股票質(zhì)押式回購交易

來源: 互聯(lián)網(wǎng) 編輯： 2013/07/24 14:13:27　　字體：大小

　　含義

　　股票質(zhì)押式回購交易（簡稱“股票質(zhì)押回購”）是指符合條件的資金融入方（簡稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（簡稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。

　　深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司于2013年5月24日聯(lián)合發(fā)布了《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》，標(biāo)志著這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)的正式推出已具備制度基礎(chǔ)。

　　業(yè)務(wù)流程

　　1、融入方、融出方、證券公司各方簽署《股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議》；

　　2、證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托向深交所交易系統(tǒng)進(jìn)行交易申報；

　　3、交易系統(tǒng)對交易申報按相關(guān)規(guī)則予以確認(rèn)，并將成交結(jié)果發(fā)送中國結(jié)算深圳分公司；

　　4、中國結(jié)算深圳分公司依據(jù)深交所確認(rèn)的成交結(jié)果為股票質(zhì)押回購提供相應(yīng)的證券質(zhì)押登記和清算交收等業(yè)務(wù)處理服務(wù)。

　　交易主體

　　融入方是指具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。

　　融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶。專項資產(chǎn)管理計劃參照適用。

　　標(biāo)的證券

　　股票質(zhì)押回購的標(biāo)的證券為深交所上市交易的A 股股票或其他經(jīng)深交所和中國結(jié)算認(rèn)可的證券。

　　回購期限

　　股票質(zhì)押回購的回購期限不超過3 年，回購到期日遇非交易日順延等情形除外。

　　質(zhì)押率

　　證券公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)標(biāo)的證券資質(zhì)、融入方資信、回購期限、第三方擔(dān)保等因素確定和調(diào)整標(biāo)的證券的質(zhì)押率上限。質(zhì)押率是指初始交易金額與質(zhì)押標(biāo)的證券市值的比率。

　?。ㄈA泰證券）各類標(biāo)的證券的基準(zhǔn)質(zhì)押率（流通股）主板股票為55%，中小板50%，創(chuàng)業(yè)板45%國債為75% 地方債為70%企業(yè)債、公司債和分離交易可轉(zhuǎn)債純債為65%可轉(zhuǎn)換公司債券為60%普通封閉式基金和創(chuàng)新封閉式基金的優(yōu)先級為60% ETF、LOF和其他交易所可交易的開放式基金為60%。

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