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期權(quán)估值原理里 （1）為什么借款數(shù)額是用到期日下行股價(jià)而不是用下行股價(jià) （2）在圖中的推導(dǎo)里，股價(jià)下行時(shí)看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，如果股票價(jià)格低于了行權(quán)價(jià)格，應(yīng)該為0啊，但是右邊的式子的得出來的應(yīng)該是負(fù)數(shù)，還是說等號(hào)右邊的是考慮了期權(quán)費(fèi)的
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同學(xué)你好！正在為你編輯解析，稍等哦！~
2021 10/10 18:38
@小張老師 
2021 10/10 18:44
同學(xué)你好！
（1）如果用上行股價(jià)的話，推導(dǎo)公式右邊=到期日上行股價(jià)*套期保值比率-借款本金*（1+無風(fēng)險(xiǎn)利率），期權(quán)的復(fù)制原理是持有期權(quán)的價(jià)值=借款買股權(quán)的價(jià)值，上行的時(shí)候看漲期權(quán)價(jià)值=股價(jià)上漲帶來的價(jià)值，下行同理。
（2）當(dāng)股價(jià)下行時(shí)，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值為零時(shí)對(duì)的哦，這個(gè)公式便于用來計(jì)算借款本金，等式左邊為零，右邊公式中下行股價(jià)、套期保值比率以及無風(fēng)險(xiǎn)利率都是已知或者能計(jì)算出的哦。
84785009 
2021 10/10 18:58
也就是說（1）中，用上行和下行其實(shí)都是一樣的；（2）中在構(gòu)建中，右邊其實(shí)是大于等于0的，是這樣嗎
@小張老師
2021 10/10 19:10
同學(xué)你好！
你的理解是對(duì)的哦！~
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