中評(píng)協(xié)關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估》的通知

中評(píng)協(xié)關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估》的通知

中評(píng)協(xié)〔2021〕31 號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)（有關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）：

　　為指導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)制定了《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估》，現(xiàn)予印發(fā)，供資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)參考。

　　請(qǐng)各地方協(xié)會(huì)將《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估》及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。

　　附件：資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估

中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)

2021年12月31日

相關(guān)閱讀：

匯總：資產(chǎn)評(píng)估專家指引1-14號(hào)

境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估專家指引解讀

附件

資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)

——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估

本專家指引是一種專家建議。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，可以參照本專家指引。中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)本專家指引進(jìn)行更新。

第一章 引言

第一條 為指導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)總結(jié)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，制定了本專家指引。

第二條 本專家指引所稱境外并購(gòu)，是指境內(nèi)企業(yè)合并和收購(gòu)境外企業(yè)股權(quán)或者資產(chǎn)的簡(jiǎn)稱。合并是指兩家或者兩家以上的獨(dú)立企業(yè)通過(guò)股權(quán)合并形成一家企業(yè)。合并方式分為吸收合并和新設(shè)合并。收購(gòu)是指一家企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金、股份支付等方式，取得另一家企業(yè)的股權(quán)或者資產(chǎn)。

第三條 本專家指引所稱境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估，是指資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員遵守中國(guó)相關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)委托對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的境外并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)定、估算，并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的專業(yè)服務(wù)行為。

第四條 本專家指引適用于資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，按照《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》編制出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的情形。

第二章 基本遵循

第五條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)和標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)，了解與境外并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)的境內(nèi)外相關(guān)法律、行政法規(guī)的鼓勵(lì)、限制和禁止情況，特別關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)、證券、反壟斷、國(guó)家安全等境內(nèi)外監(jiān)管審查要求。

第六條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，恪守獨(dú)立、客觀、公正的原則，同時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守保密原則，對(duì)評(píng)估活動(dòng)中知悉的國(guó)家秘密、工作信息、商業(yè)秘密、個(gè)人隱私和個(gè)人信息予以保密，不得在保密期限內(nèi)向委托人以外的第三方提供保密信息，除非得到委托人的同意或者屬于法律、行政法規(guī)允許的范圍。

境外并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為涉及國(guó)家秘密的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)保守國(guó)家秘密法》，保守國(guó)家秘密，維護(hù)國(guó)家安全和利益。

第七條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠勝任所執(zhí)行的境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員缺乏標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)的某項(xiàng)特定專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取彌補(bǔ)措施，包括利用專家工作及相關(guān)報(bào)告等。

資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通常需要具備必要的外語(yǔ)能力，也可以聘請(qǐng)外語(yǔ)翻譯人員協(xié)助開展境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)。聘請(qǐng)外語(yǔ)翻譯人員時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要對(duì)外語(yǔ)翻譯人員的外語(yǔ)能力、專業(yè)知識(shí)水平、保密意識(shí)等進(jìn)行綜合分析評(píng)判，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)外語(yǔ)翻譯人員就資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)知識(shí)、保密意識(shí)進(jìn)行適當(dāng)培訓(xùn)，以保證其能夠勝任資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)外語(yǔ)翻譯工作，符合保密要求。

資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱外文資產(chǎn)評(píng)估資料時(shí)，可以借助外語(yǔ)翻譯軟件獲取信息，對(duì)于外文資產(chǎn)評(píng)估資料中的重要內(nèi)容，可以向委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)。

第八條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的，明確評(píng)估對(duì)象，合理使用評(píng)估假設(shè)，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，恰當(dāng)運(yùn)用評(píng)估方法，履行必要評(píng)估程序，形成評(píng)估結(jié)論。

第九條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)依法對(duì)境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)活動(dòng)中使用的資料進(jìn)行核查驗(yàn)證。

核查驗(yàn)證對(duì)象可以是委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供的資料，也可以是資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員獨(dú)立收集的資料。委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性進(jìn)行確認(rèn)。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員獨(dú)立收集的資料通常包括：相關(guān)國(guó)家或者地區(qū)政府部門、國(guó)際組織發(fā)布的經(jīng)濟(jì)和行業(yè)政策；金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、交易市場(chǎng)、院校學(xué)者和專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的研究資料；行業(yè)協(xié)會(huì)和同行企業(yè)發(fā)布的行業(yè)信息、經(jīng)營(yíng)資料。

