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現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財活動的一項重要職能,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系,是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障。那你知道影響現(xiàn)金流正常運轉(zhuǎn)的原因有哪些嗎?
1.盲目擴張、過度投資
盲目擴大規(guī)模、投資過度,造成企業(yè)資金緊張,嚴重的會造成企業(yè)資金鏈斷裂。
(1)盲目收購兼并擴張
以收購兼并為主要內(nèi)容的資本運營對企業(yè)發(fā)展是非常必要,但是資本運營具有較高的風險性。
資本運營是以資本為對象,使資本增值的經(jīng)營活動,即通過籌資,投資,參股、控股、收購、兼并、轉(zhuǎn)讓股權(quán),產(chǎn)權(quán),使資本增值的經(jīng)營活動。
成功的資本運營案例:李嘉誠、青島啤酒
失敗的資本運營案例:德隆、三九集團
很多企業(yè)稍做大一點,就會違背企業(yè)經(jīng)營效率這個根本,而以簡單擴充,以金融化的手段來代替企業(yè)經(jīng)營。
(2)盲目擴大經(jīng)營范圍
盲目追求多元化,看哪個行業(yè)掙錢就往哪個行業(yè)投資擴張,不僅造成企業(yè)資金的分散,而且由于對新的行業(yè)不熟悉,經(jīng)營虧損造成資金的損失。
成功的資本運營案例:德隆集團(初期):173家企業(yè),橫跨十幾個行業(yè)。
失敗的資本運營案例:史玉柱的原巨人集團。
2.投資失誤
缺乏科學(xué)嚴謹?shù)目尚行苑治?,投資失誤,造成企業(yè)資金重大損失。
企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、開辟新的經(jīng)營領(lǐng)域都需要進行固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的投資,這些投資的資金需要量往往很大,一旦投入將長期影響企業(yè)經(jīng)濟效益,投資失誤往往造成企業(yè)重大資金損失。
3.過度負債
負債經(jīng)營是必要的,但是負債要適度。企業(yè)負債必須考慮財務(wù)風險和資金成本,過高的資產(chǎn)負債率,造成償債壓力大,一旦銀行等金融機構(gòu)緊縮銀根,企業(yè)資金鏈會出現(xiàn)危機,以致斷裂。
負債經(jīng)營是雙刃劍:負債經(jīng)營可以成倍地增加所有者(投資者)的報酬率;負債經(jīng)營帶來財務(wù)風險:到期的債務(wù)必須償還,還本付息,如果到期不能償還債務(wù),企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風險。
4.經(jīng)營不善與財務(wù)管理薄弱
企業(yè)經(jīng)營管理的失誤或疏漏,不僅會使企業(yè)虧損,經(jīng)營資金不能增值(獲取利潤),還會造成企業(yè)資金的流失損失。
企業(yè)的財務(wù)管理薄弱,多數(shù)企業(yè)處于事后算賬階段,企業(yè)的財務(wù)活動缺管理或少管理。
(1)經(jīng)營不善造成企業(yè)資金沉淀
資金沉淀是指資金停滯在周轉(zhuǎn)的某一階段,不再循環(huán)周轉(zhuǎn)。
庫存積壓 不配套 不適銷對路 不能收回
(2)財務(wù)管理薄弱造成企業(yè)資金流失損失
①資金和財產(chǎn)被貪污、盜竊;
②企業(yè)的成本費用缺乏有效控制;
③采購環(huán)節(jié)失控造成的質(zhì)次價高的損失;
④缺乏嚴格的信用制度造成的賒銷壞賬損失;
⑤各類現(xiàn)金支出沒有預(yù)算,經(jīng)常出現(xiàn)隨意支出的現(xiàn)象。
企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生問題,當然也存在外部原因,如:資本市場不完善,融資渠道單一,缺乏可供選擇的多種融資渠道和融資方式;國家稅收負擔較重,企業(yè)缺乏自我積累的能力;銀行等金融機構(gòu)緊縮銀根等等。
外部原因是重要的,但是決定企業(yè)資金鏈狀況的根本原因還是企業(yè)自身的原因。
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