昨日，央行下調(diào)了一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個百分點，其他期限檔次也相應(yīng)調(diào)整。6年來存貸款利率首次同時下調(diào)，有專家稱，我國已經(jīng)進入降息周期中，面對降息之勢，手中的錢該怎么辦？銀行相關(guān)理財師認為，此次降息，對于普通投資者來說，可能需要改變投資方向，調(diào)整房貸還貸周期。
儲蓄：活期轉(zhuǎn)定期儲戶增多
“幫我把卡里的三萬塊錢轉(zhuǎn)成定期一年存款�！弊蛱�，家住慶春路附近的程小姐在農(nóng)行浙江省分行營業(yè)大廳辦理活期轉(zhuǎn)定期業(yè)務(wù)。同時，據(jù)浦發(fā)、建設(shè)、招行等多家銀行相關(guān)負責(zé)人透露，昨天，活期轉(zhuǎn)定期的客戶雖無明顯變化，但前來咨詢轉(zhuǎn)存定期的人已有所增多，儲戶欲將活期存款轉(zhuǎn)向定期的傾向初現(xiàn)端倪。
仔細算一筆賬，降息前后收益相差其實并不大。以1萬元錢存1年定期儲蓄為例，降息前利率為4.14%，利息414元，扣掉利息稅20.7元，實得393.3元�，F(xiàn)在利率為3.87%，不收利息稅，將實得利息387元。算下來所得利息還是要比過去少了6.3元。
“貸款利率和存款準(zhǔn)備金率雙雙下調(diào)，這是影響儲戶心理預(yù)期的一個不容忽視的原因”農(nóng)行浙江省分行理財師認為，儲戶開始關(guān)注定期存款，心理作用大于收益影響。因為雖然存款利率出現(xiàn)了下降，但是由于取消了5%儲蓄存款利率稅，實際上降低的幅度還是非常有限的，以一年期利率為例，原來實際可以拿到收益為3.93%（4.14%×（1-5%）），現(xiàn)在可以拿到的收益為3.87%.
“在當(dāng)前經(jīng)濟形勢不明朗、資本市場波動劇烈、各種投資理財品收益不穩(wěn)定的情況下，將一部分資金存為定期不失為一種好的選擇。”廣發(fā)銀行杭州分行相關(guān)理財師卻認為，目前，股市以及偏股型基金都不景氣，作為普通投資者，可以考慮將手中的小額閑置資金重新回歸到儲蓄中，因為定期存款遇利率調(diào)整時只會按照存款當(dāng)日利率執(zhí)行，不受利率變動影響，尤其可以關(guān)注三個月以及半年期的存款，一方面能夠保持手中資金的流動性，另一方面，可以應(yīng)對進一步的降息可能。
房貸：固定利率房貸轉(zhuǎn)浮動
在去年加息潮中，固定利率房貸曾成為房貸族追逐對象，而經(jīng)過此次降息后，5年及以上的貸款利率從7.74%降低至7.47%，5年及以上的公積金貸款利率從5.13%降至4.86%，顯然，原先的固定房貸已經(jīng)不劃算了。
昨天，據(jù)光大等幾家推出固定房貸利率的銀行相關(guān)負責(zé)人透露，目前他們尚未接到總行通知，在杭州執(zhí)行的固定利率沒有變化，但辦理了固定利率房貸的貸款者可以轉(zhuǎn)化為浮動利率�！暗侥壳盀橹�，還沒有固貸客戶來我行申請辦理轉(zhuǎn)為浮動利率貸款，固貸轉(zhuǎn)浮動是要交納一定的違約金的”據(jù)光大銀行杭州分行個貸部相關(guān)人士介紹，目前，光大銀行作為部分擁有固定利率貸款產(chǎn)品的銀行，是可進行利率轉(zhuǎn)換的。
據(jù)透露，光大銀行的固定利率房貸可和浮動利率房貸相互轉(zhuǎn)換。原辦理浮動利率房貸的客戶轉(zhuǎn)成固定利率房貸業(yè)務(wù)，辦理時不收取任何違約金和手續(xù)費；但對于已辦理固定利率房貸，且固定利率貸款存續(xù)期在1年以上的客戶，在繳納一定違約金的情況下也可申請轉(zhuǎn)辦浮動利率房貸，固定利率貸款期5年以上的免收違約金。另據(jù)透露，目前，多家銀行個貸部相關(guān)負責(zé)人也正在研究下調(diào)固定利率房貸的利率，以達到吸引和鞏固現(xiàn)有客戶群的目的，但降幅可能小于基準(zhǔn)利率下調(diào)的幅度。