第三章 操作要求

第十條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注境外并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)，是指因并購(gòu)方與被并購(gòu)方所在國(guó)家或者地區(qū)政治環(huán)境發(fā)生變化、政局不穩(wěn)定、政策法規(guī)發(fā)生變化，給并購(gòu)方帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)，是指由于各國(guó)家或者地區(qū)法律制度的不同導(dǎo)致并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，包括來(lái)自并購(gòu)方所在國(guó)家或者地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)、被并購(gòu)方所在國(guó)家或者地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指境外并購(gòu)過(guò)程中，由于信息不對(duì)稱、估值、支付、融資等引起的財(cái)務(wù)狀況變化，進(jìn)而可能導(dǎo)致所并購(gòu)的資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值低于預(yù)期價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）金融風(fēng)險(xiǎn)，是指境外并購(gòu)過(guò)程中，匯率變動(dòng)和通貨膨脹引起的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）整合風(fēng)險(xiǎn)，是指并購(gòu)方在取得被并購(gòu)方的控制權(quán)之后，不能很好地對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行整合，導(dǎo)致預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益不能實(shí)現(xiàn)甚至給并購(gòu)方帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。投資價(jià)值類型評(píng)估中通常需要考慮整合風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注整合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要對(duì)一般市場(chǎng)參與者和特定并購(gòu)方存在的不同整合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理區(qū)分。

第十一條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承接境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)前，除明確《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》所列明的資產(chǎn)評(píng)估基本事項(xiàng)外，對(duì)于下列事項(xiàng)可以進(jìn)行了解和關(guān)注：

（一）境外并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為是否屬于相關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定的鼓勵(lì)、限制和禁止的情況，特別是涉及敏感行業(yè)、敏感技術(shù)以及敏感地域的并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為。

（二）境外并購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為的境內(nèi)外監(jiān)管審查要求。境內(nèi)外監(jiān)管審查通常涉及國(guó)有資產(chǎn)、證券、反壟斷、國(guó)家安全等內(nèi)容。

（三）標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)文化等環(huán)境因素。

（四）與標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、商業(yè)模式、行業(yè)及市場(chǎng)狀況、資產(chǎn)及其權(quán)屬狀況等信息相關(guān)的境外并購(gòu)方案、盡職調(diào)查報(bào)告、可行性研究報(bào)告等資料。

（五）標(biāo)的資產(chǎn)的組織架構(gòu)、核心組織成員、核心資產(chǎn)、核心業(yè)務(wù)、分工協(xié)作方式、國(guó)際稅收籌劃方案等情況。

（六）資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員和外語(yǔ)翻譯人員的專業(yè)勝任能力。

（七）專家工作范圍及工作內(nèi)容。

（八）參與境外并購(gòu)的其他中介機(jī)構(gòu)的工作范圍、工作內(nèi)容和協(xié)作方式。

第十二條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)受理境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，依法訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合同時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估委托合同》外，也可以就下列事項(xiàng)在資產(chǎn)評(píng)估委托合同中予以明確：

（一）訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合同應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)相關(guān)法律、行政法規(guī)。

（二）資產(chǎn)評(píng)估工作語(yǔ)言和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告語(yǔ)言。

（三）中國(guó)相關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用范圍。

（四）委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供資產(chǎn)評(píng)估資料的形式，例如紙質(zhì)文件、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)等，以及資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員的核查權(quán)限和保密事項(xiàng)。其中，核查權(quán)限通?？梢跃唾Y產(chǎn)評(píng)估資料的核查人員、核查時(shí)限、復(fù)制等權(quán)限事項(xiàng)進(jìn)行明確。

（五）明確委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人確認(rèn)其提供的資產(chǎn)評(píng)估資料和其他重要資料的真實(shí)性、完整性、合法性的確認(rèn)人和確認(rèn)方式。確認(rèn)人通常包括依照法律、管理制度確定的有權(quán)或者被授權(quán)的個(gè)人或者部門，確認(rèn)方式通常包括簽字、蓋章或者其他具有法律效力的方式。

第十三條 境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施通常分為三個(gè)階段，分別為境內(nèi)前期準(zhǔn)備階段、境外現(xiàn)場(chǎng)核查階段和境內(nèi)后期工作階段。

第十四條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在境內(nèi)前期準(zhǔn)備階段涉及的工作通常包括：

（一）組建資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)可以分為境外團(tuán)隊(duì)和境內(nèi)團(tuán)隊(duì)。在境外團(tuán)隊(duì)實(shí)施境外現(xiàn)場(chǎng)核查時(shí)，境內(nèi)團(tuán)隊(duì)主要協(xié)助境外團(tuán)隊(duì)整理、分析資產(chǎn)評(píng)估資料。

