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資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是用于估計股票的絕對收益率的理論模型。它假設投資者的最佳投資投機策略是投資組合與整個市場組合完全放任，這樣投資者將不會受到任何基于風險的報酬加折扣。隨著股票價格變動，CAPM還假設投資者獲得一種風險報酬，其值等于未來期望收益率減去國家標準利率的乘數(shù)，這個乘數(shù)被稱為beta。CAPM的假設是投資者將有一個單一的預期收益，即整體市場的預期收益，以及一個額外的風險溢價，即beta報酬，這個報酬僅取決于股票的beta倍數(shù)。然而，由于CAPM假設受到很多爭議，它可能無法準確反映資產(chǎn)價格。 拓展知識：考慮到投資者所面臨的那些瑕疵，諸如投資者可能不知道或不能準確地識別投資組合中每只股票的beta，以及政府政策可能會影響投資者的預期收益，因此出現(xiàn)了許多替代CAPM的模型，如多因子定價模型、投機風險模型等。