目前包括中金公司、中信證券、中銀國(guó)際、瑞銀證券在內(nèi)的大型投行已儲(chǔ)備了數(shù)個(gè)“相當(dāng)成熟”的國(guó)際板項(xiàng)目。
距離國(guó)際板的推出越來(lái)越近，五年的夢(mèng)想即將照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。
一家大型中資投行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，國(guó)際板開(kāi)設(shè)初期或?qū)⒁约t籌公司為主要掛牌主體，并采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，掛牌公司的財(cái)報(bào)披露周期應(yīng)按照A股標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。另?yè)?jù)上海某大型券商相關(guān)人士透露，目前預(yù)計(jì)有超過(guò)60家公司向相關(guān)監(jiān)管部門(mén)表達(dá)了在國(guó)際板掛牌的意向。
此外，內(nèi)地各家大型投行正積極在香港“覓食”。據(jù)了解，目前包括中金公司、中信證券、中銀國(guó)際、瑞銀證券在內(nèi)的大型投行已儲(chǔ)備了數(shù)個(gè)“相當(dāng)成熟”的國(guó)際板項(xiàng)目。
國(guó)際板規(guī)則解密
2006年初，已是內(nèi)地證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革啟動(dòng)后的第二年，此時(shí)紅籌股回歸事宜開(kāi)始進(jìn)入監(jiān)管視野。
“從有關(guān)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始著手設(shè)計(jì)紅籌股回歸的制度框架，到2009年正式提出了國(guó)際板的概念，將紅籌公司和境外全外資企業(yè)全部涵蓋在內(nèi)，至今已歷時(shí)五年。”一家大型中資投行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，經(jīng)過(guò)五年的醞釀，國(guó)際板規(guī)則設(shè)計(jì)已比較成熟。
在上市主體方面，一家大型合資投行相關(guān)人士透露：“首批掛牌公司或?qū)⒁约t籌公司為上市主體，后續(xù)批次將涵蓋一些著名的跨國(guó)公司。”
事實(shí)上，一些跨國(guó)公司對(duì)于國(guó)際板表現(xiàn)出了濃厚的興趣。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，包括匯豐銀行、渣打銀行、寶潔公司、殼牌公司和奔馳等公司曾公開(kāi)表示有登陸國(guó)際板意向。
在上市門(mén)檻方面，有媒體報(bào)道稱，國(guó)際板草案要求公司市值在人民幣300億元以上；公司發(fā)行前三年凈利潤(rùn)總計(jì)要達(dá)到人民幣30億元以上；公司發(fā)行前最近一年凈利潤(rùn)在人民幣10億元以上。
不過(guò)，前述大型中資投行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“國(guó)際板要想做大做強(qiáng)，不應(yīng)有特別高的門(mén)檻，相信最終方案中的門(mén)檻相對(duì)較低。”
據(jù)了解，國(guó)際板將實(shí)行審批制度，公司掛牌后亦將實(shí)行嚴(yán)格的信息披露制度，并統(tǒng)一采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。
大型投行包攬國(guó)際板項(xiàng)目
面對(duì)國(guó)際板業(yè)務(wù)的巨大蛋糕，內(nèi)地投行無(wú)不心動(dòng)，不過(guò)，最終贏家將是少數(shù)。一家中小板IPO項(xiàng)目排名居前的投行負(fù)責(zé)人表示：“國(guó)際板業(yè)務(wù)需要具備承銷大型項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，而我們沒(méi)有這方面的經(jīng)驗(yàn)。”
總部位于北京的一家老牌券商相關(guān)人士則坦言：“我們目前還沒(méi)有接到任何的國(guó)際板項(xiàng)目。”
現(xiàn)實(shí)的情況是，幾乎所有的國(guó)際板項(xiàng)目都被內(nèi)地有限的幾家大型投行所包攬。證券時(shí)報(bào)記者獲悉，中金公司、中信證券、中銀國(guó)際、瑞銀證券等大型投行均成立了專門(mén)的業(yè)務(wù)小組來(lái)運(yùn)作國(guó)際板項(xiàng)目，這些業(yè)務(wù)小組均常駐香港。
“我們有數(shù)個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)相當(dāng)成熟，并與監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行了項(xiàng)目的溝通。”一家大型中資投行相關(guān)業(yè)務(wù)人士透露。