（二）與委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人協(xié)商辦理簽證事宜。委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)協(xié)助資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員辦理標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)的合法有效簽證，通常是指商務(wù)簽證或者工作簽證等。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)提醒委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人如果未能辦理合法有效簽證，可能會(huì)導(dǎo)致無(wú)法或者不能完全實(shí)施核查驗(yàn)證程序。

（三）與委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人充分溝通后，編制詳細(xì)、可行的資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃。資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃中的境外現(xiàn)場(chǎng)核查階段需要委托人或者相關(guān)當(dāng)事人配合的事項(xiàng)可以分別采用中文和外文編寫。編制資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃需要合理考慮標(biāo)的資產(chǎn)管理制度和工作制度，以及所在國(guó)家或者地區(qū)的社會(huì)文化環(huán)境。

（四）收集整理標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)、行業(yè)和市場(chǎng)的資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)資料。例如，可以通過(guò)商務(wù)部編制的《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》、各國(guó)家或者地區(qū)政府門戶網(wǎng)站等渠道收集整理相關(guān)資料。

（五）分析整理委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供的標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)資料，特別關(guān)注盡職調(diào)查報(bào)告中標(biāo)的資產(chǎn)的法律、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、人力和技術(shù)等信息。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以基于已經(jīng)獲取的資料，初步構(gòu)建評(píng)估模型。

（六）分別用中文和外文編制資產(chǎn)評(píng)估資料清單、訪談提綱、現(xiàn)場(chǎng)重點(diǎn)核查事宜清單等，其中訪談通常包括面談、電話、視頻、問(wèn)卷或者電子郵件等方式。

（七）如果資產(chǎn)評(píng)估工作涉及利用專家工作及相關(guān)報(bào)告，需要明確專家工作范圍和工作內(nèi)容。

（八）與參與境外并購(gòu)的其他中介機(jī)構(gòu)商議協(xié)作方式。

第十五條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在境外現(xiàn)場(chǎng)核查階段涉及的工作通常包括：

（一）與委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人明確并落實(shí)資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃，以及明確日常匯報(bào)、協(xié)調(diào)、反饋等工作溝通機(jī)制，落實(shí)責(zé)任人和責(zé)任部門。

（二）核實(shí)標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)情況、獲取并收集資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)資料、執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估核查驗(yàn)證程序。

（三）實(shí)施并完善訪談工作，因口語(yǔ)溝通、思維文化差異導(dǎo)致面談、電話、視頻等訪談方式無(wú)法有效進(jìn)行時(shí)，可以采用問(wèn)卷或者電子郵件等訪談方式。

（四）與專家就其工作及相關(guān)報(bào)告進(jìn)行充分溝通，并核實(shí)其工作的合理性、有效性、獨(dú)立性和保密性。

（五）在不影響?yīng)毩⑿缘那疤嵯?，與其他中介機(jī)構(gòu)協(xié)作開展境外現(xiàn)場(chǎng)核查驗(yàn)證工作，并就涉及資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)事項(xiàng)與其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分溝通核實(shí)。

（六）與委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估資料和其他重要資料的真實(shí)性、完整性、合法性進(jìn)行確認(rèn)。如果資產(chǎn)評(píng)估資料是以電子郵件或者網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)方式提供的，可以采用對(duì)電子郵件收發(fā)存記錄文檔或者網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)資料檢索目錄文檔以簽字或者蓋章的方式進(jìn)行確認(rèn)。

（七）與委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人明確后續(xù)資產(chǎn)評(píng)估工作事項(xiàng)和工作溝通機(jī)制，落實(shí)責(zé)任人和責(zé)任部門。

第十六條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在境內(nèi)后期工作階段涉及的工作通常包括：

（一）與委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人落實(shí)需要補(bǔ)充的資產(chǎn)評(píng)估資料、待明確的重要事項(xiàng)等資產(chǎn)評(píng)估工作事項(xiàng)。

（二）合理分析專家工作及相關(guān)報(bào)告。

（三）在委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人的協(xié)調(diào)下，與其他中介機(jī)構(gòu)分享專業(yè)意見和初步工作成果。

（四）合理使用評(píng)估假設(shè)，評(píng)定、估算形成評(píng)估結(jié)論，編制資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

（五）與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通。

第十七條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員利用境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員工作及相關(guān)報(bào)告時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》外，還可以關(guān)注下列事項(xiàng)：

（一）境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員出具的專業(yè)報(bào)告通常包括油氣礦資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、特殊專業(yè)設(shè)備、船舶、航空器、農(nóng)牧林資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

