福建國(guó)稅資管產(chǎn)品增值稅熱點(diǎn)問(wèn)題解答

近期，我局搜集了資管產(chǎn)品征收增值稅過(guò)程中納稅人集中關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，經(jīng)研究，現(xiàn)將我省執(zhí)行口徑發(fā)布如下：

一、有限合伙型和公司型私募基金應(yīng)當(dāng)自什么時(shí)間申報(bào)繳納增值稅？

答：有限合伙型和公司型私募基金不屬于財(cái)稅[2017]56號(hào)文規(guī)定的資管產(chǎn)品，其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為由該單位作為納稅人自2016年5月1日起按照規(guī)定申報(bào)繳納增值稅。

二、36號(hào)文附件三中“證券投資基金（封閉式證券投資基金，開(kāi)放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券”免征增值稅的規(guī)定，是否適用于私募基金、公募基金專(zhuān)戶(hù)等？

答：“證券投資基金”針對(duì)封閉式證券投資基金，開(kāi)放式證券投資基金，不適用于私募基金、基金專(zhuān)戶(hù)等。

三、資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為可否適用管理人金融機(jī)構(gòu)身份享受有關(guān)優(yōu)惠政策？

答：根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)，金融機(jī)構(gòu)包括：

（1）銀行：包括人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行；

（2）信用合作社；

（3）證券公司；

（4）金融租賃公司、證券基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、證券投資基金；

（5）保險(xiǎn)公司；

（6）其他經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立且經(jīng)營(yíng)金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)等。

根據(jù)財(cái)稅[2017]56號(hào)，資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

綜上，金融機(jī)構(gòu)和資管產(chǎn)品管理人的范圍并不完全重疊，資管產(chǎn)品發(fā)生應(yīng)稅行為時(shí)，是以管理人作為納稅人履行納稅義務(wù)的，自營(yíng)業(yè)務(wù)和資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)均是在同一納稅主體下履行義務(wù)，其適用優(yōu)惠政策的資質(zhì)也是一致的，即管理人為金融機(jī)構(gòu)的，其運(yùn)營(yíng)的資管產(chǎn)品也適用金融機(jī)構(gòu)身份，適用金融機(jī)構(gòu)有關(guān)優(yōu)惠政策。

四、贖回基金是屬于金融商品轉(zhuǎn)讓還是持有至到期？

答：金融商品的轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，而基金贖回并未發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移，而是直接滅失。

因此，基金的申購(gòu)和贖回屬于持有至到期，其是否征收增值稅應(yīng)根據(jù)財(cái)稅[2016]140號(hào)文有關(guān)規(guī)定確定，如持有期間（含到期）取得的收益是非保本的收益，則不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

五、轉(zhuǎn)讓“新三板”股份是否屬于金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)?

答：答：根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)文金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵皋D(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。有價(jià)證券有廣義與狹義之分，從廣義的概念來(lái)看，有價(jià)證券包括了商品證券、貨幣證券和資本證券。其中，資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券，持券人對(duì)發(fā)行人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、可轉(zhuǎn)換證券等。根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布的《全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》，二者均以“股票轉(zhuǎn)讓”定義“新三板”掛牌公司股份的轉(zhuǎn)讓形式，并且對(duì)相關(guān)股票轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行規(guī)范。

綜上，“新三板”的股票交易行為屬于股票交易形式的一種，屬于轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的行為，應(yīng)按照金融商品轉(zhuǎn)讓征收增值稅。納稅人核算轉(zhuǎn)讓“新三板”股票銷(xiāo)售額時(shí)，以取得股票（股份）時(shí)的交易價(jià)格確認(rèn)買(mǎi)入價(jià)。

同時(shí)，根據(jù)36號(hào)文附件三有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券投資基金（封閉式證券投資基金，開(kāi)放式投資基金）管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的收入免征增值稅。

