fā)展有百害而無一益。
一般來說，關(guān)聯(lián)交易主要包括兩類。一類發(fā)生在股東及其相關(guān)者之間；另一類發(fā)生在經(jīng)營管理人員及其相關(guān)者之間。對于保險公司來說，不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易不僅會損害公司或中小股東利益，更會影響廣大被保險人利益。特別是在保險資金運用渠道逐步拓寬情況下，如果內(nèi)部管理制度不完善或監(jiān)管不嚴，保險公司大股東或管理人員很容易通過關(guān)聯(lián)交易挪用保險資金，甚至導致保險公司成為大股東的融資工具。因此，加強保險公司的關(guān)聯(lián)交易管理與監(jiān)管顯得十分必要和緊迫。
今年年初，保監(jiān)會出臺《關(guān)于規(guī)范保險公司治理結(jié)構(gòu)的指導意見》，對保險公司關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部管理和外部監(jiān)管進行了相應規(guī)定，要求保險公司完善關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審查管理程序。重點有三：一是健全管理制度。保險公司應當制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，并報送中國保監(jiān)會備案。關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部管理制度包括關(guān)聯(lián)方的界定、報告與確認，關(guān)聯(lián)交易的范圍和定價方式，關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審批程序、表決回避制度以及違規(guī)處理等內(nèi)容。二是明確審批程序。保險公司重大關(guān)聯(lián)交易應當由董事會審計委員會審查后報董事會批準。獨立董事應當對保險公司重大關(guān)聯(lián)交易認真審查并向董事會提交書面意見。三是落實報告制度。保險公司應當按照監(jiān)管規(guī)定及時向中國保監(jiān)會報告關(guān)聯(lián)交易情況。同時，關(guān)聯(lián)交易情況也是保險公司信息披露的一項重要內(nèi)容。
雖然關(guān)聯(lián)交易已進入監(jiān)管，但此次保險業(yè)大門重啟后，一旦大批大型國企“投身”保險業(yè)成為現(xiàn)實，如何管理和控制這些大型國企股東的投資行為，如何對“自保”公司進行有效監(jiān)管，對保監(jiān)會來說又是一個新課題。
記者觀察
大型國企組建專業(yè)保險公司將對中小保險公司很不利。中小保險公司的大型非金融企業(yè)客戶一旦涉足保險業(yè)，成立專業(yè)保險公司，則與原保險公司的業(yè)務(wù)關(guān)系很可能會終結(jié)。這些中小保險公司客戶外流的可能性巨大。在這種情況下，即使這些中小保險公司能提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，也不能保證一定留住這些客戶。畢竟，這些大型企業(yè)和其涉足的專業(yè)保險公司之間有太多的利益關(guān)系。