（二）境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員所屬行業(yè)管理機(jī)構(gòu)，行業(yè)會(huì)員構(gòu)成、管理方式、行業(yè)準(zhǔn)則、行業(yè)聲望等。

（三）資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員與境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員進(jìn)行溝通，在充分核實(shí)其專業(yè)工作及專業(yè)報(bào)告的基礎(chǔ)上，可以采用適當(dāng)?shù)膹?fù)核程序?qū)ζ鋵I(yè)報(bào)告結(jié)論進(jìn)行復(fù)核。

（四）擬引用境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員出具的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的性質(zhì)、評(píng)估目的、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍、價(jià)值類型、評(píng)估依據(jù)、評(píng)估方法、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程、參數(shù)選取、假設(shè)前提、特別事項(xiàng)說(shuō)明、使用限制、評(píng)估結(jié)論和使用有效期等是否滿足資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的引用要求，并同時(shí)關(guān)注上述事項(xiàng)與資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的差異，判斷其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

（五）如果擬引用的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告部分事項(xiàng)與引用要求不完全一致，例如，評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍、價(jià)值類型、評(píng)估基準(zhǔn)日等事項(xiàng)存在不完全一致情形，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要在合理分析或者調(diào)整基礎(chǔ)上，判斷其是否滿足引用要求及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

第十八條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員利用委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告、審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異鑒證報(bào)告時(shí)，通常關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

在委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人的協(xié)調(diào)下，做好與審計(jì)機(jī)構(gòu)及其審計(jì)專業(yè)人員的溝通，協(xié)作完成核查驗(yàn)證工作，合理利用審計(jì)專業(yè)報(bào)告。

委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人無(wú)法提供評(píng)估基準(zhǔn)日的前述專業(yè)報(bào)告時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以利用標(biāo)的資產(chǎn)未經(jīng)審計(jì)的評(píng)估基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)告、歷年審計(jì)報(bào)告或者財(cái)務(wù)報(bào)告等，但是應(yīng)當(dāng)關(guān)注上述報(bào)告的財(cái)務(wù)核算口徑及其差異等，必要時(shí)可以利用專家協(xié)助判斷，并在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中進(jìn)行信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示。

第十九條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人提供的資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬證明資料進(jìn)行核查驗(yàn)證時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》外，還可以關(guān)注下列事項(xiàng)：

（一）標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬認(rèn)定的通常形式，包括產(chǎn)權(quán)證書、購(gòu)買合同及憑證、不動(dòng)產(chǎn)登記資料、契據(jù)登記資料、律師專業(yè)意見書等。

（二）境外資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬證明資料的核查驗(yàn)證方式通常包括核對(duì)原件與復(fù)印件的一致性、查詢相關(guān)政府部門等發(fā)布的公開信息資料、查詢資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象歷史交易記錄資料、查詢資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象稅務(wù)資料等。

（三）對(duì)于境外資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬事項(xiàng)，通?？梢栽谖腥嘶蛘咂渌嚓P(guān)當(dāng)事人的協(xié)調(diào)下，向律師事務(wù)所等相關(guān)機(jī)構(gòu)咨詢并且獲取專業(yè)意見，專業(yè)意見通常包括法律盡職調(diào)查報(bào)告、法律意見書等。

（四）對(duì)于因受所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)限制導(dǎo)致資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象存在法律權(quán)屬限制的情況，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注，并分析其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

第二十條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員因境外法律法規(guī)規(guī)定、客觀條件限制，無(wú)法或者不能完全履行資產(chǎn)評(píng)估基本程序，經(jīng)采取彌補(bǔ)措施，未對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生重大影響時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以繼續(xù)開展業(yè)務(wù)，但是應(yīng)當(dāng)在工作底稿中進(jìn)行說(shuō)明，分析其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響程度，并在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中進(jìn)行披露。執(zhí)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)主要難點(diǎn)在于境外現(xiàn)場(chǎng)核查驗(yàn)證程序受到較大限制，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通?？梢圆扇〉膹浹a(bǔ)措施包括：

（一）加強(qiáng)各中介機(jī)構(gòu)溝通協(xié)作，充分發(fā)揮各中介機(jī)構(gòu)境外分支、合作機(jī)構(gòu)的跨境布局優(yōu)勢(shì)，在不影響?yīng)毩⑿缘那疤嵯?，合理利用其他各中介機(jī)構(gòu)的核查驗(yàn)證工作成果。