六、如何界定一個(gè)收益是否保本？?jī)?yōu)先級(jí)受益人如果持有至到期，其收益是否會(huì)被視作利息性收入，而需要繳納增值稅？

答：財(cái)稅[2016]140號(hào)第一條規(guī)定“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。但不能僵化理解根據(jù)合同是否有“保本”字眼進(jìn)行判斷，“保本”是指到期有無(wú)償還本金的義務(wù)，并非有無(wú)償還本金的能力。所以，在判斷是否保本時(shí)，應(yīng)該基于法律形式上的審查來(lái)判斷，不考慮財(cái)務(wù)處理、實(shí)際結(jié)果等其他因素。

對(duì)于包含增信措施的合同。增信并非嚴(yán)格的法律概念，顧名思義即信用增級(jí)，是指?jìng)鶆?wù)人為改善融資條件、降低融資成本，通過(guò)各種手段和措施來(lái)降低債務(wù)違約概率或減少違約損失率，以提高債務(wù)信用等級(jí)的行為。實(shí)踐中，增信措施不但包括保證、抵（質(zhì)）押等典型的擔(dān)保方式，還包括讓與擔(dān)保、經(jīng)營(yíng)權(quán)、信托受益權(quán)質(zhì)押等新型的擔(dān)保方式，還有一些則通過(guò)特定交易結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)債權(quán)的保障，如合同約定在某個(gè)時(shí)間按照固定價(jià)格溢價(jià)回購(gòu)或贖回、無(wú)條件的差額補(bǔ)足、固定利率優(yōu)先支付收益且不受對(duì)外投資收益影響等。因此，如果一個(gè)增信措施使該產(chǎn)品達(dá)到了固定收益的程度，或者投資人可根據(jù)合同約定的救濟(jì)措施取得約定的收入，那么就應(yīng)當(dāng)認(rèn)定這些措施實(shí)質(zhì)上構(gòu)成了這個(gè)合同的保本承諾。

優(yōu)先級(jí)受益人取得的收益是否視作利息性收入，應(yīng)根據(jù)上述方式先對(duì)產(chǎn)品是否保本進(jìn)行判斷。“優(yōu)先級(jí)受益人”指的是在產(chǎn)品取得投資收益的前提下，優(yōu)先級(jí)受益人在分配投資收益時(shí)優(yōu)先分配，如果產(chǎn)品未取得收益甚至是產(chǎn)生投資虧損，優(yōu)先級(jí)受益人同樣不能取得分配收益。因此，約定了優(yōu)先級(jí)安排/回?fù)軝C(jī)制、上市公司發(fā)行的優(yōu)先股票不屬于“使該產(chǎn)品達(dá)到了固定收益的程度”的增信措施。

七、超額管理費(fèi)屬于管理費(fèi)還是投資收益？

答：部分資管產(chǎn)品合同中，存在管理人分享超額管理費(fèi)的約定。常見(jiàn)的情況如約定基金整體收益在超過(guò)一定比例后，管理人可在超額的回報(bào)中按一定的比例取得超額管理費(fèi)。

超額管理費(fèi)為管理人管理資管產(chǎn)品而獲得的浮動(dòng)管理費(fèi)，屬于管理提供管理服務(wù)取得的全部?jī)r(jià)款之一，應(yīng)該按照直接收費(fèi)金融服務(wù)繳納6%的增值稅。

八、在交易所市場(chǎng)進(jìn)行的買(mǎi)斷式買(mǎi)入返售行為是否可以按照同業(yè)免稅處理？

答：財(cái)稅〔2016〕70號(hào)文將買(mǎi)斷式買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)納入金融同業(yè)往來(lái)利息收入免稅范疇，但是交易所市場(chǎng)進(jìn)行的買(mǎi)斷式買(mǎi)入返售行為，無(wú)法識(shí)別交易對(duì)手是否為金融機(jī)構(gòu)。因此，對(duì)于不能夠區(qū)分交易對(duì)象為金融機(jī)構(gòu)的買(mǎi)斷式買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，不得享受免征增值稅稅收優(yōu)惠政策。

