證券從業(yè)資格考試2010復習指導：《投資基金》一（6）

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來源: 互聯(lián)網編輯： 2010/07/23 15:11:29　字體：大小

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　　第五節(jié)　證券投資基金的起源與發(fā)展（大綱要求：了解）

　　一、證券投資基金的起源

　　證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。

　　早期的基金管理沒有引進專業(yè)的管理人，而是由投資者通過簽訂契約，推舉代表來管理和運用基金資產。

　　初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。

　　二、證券投資基金的發(fā)展

　　1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。“馬薩諸塞投資信托基金”有三個新的特點：一是基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘?；二是基金的運作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式；三是證券投資基金的回報方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒?、風險分擔的分配方式。

　　三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點（4點）

　?。ㄒ唬┟绹紦鲗У匚唬渌麌液偷貐^(qū)發(fā)展迅猛。

　　（二）開放式基金成為證券投資基金的主流產品。

　　（三）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出。

　?。ㄋ模┗鹳Y產的資金來源發(fā)生了重大變化。