（二）了解并客觀評(píng)價(jià)標(biāo)的資產(chǎn)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況，并通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的信息化管理、規(guī)范化管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理和維修保養(yǎng)管理等信息資料進(jìn)行間接性核查驗(yàn)證。

（三）明確標(biāo)的資產(chǎn)的核心組織成員、核心資產(chǎn)和核心業(yè)務(wù)，根據(jù)重要程度確定抽樣核查驗(yàn)證范圍，制定切實(shí)可行的境外現(xiàn)場(chǎng)核查計(jì)劃。

（四）利用電子郵件、網(wǎng)絡(luò)視頻、遠(yuǎn)程技術(shù)等方式替代現(xiàn)場(chǎng)核查驗(yàn)證。例如，利用電子郵件進(jìn)行問(wèn)詢、利用網(wǎng)絡(luò)視頻進(jìn)行盤點(diǎn)和訪談、利用衛(wèi)星定位核查船舶和航空器、利用遠(yuǎn)程監(jiān)控軟件核查機(jī)器設(shè)備狀況等。

（五）利用政府部門、行業(yè)或者第三方機(jī)構(gòu)等出具的信息資料進(jìn)行核查驗(yàn)證。例如，利用政府不動(dòng)產(chǎn)登記資料和契據(jù)登記資料核查不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)信息，利用行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的近期或者定期檢驗(yàn)報(bào)告核查船舶、航空器、車輛和機(jī)器設(shè)備狀況等。

（六）其他合理、有效的彌補(bǔ)措施。

第二十一條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在評(píng)定、估算形成評(píng)估結(jié)論后，編制初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，并且對(duì)初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行內(nèi)部審核。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，對(duì)溝通情況進(jìn)行獨(dú)立分析，決定是否對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行調(diào)整。

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)以文字和數(shù)字形式表述評(píng)估結(jié)論，并明確評(píng)估結(jié)論的使用有效期。評(píng)估結(jié)論通常是確定的數(shù)值。經(jīng)與委托人溝通，評(píng)估結(jié)論可以是區(qū)間值或者其他形式的專業(yè)意見。境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)涉及企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行為，評(píng)估結(jié)論為區(qū)間值的，應(yīng)當(dāng)在區(qū)間之內(nèi)確定一個(gè)最大可能值，并說(shuō)明確定依據(jù)。

評(píng)估結(jié)論以外幣為計(jì)量幣種時(shí)，還應(yīng)當(dāng)列示以人民幣為計(jì)量幣種的評(píng)估結(jié)論，并注明外幣在評(píng)估基準(zhǔn)日與人民幣的匯率。匯率通常采用外幣與人民幣匯率的中間價(jià)。

第二十二條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員編制工作底稿時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》外，還可以執(zhí)行下列工作：

（一）外文資產(chǎn)評(píng)估資料中重要內(nèi)容需要以中文翻譯內(nèi)容記錄在工作底稿內(nèi)的，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以要求委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人對(duì)該重要內(nèi)容的中文翻譯內(nèi)容進(jìn)行確認(rèn)，并保證其準(zhǔn)確性。

（二）外語(yǔ)翻譯人員協(xié)助翻譯的外文資料，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要在工作底稿中記錄外語(yǔ)翻譯人員協(xié)助工作情況。

（三）委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人以電子文檔形式提供的資產(chǎn)評(píng)估資料存在使用期限、使用權(quán)限等限制情況的，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要及時(shí)將重要電子文檔轉(zhuǎn)換成紙質(zhì)文檔，可以要求委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人對(duì)資料使用限制情況進(jìn)行相關(guān)說(shuō)明。

（四）委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人以電子郵件或者網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)方式提供資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)資料的，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以編制電子郵件收發(fā)存記錄文檔和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)資料檢索目錄文檔。

（五）以視頻、語(yǔ)音、圖像等方式取得的電子數(shù)據(jù)類底稿，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)保存管理工作，保證工作底稿安全、可追溯。

第四章 評(píng)估方法

第二十三條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況，以及境外并購(gòu)監(jiān)管審查要求、標(biāo)的資產(chǎn)所處行業(yè)特點(diǎn)、標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況、評(píng)估資料和數(shù)據(jù)的充分性和可靠性等情況，分析收益法、市場(chǎng)法、成本法三種基本方法的適用性。

第二十四條 對(duì)于適合采用不同評(píng)估方法進(jìn)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估的，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)采用兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。

未采用兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估的，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露其他基本評(píng)估方法不適用的原因或者所受的操作限制。

