2015中級會計職稱考試知識點《財務(wù)管理》：項目現(xiàn)金流量

　　2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級職稱知識點，希望對大家有所幫助。

　　項目現(xiàn)金流量

　　現(xiàn)金流量（Cash Flow）是指由一項長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支。

　　現(xiàn)金凈流量（Net Cash Flow，簡稱NCF）現(xiàn)金收入稱為現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金支出稱為現(xiàn)金流出量，現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額。一般情況下，現(xiàn)金流量指的是現(xiàn)金凈流量。

　　現(xiàn)金凈流量（NCFt）＝現(xiàn)金流入量（CIt）- 現(xiàn)金流出量（COt）

　　【注意】

　?、佻F(xiàn)金流量中的現(xiàn)金既可以是各種貨幣資金，也可以是項目所需的非貨幣資產(chǎn)的變現(xiàn)價值。

　?、谝貏e注意分析者應(yīng)該站在項目投資者的立場來分析現(xiàn)金流量，否則會出現(xiàn)錯誤和混亂。

　?、郜F(xiàn)金流量的計算以一個年度為單位，這個年度一般按照360天為間隔的時間長短計算，而不是按照公歷的時間起止計算。

　　④對于建設(shè)期來說，現(xiàn)金凈流量一般為負或等于零；對于營業(yè)期來說，既會發(fā)生現(xiàn)金流入，也會發(fā)生現(xiàn)金流出，并且一般流入大于流出，現(xiàn)金凈流量多為正。終結(jié)期主要是現(xiàn)金流入。

　　估計現(xiàn)金流量時需要注意：

　　（1）為了便宜于利用資金時間價值的形式，不論現(xiàn)金流量具體內(nèi)容所涉及的價值指標實際上是時點指標還是時期指標，均假設(shè)按照年初或年末的時點指標處理，如果沒有特別說明，則認為投資發(fā)生在年初。另外還假設(shè)對于營業(yè)階段各年的收入、成本、折舊、攤銷、利潤、稅金等項目的確認均在年末發(fā)生（并且假設(shè)所有的收入都在當年收到了現(xiàn)金）；項目最終報廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點（但更新改選除外）。另外還要注意，上一年的年末和下一年的年初是同一個時點。

　?。?）對于營業(yè)的某一年發(fā)生的大修理支出來說，如果本年內(nèi)一次性作為收益性支出，則直接作為該年付現(xiàn)成本；如果跨年攤銷，則本年作為投資性的現(xiàn)金流出量，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理。對于在營業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來說，是一種投資，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量，以后年份通過折舊收回。

　?。?）在終結(jié)點上一次回收的流動資金等于各年墊支的營運資金投資額的合計數(shù)?；厥諣I運資金和回收固定資產(chǎn)余值統(tǒng)稱為回收額，假定新建項目的回收額發(fā)生在終結(jié)點。

　?。ㄒ唬┩顿Y期

　　投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運資金。如果該項目的籌建費、開辦費較高，也可作為初始階段的現(xiàn)金流出量計入遞延資產(chǎn)。

　　1.長期資產(chǎn)投資（固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等）：如購置成本、運輸費、安裝費等。

　　【注意】在營業(yè)期內(nèi)，可能發(fā)生投資實施后導(dǎo)致固定資產(chǎn)性能改進的改良支出，屬于固定資產(chǎn)的后期投資。

　　2.墊支的營運資金：追加的流動資產(chǎn)擴大量與結(jié)算性流動負債擴大量的凈差額。

　　【注意】墊支營運資金可以在營業(yè)期內(nèi)循環(huán)周轉(zhuǎn)使用，至終結(jié)期全部收回。

　　投資期（建設(shè)期）某年的現(xiàn)金凈流量（NCFt）＝－該年年末發(fā)生的原始投資額＝－（長期資產(chǎn)投資+營運資金墊支）

　　（二）營業(yè)期

　　營業(yè)階段是投資項目的主要階段，該階段既有現(xiàn)金流入量，也有現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金流入量主要是營運各年的營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營運各年的付現(xiàn)營運成本。大修理支出、所得稅。

　　在營業(yè)期不追加營運資本投資的情況下，投資項目正常營運階段所獲得的營業(yè)現(xiàn)金流量，

　　營業(yè)期（含投產(chǎn)期和達產(chǎn)期）營業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是項目純粹經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈量，是忽略流動資產(chǎn)追加，也沒有回收額，在營業(yè)期內(nèi)也沒有固定資產(chǎn)改良等后續(xù)投資。

　?、俨缓⒑退枚惖目偝杀举M用　＝付現(xiàn)成本（包含營業(yè)稅金及附加）＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）