九、信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓是否需要繳納增值稅？

答：信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指信托計(jì)劃的受益人，將持有信托計(jì)劃的未來(lái)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，而不轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃的份額。第三方取得信托收益權(quán)后，相應(yīng)的持有期間的信托收益歸屬于第三方。

金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品。信托計(jì)劃凈值化后可以進(jìn)行份額的轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑳](méi)有凈值化的則可以轉(zhuǎn)讓收益權(quán)，因此，收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)屬于轉(zhuǎn)讓其他金融商品，需要繳納增值稅。

十、深港通業(yè)務(wù)和滬港通業(yè)務(wù)是否免稅？

答：根據(jù)財(cái)稅[2016]127號(hào)文規(guī)定，對(duì)內(nèi)地單位投資者通過(guò)深港通買(mǎi)賣(mài)香港聯(lián)交所上市股票取得的差價(jià)收入，在營(yíng)改增試點(diǎn)期間按現(xiàn)行政策規(guī)定征免增值稅。這里需要注意的是，文件規(guī)定的是“征免”，而不是免征，也就是說(shuō)應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定，該征稅的征稅，該免稅的免稅。因此，公募在買(mǎi)賣(mài)深港通股票取得的應(yīng)稅收入可以免稅，但是除了證券投資基金（封閉式基金和開(kāi)放式基金）以外的資管計(jì)劃買(mǎi)賣(mài)深港通股票則應(yīng)征收增值稅。

對(duì)于滬港通業(yè)務(wù)，財(cái)稅[2014]81號(hào)規(guī)定，對(duì)內(nèi)地單位投資者通過(guò)滬港通買(mǎi)賣(mài)香港聯(lián)交所上市股票取得的差價(jià)收入，按現(xiàn)行政策規(guī)定征免營(yíng)業(yè)稅。但在營(yíng)改增后尚未出臺(tái)延續(xù)性政策，因此，對(duì)于滬港通業(yè)務(wù)應(yīng)按有關(guān)規(guī)定征收增值稅。

十一、證券投資基金的免稅范圍是否包括期貨？

答：根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)，證券投資基金管理人運(yùn)用資金買(mǎi)賣(mài)股票、債券取得的收入免征增值稅。對(duì)于其他業(yè)務(wù)比如股指期貨、國(guó)債期貨等應(yīng)按照規(guī)定申報(bào)繳納增值稅。建議在業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)上可以分別設(shè)置，并分別核算。

十二、如何把握資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品提供的貸款服務(wù)以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷(xiāo)售額計(jì)算繳納增值稅？

答：首先要明確的是“貸款服務(wù)”的范圍應(yīng)按照財(cái)稅[2016]36號(hào)確定，即將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其次，財(cái)稅[2017]90號(hào)文規(guī)定的是“以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷(xiāo)售額”而不是“實(shí)際取得”的利息收入，因此，僅對(duì)2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷(xiāo)售額計(jì)算繳納增值稅。對(duì)于2017年12月31日前的利息部分不征收增值稅，也不能開(kāi)具增值稅發(fā)票。

十三、資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中轉(zhuǎn)讓財(cái)稅【2017】90號(hào)規(guī)定的金融商品時(shí)，是否可以針對(duì)不同金融商品選擇不同的買(mǎi)入價(jià)確認(rèn)方式？

答：財(cái)稅[2017]90號(hào)規(guī)定了部分金融商品轉(zhuǎn)讓時(shí)買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)規(guī)則，其中并未對(duì)選擇的時(shí)間、次數(shù)等條件加以限制，因此，管理人可根據(jù)這部分金融商品的盈虧情況，分別選擇買(mǎi)入價(jià)確認(rèn)方式。

十四、轉(zhuǎn)讓貨物期貨如何繳納增值稅？

答：根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)，貨物期貨不屬于金融商品，對(duì)于商品期貨（貨物期貨）的征稅仍按原有規(guī)定在交割環(huán)節(jié)按銷(xiāo)售貨物征收增值稅，稅率17%。因此，商品期貨不管是到期交割，還是未到期買(mǎi)賣(mài)或平倉(cāng)都不按金融商品轉(zhuǎn)讓增值稅。

十五、因結(jié)算需要進(jìn)行的匯兌行為是否屬于外匯轉(zhuǎn)讓?zhuān)?