第二十五條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通常需要結(jié)合境外并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的歷史經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)收益可預(yù)測(cè)情況、所在國(guó)家或者地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況、獲取評(píng)估資料和數(shù)據(jù)的充分性和可靠性等情況，恰當(dāng)考慮收益法的適用性。

第二十六條 采用收益法進(jìn)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》等相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則外，可以重點(diǎn)關(guān)注下列事項(xiàng)：

（一）確定收益期限時(shí)，關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期限的限制情況，以及并購(gòu)方案中對(duì)經(jīng)營(yíng)期限的相關(guān)約定情況等。

（二）不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)收益預(yù)測(cè)的影響，包括收入確認(rèn)政策、存貨和成本核算政策、折舊攤銷政策、資產(chǎn)減值政策、稅務(wù)會(huì)計(jì)政策等。

（三）對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員可以采用單體報(bào)表口徑進(jìn)行收益預(yù)測(cè)，也可以采用合并報(bào)表口徑進(jìn)行收益預(yù)測(cè)。如果采用合并報(bào)表口徑進(jìn)行收益預(yù)測(cè)，標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員采用不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，通常需要按照同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行調(diào)整。

（四）標(biāo)的資產(chǎn)為跨國(guó)企業(yè)時(shí)，關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員之間的組織架構(gòu)、分工協(xié)作、轉(zhuǎn)移定價(jià)和國(guó)際稅收籌劃等事項(xiàng)的現(xiàn)狀和可持續(xù)性，必要時(shí)可以利用專業(yè)稅務(wù)師或者稅務(wù)機(jī)構(gòu)的工作及相關(guān)報(bào)告。

（五）預(yù)測(cè)人工成本及相關(guān)費(fèi)用時(shí)，關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)、勞工政策、社會(huì)保障制度、工會(huì)制度、管理制度、股權(quán)激勵(lì)政策等對(duì)收益預(yù)測(cè)的影響。

（六）預(yù)測(cè)各項(xiàng)稅務(wù)費(fèi)用時(shí)，關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)的稅率、納稅調(diào)整事項(xiàng)、減免稅政策、稅費(fèi)計(jì)繳方式等情況的影響，結(jié)合稅務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告及其他中介機(jī)構(gòu)專業(yè)工作，合理識(shí)別標(biāo)的資產(chǎn)各項(xiàng)稅賦，必要時(shí)可以利用專業(yè)稅務(wù)師或者稅務(wù)機(jī)構(gòu)的工作及相關(guān)報(bào)告。

（七）標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員適用不同所得稅政策時(shí)，既可以采用單體口徑預(yù)測(cè)所得稅費(fèi)用，也可以采用合并口徑預(yù)測(cè)所得稅費(fèi)用。采用合并口徑進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，需要綜合分析及判斷稅收政策、轉(zhuǎn)移定價(jià)、國(guó)際稅收籌劃的影響及其可持續(xù)性。經(jīng)合理分析后，可以采用與收益預(yù)測(cè)口徑一致的歷史綜合所得稅稅率預(yù)測(cè)所得稅費(fèi)用，也可以按照各組織成員的收入、息稅前利潤(rùn)或者現(xiàn)金流比重等指標(biāo)進(jìn)行合理加權(quán)后確定綜合所得稅稅率，預(yù)測(cè)所得稅費(fèi)用。

（八）折現(xiàn)率通常可以采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、加權(quán)平均資本成本（WACC）或者風(fēng)險(xiǎn)累加法等方法計(jì)算確定。采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和加權(quán)平均資本成本（WACC）計(jì)算折現(xiàn)率時(shí)，所涉及的相關(guān)參數(shù)可以通過(guò)下列幾種途徑確定：

1.確定折現(xiàn)率中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)及其組織成員分布在不同國(guó)家或者地區(qū)，經(jīng)合理分析后，可以采用標(biāo)的資產(chǎn)注冊(cè)地或者總部、核心組織成員、核心資產(chǎn)、核心業(yè)務(wù)所在國(guó)家或者地區(qū)的相關(guān)參數(shù)，或者按照各組織成員的收入、息稅前利潤(rùn)或者現(xiàn)金流比重等指標(biāo)進(jìn)行合理加權(quán)后確定。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的確定途徑通常包括利用標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)證券市場(chǎng)指數(shù)的歷史風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)數(shù)據(jù)計(jì)算、采用其他成熟資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)調(diào)整方法、以及引用相關(guān)專家學(xué)者或者專業(yè)機(jī)構(gòu)研究發(fā)布的數(shù)據(jù)。

