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對于歐式期權(quán)來說，期權(quán)持有者只能在到期日當天行權(quán)，故距離到期剩余時間長并不意味著到期日當天標的資產(chǎn)的價格對多頭有利，因此，對于歐式期權(quán)來說，到期剩余時間對期權(quán)價格的影響具有不確定性。 在無股利情況下確實是時間越長時間價值越高。 當股利存在時歐式看漲期權(quán)價值不一定隨著到期時間增加而增加，因為可能增加到期時間后會把股利包含在期限內(nèi)，因此導致期權(quán)時間價值下降。 而美式看漲期權(quán)沒有這樣的擔憂，因為可以提前執(zhí)行。 美式期權(quán)是可以提前行權(quán)執(zhí)行的，而歐式期權(quán)只能到期行權(quán)。這兩種不同的方法表示實際上美式的權(quán)力更大一點，所以美式的期權(quán)價值比歐式的期權(quán)價值高。 對于無收益資產(chǎn)的期權(quán)而言，同時可以適用于美式 看漲期權(quán)，因為在無收益情況下，美式看漲期權(quán)提前執(zhí)行是不可取的，期權(quán)執(zhí)行日也就是到期日，所以bs適用美式看漲期權(quán)。對于美式看跌，由于可以提前執(zhí)行