新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
接收最新考試資訊
及備考信息
風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算期權(quán)價(jià)值過程中涉及的下列數(shù)據(jù)，不正確的是
想要放棄的時(shí)候記得跟自己說“只要再堅(jiān)持一下，再堅(jiān)持一下，勝利就是屬于你的”！既然選擇了注冊(cè)會(huì)計(jì)師，就要朝著它勇敢向前，通過注會(huì)《財(cái)管》的學(xué)習(xí)，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，備考也就會(huì)更容易一點(diǎn)點(diǎn)?？靵砀?huì)計(jì)網(wǎng)校一起學(xué)習(xí)吧！
單選題
假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升22.56% 或者降低18.4%。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4%，假設(shè)該股票不派發(fā)紅利，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算期權(quán)價(jià)值過程中涉及的下列數(shù)據(jù)，不正確的是( )。
A、股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為8.536元
B、期望報(bào)酬率為4%
C、下行概率為0.5020
D、期權(quán)的現(xiàn)值為4.1675元
查看答案解析
【答案】
B【解析】
上行股價(jià)=60×1.2256=73.536(元)
下行股價(jià)=60×(1-18.4%)=48.96(元)
股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=上行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格=73.536-65=8.536(元)
股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=0
期望報(bào)酬率=2%=上行概率×22.56%+下行概率×(-18.4%)
2%=上行概率×22.56%+(1-上行概率)×(-18.4%)
上行概率=0.4980
下行概率=1-0.4980=0.5020
期權(quán)6月后的期望價(jià)值=0.4980×8.536+0.5020×0=4.2509
期權(quán)的現(xiàn)值=4.2509/1.02=4.1675(元)
2019年注會(huì)考試已結(jié)束，準(zhǔn)備備考2020年的你，先來了解一下注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試百態(tài)吧，為更好的備考2020年注會(huì)考試，點(diǎn)擊了解百態(tài)詳情>>
相關(guān)鏈接：
推薦閱讀
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)