答：金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵皋D(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)。在金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，所有權(quán)是從一個(gè)主體轉(zhuǎn)移到另一個(gè)主體，并在這個(gè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生價(jià)格的變動(dòng)（包括原價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?。納稅人在匯兌業(yè)務(wù)過(guò)程中，將外匯兌換成特定貨幣，所有權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)讓。因此，因結(jié)算需要進(jìn)行的匯兌行為不屬于外匯轉(zhuǎn)讓?zhuān)粚儆诮鹑谏唐忿D(zhuǎn)讓。

十六、取得金融商品登記結(jié)算機(jī)構(gòu)支付的備付金、保證金、清算所得利息收入是否申報(bào)繳納增值稅？

答：上述利息收入屬于存款利息，不征收增值稅。

十七、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)支持計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過(guò)程中取得的收入如何進(jìn)行應(yīng)稅判斷？

答：資管產(chǎn)品的范圍包括了專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)支持計(jì)劃，因此，資產(chǎn)支持計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過(guò)程中取得的收入是否繳納增值稅，仍然根據(jù)合同中有關(guān)保本的增信安排來(lái)進(jìn)行認(rèn)定。一般應(yīng)按照投資對(duì)象類(lèi)型分別判斷：

1.投資對(duì)象為融資租賃租金請(qǐng)求權(quán)；

投資對(duì)象為確定的租賃資產(chǎn)，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃提供資金給原始權(quán)益人以獲得投資對(duì)象的收益權(quán)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可完全收回本金及并收取相應(yīng)的收益，因此，這類(lèi)交易行為屬于貸款服務(wù)。

2. 投資對(duì)象為再貸款債權(quán)；

投資對(duì)象為確定的再貸款債權(quán)，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃提供資金給原始權(quán)益人以獲得投資對(duì)象的收益權(quán)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可完全收回本金及并收取相應(yīng)的收益，因此，這類(lèi)交易行為屬于貸款服務(wù)。

3. 投資對(duì)象為應(yīng)收賬款債權(quán)：

專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收賬款債權(quán)，該應(yīng)收賬款未來(lái)可收回的金額相對(duì)比較確定，包括收回的本金以及相應(yīng)的收益，其收益部分屬于貸款服務(wù)的銷(xiāo)售額。資產(chǎn)支持計(jì)劃應(yīng)在確認(rèn)收益時(shí)繳納增值稅。

4. 投資對(duì)象為信托受益權(quán)；

專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)信托收益權(quán)，如信托計(jì)劃不承諾保證本金以及收益，則專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃持有信托收益權(quán)期間（含到期）取得的信托收益分配（除非發(fā)行計(jì)劃書(shū)中另行對(duì)計(jì)劃投資提供保本的增信安排），該專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃不屬于貸款服務(wù)的范圍，不征收增值稅。

5. 投資對(duì)象為未來(lái)收益權(quán)：

專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃提供資金給原始權(quán)益人以獲得投資對(duì)象的收益權(quán)，考慮到投資對(duì)象為遠(yuǎn)期合同項(xiàng)下的債權(quán)，其未來(lái)收益存在不確定性，該項(xiàng)資金提供一般也無(wú)法被認(rèn)定為計(jì)劃就該投資可獲得確定的本金收回和回報(bào)（除非發(fā)行計(jì)劃書(shū)中另行對(duì)計(jì)劃投資提供保本的增信安排），該專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃不屬于貸款服務(wù)的范圍，不征收增值稅。

注：以上解答，如與最新發(fā)布的政策文件相悖，以正式公布的政策文件為準(zhǔn)，若因相關(guān)政策變動(dòng)而發(fā)生執(zhí)行口徑更改，以最新發(fā)布的執(zhí)行口徑為準(zhǔn)。