另外，對于正在準(zhǔn)備辦理房貸客戶來說，需要提醒的是，簽訂房貸合同時，最好是選擇“從次月開始按新利率還貸”的方式。因為目前全球央行都進行了降息，我們未來完全有可能從加息周期走進降息周期，選擇從次月開始按新利率還貸的方式可以節(jié)省不少利息。
對此，工行浙江省分行高新支行相關(guān)理財師為我們算了筆賬，以貸款20萬元，期限10年，等額本息還款方式為例，假設(shè)客戶今年8月辦理浮動利率貸款，銀行每月10日扣款，那么按“從次月開始按新利率還貸”，客戶房貸將從11月10日開始執(zhí)行新利率，與客戶按“從下一年的1月1日開始按新利率還貸”相比較，前者較后者每年少支出月供近100元左右。
而房貸利率調(diào)整時間方式是要遵循合同規(guī)定，不能隨意更改。所以，一旦進入降息周期，對于選擇“從下一年的1月1日開始按新利率還貸”的方式的客戶來說，顯然是不合算的。
信托理財產(chǎn)品：收益可能下降
每逢利率調(diào)整，往往會對人民幣理財產(chǎn)品產(chǎn)生一定的影響。隨著貸款基準(zhǔn)利率和部分銀行存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，信托類理財產(chǎn)品無疑是首當(dāng)其沖，成為收益影響最大的理財產(chǎn)品。
“從理論上說，降低銀行貸款利息，這肯定要壓低銀行理財產(chǎn)品收益，目前在售的理財產(chǎn)品不會調(diào)整收益水平，但今后新設(shè)計的產(chǎn)品肯定會降”浦發(fā)銀行杭州分行相關(guān)理財師認為，受銀根緊縮影響，上半年不少企業(yè)依靠信托模式通過銀行向投資者籌集短期資金。信托理財產(chǎn)品，已經(jīng)成了“變相”的企業(yè)貸款。而相對穩(wěn)定且有固定收益的信托產(chǎn)品，在震蕩市中大受投資者歡迎。一旦雙率下調(diào)，資金供應(yīng)有所增加，銀行信托類產(chǎn)品的預(yù)期收益勢必跟隨下調(diào)，從而影響投資者收益。
據(jù)農(nóng)行浙江省分行營業(yè)部理財師分析，一旦貸款利息下降，就有兩種可能提前終止銀信合作的信托理財產(chǎn)品：一種是降息后企業(yè)對貸款類信托產(chǎn)品需求降低，信托公司找不到合適的客戶，只能提前終止；另一種情況是降息后銀行理財重新找到了新的投資領(lǐng)域而提前終止�！叭绻霈F(xiàn)上述情況，那投資者的收益就有可能受損”。
其實，9月16日下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率的政策已對新發(fā)信貸類理財產(chǎn)品帶來了直接的影響。據(jù)普益財富網(wǎng)統(tǒng)計，9月12日至9月18日，各商業(yè)銀行共發(fā)行了66款信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品，雖然較前一周增加19款，在所有銀行理財產(chǎn)品中的占比也由55.1%上升至67.2%，但產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍下降，40款6個月期限以下理財產(chǎn)品的平均收益率為4.80%，25款6個月至1年期限理財產(chǎn)品的平均收益率為5.73%，分別較調(diào)整前下降0.21和0.25個百分點。
債券市場：風(fēng)險厭惡者的避險港
從理論上說，利率與債券收益呈反向關(guān)系，而近期股市震蕩，更使得大批資金涌入債市。