　　【說明】教材指出，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費用、長期資產(chǎn)攤銷費用、資產(chǎn)減值準備等。其中長期攤銷費用主要是跨年的大修理攤銷費用、改良工程折舊費用、籌建開辦費攤銷費用等。

　　【注意】

　?、趴缒甑拇笮蘩頂備N費用（屬于非付現(xiàn)成本）和非跨年大修理費用（屬于付現(xiàn)成本，是收益性支出）要分清……

　?、瀑Y產(chǎn)減值準備，一般是個會計概念，在投資決策階段一般不可能預(yù)測出計劃投資的資產(chǎn)有減值的可能。否則企業(yè)不太可能投資。

　　②稅前營業(yè)利潤（即利息和所得稅前利潤，本質(zhì)上就是息稅前利潤）

　?。綘I業(yè)收入－不含利息和所得稅的總成本費用（包含營業(yè)稅金及附加）

　?、鄱惽盃I業(yè)現(xiàn)金凈流量

　?。浇?jīng)營現(xiàn)金流入量-經(jīng)營現(xiàn)金流出量

　?。綘I業(yè)收入－付現(xiàn)成本

　?。綘I業(yè)收入－「不含利息和所得稅的總成本費用－非付現(xiàn)成本」

　?。健笭I業(yè)收入－不含利息和所得稅的總成本費用」+非付現(xiàn)成本

　　＝稅前營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）——————－①記住

　?、芏惡鬆I業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　＝稅前營業(yè)現(xiàn)金凈流量－所得稅費用——－————————－②記住

　?。蕉惽盃I業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）－所得稅費用

　?。健付惽盃I業(yè)利潤－所得稅費用」＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）－ ③記住

　　＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）－——－ ④記住

　?。絳營業(yè)收入－（付現(xiàn)成本＋非付現(xiàn)成本）}（1－T）＋非付現(xiàn)成本（折舊＋攤銷）

　?。綘I業(yè)收入（1－T）－付現(xiàn)成本（1－T）＋非付現(xiàn)成本×T－————⑤記住

　?。蕉惡笫杖耄惡蟾冬F(xiàn)成本＋非付現(xiàn)成本抵稅額————-——－⑥記住

　　營業(yè)期有改良支出時，營業(yè)期稅后現(xiàn)金凈流量

　　營業(yè)期稅后現(xiàn)金凈流量

　　＝稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量－該年改良支出（又叫后續(xù)投資）

　　【說明】營業(yè)期如果有大修理支出，跨年的大修理攤銷費用（屬于非付現(xiàn)成本）和非跨年大修理費用（屬于付現(xiàn)成本，是收益性支出）要分清。

　?。ㄈ┙K結(jié)期

　　終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量，包括固定資產(chǎn)變價凈收入、處置固定資產(chǎn)凈損失抵稅（固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損失抵稅、固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收益納稅）和墊支營運資金的收回。

　　固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益=變現(xiàn)凈收入-固定資產(chǎn)的賬面價值

　　固定資產(chǎn)的賬面價值=固定資產(chǎn)原值-按照稅法規(guī)定計提的累計折舊

　　【注意】教材將終結(jié)點作為一個單獨階段，該階段沒有營業(yè)活動。一般而言，項目終結(jié)時間短，因此和營業(yè)期的最后一年合并計算年度現(xiàn)金流量。

　　（1）墊支營運資金的收回＝以前各期墊支的營運資金總額

　?。?）固定資產(chǎn)期末殘值現(xiàn)金流量

　?。阶儸F(xiàn)凈收入－固定資產(chǎn)變現(xiàn)的所得稅

　　＝變現(xiàn)凈收入－「變現(xiàn)凈收入－稅法計算的固定資產(chǎn)賬面價值」×所得稅稅率

　　單選題

　　年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備于8年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10%；目前變價凈收入15000元，假設(shè)所得稅稅率為25%，賣出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是（    ）

　　A、 減少1000元

　　B、 增加10000元

　　C、 增加15250元

　　D、 增加14750元。

　　【答】D

　　【解析】年折舊額=50000×（1-10%）/10=4500（元），變現(xiàn)時的賬面價值=50000-4500×8=14000（元），固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益=變現(xiàn)凈收入-固定資產(chǎn)的賬面價值=15000-14000

　　=1000（元），變現(xiàn)凈收益納稅=1000×25%=250（元），由此可見，賣出現(xiàn)有設(shè)備除了獲得15000元的現(xiàn)金流入外，還要交納250元的所得稅，所以，賣出價出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是增加15000-250=14750（元）。