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BS模型（Black-Scholes 模型）是金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域用于定價(jià)期權(quán)的一種重要模型。它是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊恩·布萊克和法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里克·斯科爾斯于1973年發(fā)表的相關(guān)論文中提出的，他們根據(jù)復(fù)雜的金融和統(tǒng)計(jì)數(shù)學(xué)方法推導(dǎo)出來(lái)的模型。 BS模型公式由五個(gè)參數(shù)組成，包括期權(quán)價(jià)格、隱含波動(dòng)率、期權(quán)行權(quán)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和到期日期。BS模型被認(rèn)為是定價(jià)期權(quán)的重要手段之一。 BS模型的公式為： 期權(quán)價(jià)格=S_0N(d_1)-Xe^{-rt}N(d_2) 其中： S_0 為投資基金的價(jià)格； N(d_1) 和N(d_2) 為正態(tài)分布函數(shù)的參數(shù)； X 為期權(quán)的行權(quán)價(jià)格； r 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率； t 為期權(quán)的到期日期。 BS模型可以用來(lái)計(jì)算期權(quán)的一般價(jià)值，但它無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格變化，因此金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)對(duì)BS模型本身進(jìn)行改進(jìn)來(lái)改善定價(jià)精度。拓展知識(shí)：在BS模型之外，還有一些更新的期權(quán)定價(jià)模型，比如Hull-White模型、McMillan模型、Cox-Ingersoll-Ross模型等，它們會(huì)根據(jù)資產(chǎn)價(jià)格的變化和隱含波動(dòng)率的變化來(lái)預(yù)測(cè)期權(quán)價(jià)格。