注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：看跌期權(quán)（2022.05.08）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2022/05/08 09:00:47　字體：大小

屠格涅夫曾這樣說“你想成為幸福的人嗎？但愿你首先學(xué)會吃得起苦?！毙腋Ｍ鶃碇灰?，所以我們都要所向無前。注冊會計師考試這條路注定是先苦后甜的，乘風(fēng)破浪之后，我們一定都會看到美麗的風(fēng)景。勇敢往前走，幸福掌握在我們自己的手中。

多選題

有一項看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為50元，1年后到期，期權(quán)價格為5元。下列表述中正確的有（?。?/p>

A、多頭看跌期權(quán)的到期日價值的最大值為50元

B、多頭看跌期權(quán)的凈收益的最大值為45元，凈損失的最大值為5元

C、空頭看跌期權(quán)的到期日價值的最小值為－50元

D、空頭看跌期權(quán)的凈損失的最大值為45元，而凈收益卻潛力巨大

查看答案解析

【答案】

ABC

【解析】

多頭看跌期權(quán)到期日價值＝Max（執(zhí)行價格－股票市價，0）=Max（50－股票市價，0），由于股票市價的最小值為0，所以，多頭看跌期權(quán)到期日價值的最大值為50，即選項A的說法正確；多頭看跌期權(quán)凈損益＝多頭看跌期權(quán)到期日價值－期權(quán)價格=多頭看跌期權(quán)到期日價值－5，由于多頭看跌期權(quán)到期日價值的最大值為50元，所以，多頭看跌期權(quán)凈收益的最大值＝50－5＝45（元），由于多頭看跌期權(quán)到期日價值的最小值為0，所以，多頭看跌期權(quán)凈收益最小值為-5元，即凈損失的最大值是5元，所以選項B的說法正確；空頭看跌期權(quán)到期日價值＝－max（執(zhí)行價格－股票市價，0），由于執(zhí)行價格為50，股票市價最小為0，所以，空頭看跌期權(quán)的到期日價值的最小值為－50元，選項C的說法正確；空頭看跌期權(quán)凈損益＝空頭看跌期權(quán)到期日價值＋期權(quán)價格=空頭看跌期權(quán)到期日價值＋5，由于空頭看跌期權(quán)的到期日價值的最小值為－50元，所以，空頭看跌期權(quán)的凈損益最小值為－50+5＝－45（元），即空頭看跌期權(quán)的凈損失的最大值為45元。由于空頭看跌期權(quán)到期日價值最大值為0，所以，空頭看跌期權(quán)凈收益的最大值為5元，選項D的說法不正確。

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