3.確定折現(xiàn)率中的貝塔系數(shù)、目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)等相關(guān)參數(shù)時(shí)，可比上市公司可以選擇與標(biāo)的資產(chǎn)或者其核心組織成員、核心資產(chǎn)和核心業(yè)務(wù)所在國(guó)家或者地區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r相同或者相近的資本市場(chǎng)中的可比上市公司，并關(guān)注其與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的匹配性。

第二十七條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通常需要根據(jù)所獲取可比企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的充分性和可靠性，以及可收集到的可比上市公司或者可比交易案例數(shù)量，結(jié)合境外并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況，恰當(dāng)考慮市場(chǎng)法的適用性。

第二十八條 采用市場(chǎng)法進(jìn)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注下列事項(xiàng)：

（一）可以選擇與標(biāo)的資產(chǎn)或者其核心組織成員、核心資產(chǎn)和核心業(yè)務(wù)所在國(guó)家或者地區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r相同或者相近的資本市場(chǎng)中的可比上市公司或者可比交易案例。

（二）可比上市公司或者可比交易案例所在國(guó)家或者地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)文化等環(huán)境差異對(duì)市場(chǎng)法評(píng)估測(cè)算結(jié)果的影響。例如，可以采用主權(quán)信用評(píng)級(jí)對(duì)不同國(guó)家或者地區(qū)的環(huán)境差異進(jìn)行調(diào)整。

（三）不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)市場(chǎng)法評(píng)估測(cè)算結(jié)果的影響，必要時(shí)可以將標(biāo)的資產(chǎn)、可比上市公司或者可比交易案例的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)按照同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

（四）可比上市公司或者可比交易案例的記賬本位幣匯率波動(dòng)、會(huì)計(jì)期間差異等對(duì)市場(chǎng)法評(píng)估測(cè)算結(jié)果的影響。

（五）確定缺乏流動(dòng)性折扣、控制權(quán)溢價(jià)和缺乏控制權(quán)折價(jià)時(shí)，盡可能地采用標(biāo)的資產(chǎn)或者其核心組織成員、核心資產(chǎn)和核心業(yè)務(wù)所在國(guó)家或者地區(qū)資本市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)。

第二十九條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員采用成本法對(duì)境外并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，通常需要根據(jù)會(huì)計(jì)政策、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等情況，要求標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)及表外的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行識(shí)別。

資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)知曉并非每項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債都可以被識(shí)別并單獨(dú)評(píng)估。識(shí)別出的表外資產(chǎn)與負(fù)債應(yīng)當(dāng)納入評(píng)估申報(bào)文件，并要求委托人或者其指定的相關(guān)當(dāng)事人確認(rèn)評(píng)估范圍。當(dāng)存在對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響且難以識(shí)別和評(píng)估的資產(chǎn)或者負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮成本法的適用性。

第三十條 采用成本法進(jìn)行境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注下列事項(xiàng)：

（一）根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況、評(píng)估資料和市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)的充分性和可靠性等情況，采用恰當(dāng)、合理、有效的具體評(píng)估方法對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估。例如，對(duì)無(wú)法直接獲取重置成本的資產(chǎn)采用價(jià)格指數(shù)調(diào)整方式進(jìn)行評(píng)估，對(duì)缺乏房地產(chǎn)交易信息的不動(dòng)產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估等。

（二）當(dāng)資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員不熟悉或者無(wú)法有效獲取相關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)信息資料或者渠道時(shí)，在不影響?yīng)毩⑿缘那闆r下，可以要求委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供相應(yīng)協(xié)助。

（三）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值出現(xiàn)差異時(shí)，關(guān)注各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值的合理性。

（四）如果標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)存在較高通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)或者其記賬本位幣存在較大匯率波動(dòng)時(shí)，關(guān)注采用歷史成本計(jì)量的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值的公允性。

（五）不同國(guó)家或者地區(qū)采用的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差異對(duì)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的影響。例如，油氣礦資源儲(chǔ)量標(biāo)準(zhǔn)、不動(dòng)產(chǎn)測(cè)量規(guī)范、建筑物及設(shè)備耐用年限標(biāo)準(zhǔn)、建筑物及設(shè)備設(shè)計(jì)建造標(biāo)準(zhǔn)、機(jī)動(dòng)車報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)環(huán)保安全標(biāo)準(zhǔn)、廢棄物回收處置標(biāo)準(zhǔn)等。

第五章 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及披露要求

第三十一條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在履行必要的資產(chǎn)評(píng)估程序后，編制出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，并進(jìn)行恰當(dāng)披露，使委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人能夠正確理解資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容，正確使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論。

