限售股的存在是我國資本市場獨(dú)有的一種特殊現(xiàn)象。我國企業(yè)持有上市公司的限售股，原因主要有兩個：一是股權(quán)分置改革，第二是上市公司ＩＰＯ（首次公開募股）?！?a href="http://galtzs.cn/new/63/64/78/2007/12/wa4581635141217002254-0.htm">企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第1號》明確了股權(quán)分置改革中限售股的會計處理方法，而對于ＩＰＯ過程中形成的限售股一直沒有明確說法，導(dǎo)致不同企業(yè)持有同一上市公司的限售股，會計處理方法卻明顯不同。

　　例如，對所持招商輪船的限售股，3家公司在2007年半年報中的會計處理方法各不相同：中海發(fā)展將其劃分為交易性金融資產(chǎn)，中集集團(tuán)將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，深圳華強(qiáng)則將其劃分為長期股權(quán)投資，如此亂象，曾引起市場廣泛熱議。

　　限售股權(quán)重新分類。解釋3號明確，企業(yè)持有上市公司股權(quán)分置改革以外的限售股權(quán)，對上市公司不具有控制、共同控制或重大影響的，既可劃分為可供出售金融資產(chǎn)，也可以劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

　　我們注意到，《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》（2008）第362頁規(guī)定：“企業(yè)持有上市公司限售股權(quán)且對上市公司不具有控制、共同控制或重大影響的，應(yīng)當(dāng)按照金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則規(guī)定，將該限售股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，除非滿足該準(zhǔn)則規(guī)定條件劃分為以公允價值計量且 其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。”在這里，沒有區(qū)分限售股是否由股權(quán)分置改革取得，而且分類的首選是可供出售金融資產(chǎn)。綜合上述規(guī)定，顯然，本解釋對限售股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)有所松動，其中劃分為交易性金融資產(chǎn)的部分，其公允價值變動可以計入當(dāng)期損益。

　　解釋3號之所以明確要將企業(yè)持有的對上市公司在重大影響以下的限售股權(quán)進(jìn)行合理分類，是因為劃分為不同類別的金融資產(chǎn)，其會計處理不同，而不同的會計處理又會影響到企業(yè)會計信息的可比性，也為企業(yè)管理層操縱利潤提供可能性。

　　例如，甲公司于2008年12月9日取得某上市公司在重大影響以下的限售股權(quán)，支付價款800萬元，另支付相關(guān)交易費(fèi)用10萬元，該項限售股權(quán)投資2008年12月31日的公允價值為990萬元。如果甲公司將取得的該項限售股權(quán)投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)，則其初始投資成本為810萬元，其公允價值變動180萬元不能直接計入2008年度損益，而只能計入2008年度所有者權(quán)益中的資本公積；如果甲公司將取得的該項限售股權(quán)投資劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，則其初始投資成本為800萬元，支付的相關(guān)交易費(fèi)用10萬元應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期投資損失，公允價值變動190萬元計入2008年度損益，即公允價值變動收益190萬元減去相關(guān)交易費(fèi)用10萬元后的凈值180萬 元計入2008年度損益。這樣，企業(yè)持有同一上市公司的限售股權(quán)，僅僅因為劃分類別不同，從而對2008年度損益產(chǎn)生180萬元的影響。

　　因此，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)在取得對上市公司在重大影響以下的限售股權(quán)時對其正確進(jìn)行分類，并不得隨意變更?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的分類情況，應(yīng)當(dāng)由董事會或類似機(jī)構(gòu)作出決議、以正式書面文件形式予以記錄，并在財務(wù)報表附注中予以說明。

　　關(guān)于上市公司限售股權(quán)公允價值的確定。目前實(shí)務(wù)中比較混亂，估值差額較大。歸納實(shí)務(wù)中的做法主要有以下4種：直接采用上市公司股票交易價格；根據(jù)上市公司股票交易價格進(jìn)行調(diào)整；按照證監(jiān)會2007年6月8日發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行＜企業(yè)會計準(zhǔn)則＞估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項的通知》（證監(jiān)會計字〔2007〕21號）所提供的公式進(jìn)行估值；采用其他估值技術(shù)進(jìn)行估值。

　　解釋3號再次強(qiáng)調(diào)，企業(yè)必須根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定確定限售股權(quán)的公允價值。解釋3號還要求企業(yè)根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的要求進(jìn)行會計處理，我們認(rèn)為應(yīng)作為會計估計變更，采用未來適用法，不需要追溯調(diào)整，但對部分上市公司2009年的業(yè)績可能會產(chǎn)生一定影響。