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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱：相關(guān)系數(shù)
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2016年中級(jí)職稱《財(cái)務(wù)管理》答疑精華：相關(guān)系數(shù)
2016年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱備考已經(jīng)開(kāi)始，為幫助考生們高效備考，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校特從答疑板中精選學(xué)員普遍出現(xiàn)的問(wèn)題，為大家找到解決的方法，以下是學(xué)員關(guān)于《財(cái)務(wù)管理》提出的相關(guān)問(wèn)題及解答，希望對(duì)大家有幫助??！
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詳細(xì)問(wèn)題描述： 相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差嗎。 答疑老師回復(fù)： 不是的，兩者是不能等同的。 數(shù)學(xué)上定義 E[(X-E(X))(Y-E(Y))]稱為隨機(jī)變量X和Y的協(xié)方差，記作COV(X，Y)，即COV(X，Y)=E[(X-E(X))(Y-E(Y))]。在財(cái)務(wù)管理上，協(xié)方差是一個(gè)用于測(cè)量資產(chǎn)組合中某一具體投資項(xiàng)目相對(duì)于另一個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。我們需要記住這個(gè)公式，兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的協(xié)方差=兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)×第一種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差×第二種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。 舉例：假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是12%，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是20%，AB證券之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)為0.2，則AB兩種證券收益率的協(xié)方差為（）。 計(jì)算如下：COV（A，B）=0.2×12%×20%=0.48% 相關(guān)系數(shù)是反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間相對(duì)運(yùn)動(dòng)的狀態(tài)，相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1,1]。相關(guān)系數(shù)表示的兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率之間的關(guān)系，相關(guān)系數(shù)大小可以表示風(fēng)險(xiǎn)的分散程度。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)，即兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同，此時(shí)兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全不能相互抵消。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即它們的收益率的變化方向和變化幅度完全相反，此時(shí)兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)可以充分的相互抵消，甚至完全消除；當(dāng)相關(guān)系數(shù)在從1到-1遞減變化時(shí)，分散風(fēng)險(xiǎn)的效果是越來(lái)越強(qiáng)的。 祝您學(xué)習(xí)愉快！ |
注：本文原創(chuàng)于正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校（http://galtzs.cn），不得轉(zhuǎn)載！
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