新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
2014證券從業(yè)資格證《證券投資基金》知識點：風險種類
2014年證券從業(yè)資格證考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格證考試的學員鞏固知識，提高備考效果，中華會計網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券投資基金》知識點，希望對廣大考生有所幫助！
風險種類（七種）
?。ㄒ唬├曙L險
利率風險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風險。所有證券價格趨于與利率水平變化成反向變動。在利率水平變化時，長期債券的變化幅度大于短期債券價格的變化幅度。
?。ǘ┰偻顿Y風險
一般而言，期限較長的債券和息票率較高的債券的再投資風險相對較大。
（三）流動性風險
流動性風險主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。一般來說，買賣價差越大，流動性風險就越高。在一個交易非常活躍的市場中，債券交易的買賣差價通常很小，一般只有幾個基點。
?。ㄋ模┙?jīng)營風險
經(jīng)營風險與公司經(jīng)營活動引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)。運營收入變化越大，經(jīng)營風險就越大。經(jīng)營風險被分為外部經(jīng)營風險和內(nèi)部經(jīng)營風險。內(nèi)部經(jīng)營風險通過公司的運營效率得到體現(xiàn)；外部經(jīng)營風險則與那些超出公司控制的環(huán)境因素相聯(lián)系。
政府債券不存在經(jīng)營風險；高質(zhì)量的公司債券的持有者承受有限的經(jīng)營風險，而低質(zhì)量債券的持有者則承受比較多的經(jīng)營風險。在極端情況下，低質(zhì)量債券（垃圾債券）要求的收益率接近于權(quán)益所有者所要求的回報率，因此又被稱為高收益?zhèn)?
?。ㄎ澹┵徺I力風險
債券投資的名義收益率包括實際回報率和持有期內(nèi)的通貨膨脹率。由于通貨膨脹率處于變化過程中，因此，投資者并不總能預料到通貨膨脹率的變化程度。
在資產(chǎn)配置方案中，固定收益證券的基本優(yōu)點是在通貨緊縮的條件下可以套期保值。
?。﹨R率風險
當投資者持有債券的利息及本金以外幣償還，或者以外幣計算但換算成本幣償還的時候，投資者就面臨著匯率風險。
?。ㄆ撸┶H回風險
對于有附加贖回選擇權(quán)的債券來說，投資者面臨贖回風險。這種風險來源于三個方面：首先，可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性；其次，債券發(fā)行人往往在利率走低時行使贖回權(quán)，從而加大了債券投資者的再投資風險；最后，由于存在發(fā)行者可能行使贖回權(quán)的價位，因此限制了可贖回債券的上漲空間，使得債券投資者的資本增值潛力受到限制。
相關(guān)資訊
機考模擬系統(tǒng)
限時免費資料
-
報考指南
-
學習計劃
-
考試大綱
-
高頻考點
-
科目特點及備考建議
-
習題精選
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號
