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2014中級會計師考試《財務管理》知識點：短期融資券
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短期融資券
?。ㄒ唬┒唐谌谫Y券及其分類
1.含義
1）由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票。
2）在我國，是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。
2.分類
1）發(fā)行人：金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券（我國的主要形式）
2）發(fā)行方式：經(jīng)紀人承銷（我國的主要形式）和直接銷售
（二）發(fā)行短期融資券的相關規(guī)定
1.發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊且具備債券評級能力的評級機構(gòu)的信用評級，并將評級結(jié)果向銀行間債券市場公示。
2.發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。
3.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。
4.融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）登記托管，中央結(jié)算公司負責提供有關服務。
5.債務融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費率以市場化方式確定，任何商業(yè)機構(gòu)不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當利益。
?。ㄈ┒唐谌谫Y券的籌資特點
1.相對于企業(yè)債券，籌資成本較低
2.相對于銀行借款，籌資數(shù)額較大
3.發(fā)行條件比較嚴格
【例題】下列關于短期融資券籌資的表述中，正確的有（?。?。
A、發(fā)行對象為公眾投資者
B、發(fā)行條件比較寬松
C、籌資成本比公司債券低
D、一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大
【答案解析】 短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法不正確；相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確；相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。
【我要糾錯】 責任編輯：小催
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