籌資管理的內(nèi)部控制

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2011/10/21 14:03:23　　字體：大小

　　籌資控制的目標是：籌資活動發(fā)生前的審批，籌資業(yè)務(wù)的合法性，利息和股利計提和支付的適當(dāng)性，股東權(quán)益記錄的合規(guī)性。

　　（一）崗位的分工與授權(quán)批準

　　1.籌資業(yè)務(wù)的不相容崗位至少包括：

　　（1）籌資方案的擬訂與決策。

　　（2）籌資合同或協(xié)議的審批與訂立。

　?。?）與籌資有關(guān)的各種款項償付的審批與執(zhí)行。

　?。?）籌資業(yè)務(wù)的執(zhí)行與相關(guān)會計記錄。

　　2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)對籌資業(yè)務(wù)建立嚴格的授權(quán)批準制度，明確授權(quán)批準方式、程序和相關(guān)控制措施，規(guī)定審批人的權(quán)限、責(zé)任以及經(jīng)辦人的職責(zé)范圍和工作要求。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)對籌資方案進行嚴格審批，重點關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。

　　（二）籌資決策控制

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目標和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對籌資成本和潛在風(fēng)險做出充分估計。

　　1.籌資風(fēng)險

　　籌資風(fēng)險是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務(wù)本息和投資人報酬的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在債務(wù)規(guī)模過大，利率過高而導(dǎo)致籌資成本費用過高。

　　借入銀行借款時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注利率風(fēng)險、籌資成本、償還能力以及流動性風(fēng)險等；發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注發(fā)行風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險以及公司控制權(quán)風(fēng)險等。

　　2.應(yīng)對籌資風(fēng)險

　　企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風(fēng)險預(yù)防機制和財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時地對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測和防范，制定適合企業(yè)實際情況的風(fēng)險規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險。

　　3.擬定籌資決策方案

　?。?）確定適度的負債數(shù)額

　　具體來說，擬定籌資方案就是要確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率。負債經(jīng)營能獲得財務(wù)杠桿利益，同時企業(yè)還要承擔(dān)由負債帶來的籌資風(fēng)險損失。為了在獲取財務(wù)杠桿利益的同時降低籌資風(fēng)險，企業(yè)一定要做到適度負債經(jīng)營。

　　在實際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是復(fù)雜和困難的，對一些生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負債比率可以適當(dāng)高些；

　?。?）因地制宜地確定資本結(jié)構(gòu)

　　財務(wù)管理的任務(wù)之一就在于通過籌資管理調(diào)整不合理的資本結(jié)構(gòu)，通過經(jīng)營和投資管理調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使之趨向于收益和風(fēng)險相宜的最佳結(jié)構(gòu)。否則，不加強事前的預(yù)測和規(guī)劃，不實行主動的財務(wù)管理，就會形成兩種惡性循環(huán)：一是負債過重→高風(fēng)險→投資者望而卻步→負債籌資→債務(wù)更重→效益流失，凈資產(chǎn)收益降低；二是權(quán)益過大→低效運行→投資吸引力不高→效益不佳。

　　4.籌資執(zhí)行控制

　?。?）對籌資合同或協(xié)議的相關(guān)控制

　?。?）對資產(chǎn)取得及籌資費用的相關(guān)控制

　?。?）對籌集資金的使用控制

　　5.籌資償付控制

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