第三十二條 境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)使用中文撰寫。同時(shí)出具中外文資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，中外文資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告存在不一致時(shí)，以中文資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。

境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的數(shù)字表達(dá)方式可以采用標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)通常的數(shù)字表達(dá)習(xí)慣。例如，元、千元、百萬(wàn)元等單位。

境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中相關(guān)計(jì)量單位為標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)特有的、非標(biāo)準(zhǔn)的、非通用的計(jì)量單位的，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)以標(biāo)準(zhǔn)的、通用的計(jì)量單位確定相關(guān)數(shù)據(jù)，并注明計(jì)量單位換算方式。如果計(jì)量單位為特定行業(yè)的專用計(jì)量單位，還應(yīng)當(dāng)注明專用計(jì)量單位的名詞釋義。

境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中相關(guān)日期為標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家或者地區(qū)特有紀(jì)年方式的，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)換成公歷紀(jì)年方式。

第三十三條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通常在評(píng)定估算階段，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的前提和基礎(chǔ)進(jìn)行假設(shè)，在編寫資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告披露評(píng)估假設(shè)時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》等相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則外，需要結(jié)合境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)際情況，合理考慮并披露下列假設(shè)：

（一）假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)現(xiàn)行的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化等環(huán)境不發(fā)生重大變化。

（二）假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)現(xiàn)行的財(cái)政政策、金融政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、勞工政策、社會(huì)福利政策等不發(fā)生重大變化。

（三）如果標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員使用的外幣的匯率穩(wěn)定、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理充分且具有可持續(xù)性，可以假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員使用的各外幣匯率保持不變。

（四）如果標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員之間的分工協(xié)作方式穩(wěn)定且具有可持續(xù)性，可以假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員之間的分工協(xié)作方式不發(fā)生重大變化。

（五）如果境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型為投資價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要根據(jù)投資并購(gòu)方案確定相應(yīng)合理的評(píng)估假設(shè)。

（六）其他需要假設(shè)的重要事項(xiàng)。

第三十四條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員編寫境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》等相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則外，需要結(jié)合境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)際情況，并結(jié)合對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響程度，合理考慮下列披露事項(xiàng)：

（一）標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)特殊的國(guó)際及國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)、財(cái)政政策、金融政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、勞工政策、社會(huì)保障制度、社會(huì)文化差異、突發(fā)公共安全事件等重要事項(xiàng)。

（二）標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員的組織架構(gòu)、核心組織成員、核心資產(chǎn)、核心業(yè)務(wù)、分工協(xié)作方式、國(guó)際稅收籌劃方案等。

（三）標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以及評(píng)估測(cè)算所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

（四）律師事務(wù)所等相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬專業(yè)意見。

（五）因受所在國(guó)家或者地區(qū)相關(guān)法律、行政法規(guī)限制導(dǎo)致資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象存在法律權(quán)屬限制的情況。

（六）資產(chǎn)評(píng)估程序受限情況，采取的彌補(bǔ)措施以及對(duì)評(píng)估結(jié)論影響的情況。

（七）利用專家工作及相關(guān)報(bào)告情況，特別是引用境外資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員出具的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的情況。引用的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告相關(guān)事項(xiàng)與資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則存在差異或者部分事項(xiàng)與引用要求不完全一致時(shí)，需要披露對(duì)差異或者不一致事項(xiàng)的相關(guān)分析或者調(diào)整過(guò)程。

（八）標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員所在國(guó)家或者地區(qū)處于較高的、不穩(wěn)定的政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化，且其無(wú)法采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

（九）如果標(biāo)的資產(chǎn)及其各組織成員使用的外幣存在匯率波動(dòng)較大、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理不充分的情況，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分析，必要時(shí)可以利用專業(yè)外匯分析師或者外匯分析機(jī)構(gòu)的工作及相關(guān)報(bào)告。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中需要進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)提示，必要時(shí)就匯率波動(dòng)進(jìn)行敏感性分析說(shuō)明。

（十）其他需要披露的重要事項(xiàng)。

第三十五條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員編寫境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告時(shí)，除應(yīng)當(dāng)遵守《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》外，境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用限制可以增加下列內(nèi)容：

（一）委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國(guó)相關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

（二）其他需要限制的重要事項(xiàng)。

附：

1.境外并購(gòu)涉及的中國(guó)相關(guān)法規(guī)和文件

2.境外并購(gòu)涉及的部分國(guó)家相關(guān)投資主管部門、法規(guī)和文件

3.境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估資料相關(guān)查詢網(wǎng)站

見 資產(chǎn)評(píng)估專家指引第13號(hào)——境外并購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估

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