“這是目前上佳投資方向，特別是純債類基金，在進入降息通道后，應(yīng)該會出現(xiàn)比較令人滿意的表現(xiàn)”招行杭州分行私人銀行部副總經(jīng)理姚進認為，在降息的背景下，選擇債券型基金應(yīng)該是普通投資者比較方便，易操作的投資品種。
眾所周知，對于個人投資者來說，可以通過兩種方式投資債券。一是參與上交所的債券市場，投資者可以獲取固定的利息收入，也可以通過市場買賣賺取差價，利率的升降還可以為投資者帶來更大的收益。還有一種途徑就是選擇以債券為投資標(biāo)的的理財產(chǎn)品，比如銀行債券類理財產(chǎn)品或者債券型基金。
“債券基金的收益并不低，以9月份為例，某只債券型基金的月收益率達到5%，而一般的債券型基金也達到3%-4%，這類產(chǎn)品是風(fēng)險厭惡者的首選�！币M認為，從趨勢上說，債券型基金已進入緩升的通道，何況未來可能進入降息周期，債券基金完全有理由走出牛市，債券市場也將成為穩(wěn)健型理財產(chǎn)品的主要陣地。
另外，債券類理財產(chǎn)品也是一種選擇。在弱市格局中，債券型和FOF產(chǎn)品受到市場歡迎，“這類產(chǎn)品的流動性強，收益高于同期存款，所以客戶比較喜歡”，工行浙江省分行營業(yè)部相關(guān)理財師認為，債券類理財產(chǎn)品的投資期限為1個月到3個月，期限最短的理財產(chǎn)品只有7天。目前各家銀行推出的3個月產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率達4%至4.5%，高于同期銀行儲蓄存款收益。購買這類產(chǎn)品本金較安全，因其投資對象一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券，是銀行理財中最為穩(wěn)健的產(chǎn)品之一，這類產(chǎn)品的風(fēng)險主要包括匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、合同提前終止條件限制等，選擇具體投資品種時，需要根據(jù)個人風(fēng)險承受力加以判斷。
觀念：金融動蕩下應(yīng)樹立風(fēng)險意識
次貸危機引發(fā)的金融動蕩愈演愈烈，近期全球股票和債券市場大跌，美國五大投資銀行中幸存的高盛集團和摩根士丹利公司日前也向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，百姓理財也應(yīng)樹立更強的風(fēng)險意識。
市場中無論是短期票據(jù)類理財產(chǎn)品，還是長期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，都將在雙率下調(diào)中遭遇雙重考驗：貸款利率降低收窄了銀行的盈利空間，各類資產(chǎn)的收益率隨之下降；存款準(zhǔn)備金率下降使銀行的資金更為充裕，未必會繼續(xù)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包進行銷售。
與此同時，近期外匯市場震蕩劇烈，持有外幣的投資者面臨是否結(jié)匯的選擇。專家認為，雖然人民幣存款利率有所下調(diào)，但仍高于美元存款利率，且在外貿(mào)順差持續(xù)的背景下，人民幣仍有升值空間，投資者不必急于轉(zhuǎn)持美元。而持有美元的投資者則可以考慮多種貨幣組合，規(guī)避市場震蕩帶來的風(fēng)險。
“外匯市場走勢并不明朗”中信銀行鳳起支行貴賓理財經(jīng)理丁志毅認為，從外匯市場本身來說，這是一個風(fēng)險很大的市場，它的風(fēng)險主要取決于利率與匯率兩大因素。從利率的角度來說，現(xiàn)在已進入降息趨勢，如果手頭外匯幣種較多，也可進行多幣種投資，盡量規(guī)避外匯市場的波動風(fēng)險。
