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嗯嗯，謝謝老師，但是我覺(jué)得再擴(kuò)大資產(chǎn)也需要以前的加上增加的才能買(mǎi)現(xiàn)在所有的，這樣咋理解嘞

資金需要量預(yù)測(cè)，是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求，對(duì)未來(lái)所需資金的估計(jì)和推測(cè)。 也就是說(shuō)，對(duì)企業(yè)未來(lái)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要量進(jìn)行估計(jì)、分析和判斷，它是企業(yè)制定融資計(jì)劃的基礎(chǔ)。具體來(lái)講就是：銷(xiāo)售預(yù)測(cè)→估計(jì)需要的資產(chǎn)→估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益→估計(jì)所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額。 你提到的“以前的加上增加的，這些是沒(méi)錯(cuò)的，此外還要考慮未來(lái)支出等，然后來(lái)看未來(lái)是否有資金缺口，缺口有多大，然后提前采取措施，以保證現(xiàn)金流的正常。

那老師融資到底是增加額還是增加加以前

你問(wèn)的“增加以前”具體是指的什么呢？你是說(shuō)增加以前的資金？ 預(yù)測(cè)資金需要量，就是計(jì)算站在現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)，預(yù)測(cè)未來(lái)的資金需要量，現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的資金量是確定的，然后預(yù)測(cè)評(píng)估未來(lái)的經(jīng)營(yíng)等情況來(lái)判斷未來(lái)需要的資金量，這樣就知道目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)的資金量是否充足，不夠就需要在資金缺口前采取措施，以防資金鏈斷掉。 而融資，很明顯這個(gè)行為是增加公司資金量的行為。

老師您好，比如現(xiàn)在銷(xiāo)售收入10元，明年預(yù)測(cè)12元，那是不是明年也要備齊12元，而不是2元

銷(xiāo)售額和資金需求量之間的關(guān)系，沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。 資金需要量的預(yù)測(cè)方法有很多，包括定性預(yù)測(cè)法和定量預(yù)測(cè)法?？茨愕慕貓D顯示，你是在學(xué)習(xí)定量分析中的銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需求吧。 外部融資需求量=資金需求增長(zhǎng)額-增加的留存收益 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? =(增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債)-增加的留存收益。 這個(gè)方法的基本步驟： (1)確定隨銷(xiāo)售額而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目 (2)確定有關(guān)項(xiàng)目與銷(xiāo)售額的穩(wěn)定比例關(guān)系，用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試。 上述兩步，就是你截圖中正在講解的內(nèi)容。 因此，追加資金需要量=銷(xiāo)售額增加×敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比-銷(xiāo)售額增加×敏感負(fù)債項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比-留存收益增加 同時(shí)注意，留存收益增加=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售凈利率×利潤(rùn)留存率，此處的留存收益增加不能用增加的銷(xiāo)售額來(lái)計(jì)算，要是預(yù)計(jì)的總銷(xiāo)售額，這個(gè)地方很多學(xué)員容易暈，沒(méi)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)彎。 上述內(nèi)容，你看是否講清楚了呢。要是還不清楚，你再講一下具體的問(wèn)題點(diǎn)是在哪個(gè)地方？

謝謝老師給我講了很多，如果基期銷(xiāo)售收入是100，應(yīng)收賬款或現(xiàn)金或存貨也按比例增加，應(yīng)付賬款等負(fù)債也增加，預(yù)測(cè)提高20%，那就是120，那么需要籌集更多的20%資產(chǎn)，但是籌集不應(yīng)該是120對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的嗎？

就是需要融資的是120對(duì)應(yīng)的還是20

不是的。 要資金需要量不是預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入金額，而應(yīng)該是前面跟你說(shuō)的那個(gè)公式： 追加資金需要量=銷(xiāo)售額增加×敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比-銷(xiāo)售額增加×敏感負(fù)債項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比-留存收益增加 另外，還有一個(gè)問(wèn)題，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)比例，不等于敏感項(xiàng)目資產(chǎn)/負(fù)債的增長(zhǎng)比例。 舉例來(lái)說(shuō)，比如銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)提高20%，那么現(xiàn)金預(yù)計(jì)提高比例不一定是20%，那么是多少呢？就是前面回復(fù)你的“確定有關(guān)項(xiàng)目與銷(xiāo)售額的穩(wěn)定比例關(guān)系，用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試?！毙枰咀约簻y(cè)定，你截圖中那個(gè)“與銷(xiāo)售關(guān)系”就是這個(gè)數(shù)據(jù)。