無風險利率對期權(quán)價格的影響?
無風險利率對期權(quán)價格的影響?
兩種解釋:
1)假設股票價值不變,高利率會導致執(zhí)行價格的現(xiàn)值降低,從而增加看漲期權(quán)的價值(價值=股價-執(zhí)行價格)。
2)投資股票需要占用投資人一定的資金,投資于同樣數(shù)量的該股票看漲期權(quán)需要較少的資金。在高利率的情況下,購買股票持有至到期的成本越大,購買期權(quán)的吸引力就越大。
因此,無風險利率越高,看漲期權(quán)價值越大,看跌期權(quán)反之亦然。
會計實務一元課堂,更多知識等你來學>
想學習更多財稅資訊、財經(jīng)法規(guī)、專家問答、能力測評、免費直播,可以查看正保會計網(wǎng)校會計實務頻道,點擊進入>>