套期會(huì)計(jì)使企業(yè)能夠更好地利用各種金融工具管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而新準(zhǔn)則也會(huì)強(qiáng)化企業(yè)管理、提升金融監(jiān)管效能有著深遠(yuǎn)的影響，我們一起來學(xué)習(xí)一下吧！

一、2017版套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂的背景和主要內(nèi)容

套期會(huì)計(jì)出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代。它是隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的不斷增強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)管理需求的不斷增加，以及國際國內(nèi)衍生品市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展而產(chǎn)生的。財(cái)政部2006年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》，為了保持我國準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則持續(xù)趨同，財(cái)政部2017年發(fā)布了修訂的CAS24。

套期會(huì)計(jì)方法較傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，它允許企業(yè)對(duì)沖有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的利得和損失，減少利潤表的波動(dòng)性，為防止企業(yè)濫用套期會(huì)計(jì)操縱報(bào)表，準(zhǔn)則進(jìn)行了明確的規(guī)范，新的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核心理念是將套期會(huì)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理緊密結(jié)合在一起，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)能夠恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中。

2017版套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容如下：

（1）拓寬套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍。

（2）改進(jìn)套期有效性評(píng)估。強(qiáng)化原則導(dǎo)向，取消原來0.8-1.25的量化標(biāo)準(zhǔn)。

（3）引入套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制。

（4）增加期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理方法。

（5）增加信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價(jià)值選擇權(quán)。

新的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在以上方面實(shí)現(xiàn)了重大突破，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展史上的一個(gè)里程碑。

【案例】甲進(jìn)出口公司于3月1日簽訂了8月交貨的10000噸價(jià)格為5300元/噸的大豆出口合同，需要在國內(nèi)市場(chǎng)采購大豆，當(dāng)天大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為4400元/噸，預(yù)計(jì)可以獲得預(yù)期利潤900元/每噸。根據(jù)供求關(guān)系分析，甲公司認(rèn)為大豆價(jià)格將會(huì)上漲，但又不愿意提早進(jìn)貨占?jí)嘿Y金，決定8月初進(jìn)貨。為了避免以后購進(jìn)大豆時(shí)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，甲公司決定進(jìn)行買入套期保值（回避價(jià)格上漲）。

【注】如果不采用套期方法，現(xiàn)貨價(jià)格上漲，不反映到損益中，套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入了損益，造成了損益波動(dòng)。實(shí)質(zhì)上，期貨和現(xiàn)貨的總損益才能反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績。使用套期會(huì)計(jì)方法能夠減少企業(yè)損益的波動(dòng)。

二、總體要求

（一）套期會(huì)計(jì)的目標(biāo)是在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映企業(yè)采用金融工具管理因特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的影響。

（二）企業(yè)符合運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件且選擇運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的，應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并且應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》中有關(guān)套期會(huì)計(jì)披露的要求進(jìn)行信息披露。

（三）本準(zhǔn)則所稱套期，是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

【注】

外匯風(fēng)險(xiǎn)，比如，企業(yè)出口銷售產(chǎn)生1000萬美元的應(yīng)收賬款，約定6個(gè)月后收款，如果美元貶值，那么企業(yè)就產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)，最終收回的美元兌換成人民幣之后就少了；

利率風(fēng)險(xiǎn)，比如，企業(yè)向銀行借款1000萬元，固定利率為5%，如果市場(chǎng)利率下跌為3%，那么企業(yè)就產(chǎn)生了利率風(fēng)險(xiǎn)，付出的利息就多了；

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，比如，企業(yè)預(yù)計(jì)8個(gè)月后購買一批存貨，如果以后存貨市場(chǎng)價(jià)格上升，那么企業(yè)就產(chǎn)生了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，付出的采購成本就更多了；

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)方還不起錢的風(fēng)險(xiǎn)，比如，甲銀行借款給客戶3000萬元，期限3年，如果3年到期時(shí)客戶破產(chǎn)了，對(duì)甲銀行來說，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)。

一般來說，信用風(fēng)險(xiǎn)是無法通過套期保值業(yè)務(wù)來消除的，所以，準(zhǔn)則規(guī)定，只要信用風(fēng)險(xiǎn)不占主導(dǎo)地位，可以使用套期會(huì)計(jì)，否則是不能使用套期會(huì)計(jì)的，因?yàn)橄涣孙L(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)敞口是指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，甲企業(yè)有一棟房產(chǎn)價(jià)值5億元，購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的時(shí)候只投保了4億元，如果以后發(fā)生自然災(zāi)害把房子震塌了，保險(xiǎn)公司只賠償4億元，剩下的1億元就叫風(fēng)險(xiǎn)敞口。

【注】套期的定義包含4層含義：

1.套期的目的，是為了管理風(fēng)險(xiǎn)；

2.套期的方法，是通過指定套期工具來抵銷被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；

3.套期的結(jié)果，要能夠抵銷全部或部分風(fēng)險(xiǎn)，就是要有效，否則不叫套期；

4.套期的分類，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營凈投資套期；

（四）企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)面臨各類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能會(huì)選擇通過利用金融工具產(chǎn)生反向的風(fēng)險(xiǎn)敞口（即開展套期業(yè)務(wù)）來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

（五）套期會(huì)計(jì)方法

套期會(huì)計(jì)方法，是指企業(yè)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失在相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益（或其他綜合收益）以反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)影響的方法。

（六）套期的三種類型

在套期會(huì)計(jì)中,按照套期工具和被套期項(xiàng)目的關(guān)系不同，可劃分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。

（七）企業(yè)對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的，可以將其作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理。

【注】因?yàn)橥鈪R風(fēng)險(xiǎn)既影響被套期項(xiàng)目的現(xiàn)金流，也影響被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值。站在本幣的角度，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致未來支付的本幣現(xiàn)金流量發(fā)生變動(dòng)，屬于現(xiàn)金流量套期，站在外幣的角度，未來支付的外幣金額固定，但是匯率變動(dòng)導(dǎo)致外幣的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，屬于公允價(jià)值套期。

【案例】

某航空公司簽訂一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購買飛機(jī)的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾），為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同，對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

套期工具：外匯遠(yuǎn)期合同

被套期項(xiàng)目：外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)或者現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

【注】如果3個(gè)月后飛機(jī)價(jià)格下跌了，或者外幣匯率上升了，就發(fā)生損失了。

三、套期會(huì)計(jì)的邏輯七步法模型

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