2014證券從業(yè)考試《證券發(fā)行與承銷》預(yù)習(xí)：增發(fā)和配股的信息披露

2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助。

　　增發(fā)新股過程中的信息披露，是指發(fā)行人從刊登招股意向書開始到股票上市為止，通過中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊向社會(huì)公眾發(fā)布的有關(guān)發(fā)行、定價(jià)及上市情況的各項(xiàng)公告。一般包括《招股意向書》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等。

　?。ㄒ唬┩ㄟ^證券交易所網(wǎng)站的信息披露

　　上海證券交易所和深圳證券交易所均對(duì)在本所上市的公司發(fā)行新股的信息披露作出有關(guān)規(guī)定，二者的規(guī)定基本一致。這里以上海證券交易所的規(guī)定為例說明。

　　1.發(fā)行公司及其主承銷商須將發(fā)行公告、招股意向書全文、備查文件和附錄（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)文件）在上海證券交易所網(wǎng)站披露。

　　2.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站披露招股意向書全文及相關(guān)文件前，須向證券交易所提交以下材料：

　　（1）中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行公司增發(fā)股份的文件；

　?。?）發(fā)行公司招股意向書全文及相關(guān)文件的書面材料；

　　（3）發(fā)行公司招股意向書全文及相關(guān)文件的電子文件磁盤；

　　（4） 發(fā)行公司及其主承銷商關(guān)于保證招股意向書全文及相關(guān)文件的電子文件與書面文件內(nèi)容一致，并承擔(dān)全部責(zé)任的確認(rèn)函。

　　3.發(fā)行公司及其主承銷商必須在刊登招股意向書摘要前一個(gè)工作日 17：00前，向證券交易所提交上述全部文件。

　　4.發(fā)行公司及其主承銷商須在刊登招股意向書摘要的當(dāng)日，將招股意向書全文及相關(guān)文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)。

　　5.發(fā)行公司及其主承銷商未在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文及相關(guān)文件的，不得在報(bào)刊上刊登招股意向書及其摘要。

　　6.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文等，暫不需要繳納費(fèi)用。

　?。ǘ┩ㄟ^中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊的信息披露

　　增發(fā)新股過程中涉及的諸如《招股意向書摘要》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等，須在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上刊登。

　　1.上市公司增發(fā)股票的信息披露。

　　（1）當(dāng)采取網(wǎng)下、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式時(shí)，需要披露以下文件：T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報(bào)。

　　T日，刊登公開增發(fā)提示性公告。

　　T+3日，刊登發(fā)行結(jié)果公告。

　　T+4日，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結(jié)果公告（如有）。

　?。?）當(dāng)增發(fā)采取在詢價(jià)區(qū)間內(nèi)網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購相結(jié)合，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)且原社會(huì)公眾股股東具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的方式時(shí)，假設(shè)T日為上申購日，則上述公告刊登的時(shí)間和順序一般為（日期為工作日）：

　　T-5日，刊登招股意向書及網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告。

　　T-1日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果公告。

　　T日，增發(fā)股份提示性公告。

　　T+3日，發(fā)行結(jié)果公告。

　　T+X日，上市公告或股份變動(dòng)公告，須在證券交易所對(duì)上市中請(qǐng)文件審查同意后，且增發(fā)新股的可流通股份上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。

　　2.上市公司配股的信息披露。假設(shè)T日為股權(quán)登記日，則有關(guān)公告刊登的時(shí)間和順序?yàn)椋ㄋ腥掌跒楣ぷ魅眨?/p>

　　T-2日，刊登配股說明書、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告（如有）。

　　T+1日～T十5日，刊登配股提示性公告。

　　T+X日，刊登股份變動(dòng)及上市公告書。該公告須在證券交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且所配股票上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。

　　【例題】增發(fā)新股過程中所涉及的（?。┑?，須在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上刊登。

　　A.招股意向書

　　B.網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告

　　C.發(fā)行提示公告

　　D.上市公告書

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】增發(fā)新股過程中所涉及的《招股意向書摘要》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等，須在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上刊登。