股票期權(quán)計(jì)劃及其稅收政策解讀

　　近日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅[2005]35號(hào)文，以下簡稱35號(hào)文）。該文對(duì)企業(yè)員工參與企業(yè)股票期權(quán)計(jì)劃如何征收個(gè)人所得稅在稅收政策上首次作了明確規(guī)定。此前，在2004年8月通過的《公司法》修改草案中最為矚目的修改，就是首次明確股份有限公司可以回購5％的股份用于獎(jiǎng)勵(lì)公司員工，并允許公司高管人員于上市一年后轉(zhuǎn)讓股份以獲取收益，這意味著股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制在我國上市公司將有法可依。

　　一、股票期權(quán)計(jì)劃在我國的現(xiàn)狀及實(shí)施意義

　　在我國上市公司中。正在或已經(jīng)實(shí)施了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司，已有近100家，但由于相關(guān)管理辦法尚未出臺(tái)，而有關(guān)法規(guī)又存在一定的障礙都被迫擱置。如，授予公司員工股票期權(quán)所需股票一般只能由公司發(fā)行新股或配股時(shí)預(yù)留、增資擴(kuò)股、股票回購等途徑加以解決，而上述股票來源大多存在法規(guī)上的障礙。同時(shí)，我國會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則正處于一個(gè)逐步完善的過程。股票期權(quán)的推行也才剛剛起步，因此對(duì)這類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理還沒有明確的規(guī)定，企業(yè)也難以對(duì)此類業(yè)務(wù)進(jìn)行較為恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理。

　　但目前，在上市公司推行股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該說正逢其時(shí)。首先，2004年8月通過的《公司法》修改草案對(duì)原來的149條作了修訂，允許股份有限公司回購5％的股份用于獎(jiǎng)勵(lì)公司員工。從而解決了股票期權(quán)計(jì)劃的股票來源問題。其次，股權(quán)分置改革的試點(diǎn)工作必將促進(jìn)上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的建立。同時(shí)還會(huì)與股權(quán)激勵(lì)機(jī)制形成良性的互動(dòng)。據(jù)悉，正在醞釀中的《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見》明確規(guī)定，上市公司的股權(quán)分置解決方案未得到股東大會(huì)批準(zhǔn)前，不得以股票期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。在實(shí)際中，首批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司中，很多公司之所以對(duì)改革表現(xiàn)出積極的態(tài)度，其中一個(gè)重要原因也是為了爭取配合公司高管的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

　　被授予股票期權(quán)的員工要獲得預(yù)期的收益，一個(gè)重要的條件就是公司的股價(jià)要處于一個(gè)連續(xù)上升的勢(shì)頭，這勢(shì)必刺激公司經(jīng)理層致力于實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，從而也有利于協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理層的利益沖突，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。但是，國內(nèi)的上市公司資質(zhì)并不好，股價(jià)也受到多方面因素的影響，和公司業(yè)績未必成正比。所以股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制要達(dá)到預(yù)期的效果，尚需一個(gè)過程。

　　二、股票期權(quán)所得征稅環(huán)節(jié)及計(jì)算

　　1、員工被授予股票期權(quán)時(shí)，因?yàn)榇藭r(shí)員工并未獲得與股票期權(quán)有關(guān)的收益，且這種授權(quán)是被授權(quán)員工的一項(xiàng)特權(quán)，而非強(qiáng)加的義務(wù)，被授權(quán)員工將來有可能選擇行權(quán)，也有可能選擇放棄。因此這種收益的實(shí)現(xiàn)具有很大的不確定性，基于此，文件規(guī)定，此時(shí)“除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅”。應(yīng)該說。在我國現(xiàn)行法規(guī)中，還不存在這種“另有規(guī)定”的情形。

　　2、在規(guī)定的行權(quán)日前，員工將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，文件規(guī)定應(yīng)“以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅”。由于實(shí)施股票期權(quán)的一個(gè)主要目的，就是為了將員工利益與公司利益緊密捆綁，籍以吸引人才、留住人才，因此這種情況一般不會(huì)出現(xiàn)，但如果在員工行權(quán)日前，由于企業(yè)改制等原因，而使得企業(yè)的股權(quán)，連同個(gè)人的股票期權(quán)被另一企業(yè)收購時(shí)。一般應(yīng)允許員工將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓收益按文件規(guī)定須計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

　　3、被授權(quán)員工在行權(quán)日選擇行權(quán)，應(yīng)將其購買股票實(shí)際支付的買價(jià)低于行權(quán)日該股票收盤價(jià)的差額，按“工資、薪金所得”計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。對(duì)該股票期權(quán)形式的工資薪金所得。文件規(guī)定可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。由于員工當(dāng)月工資薪金所得在計(jì)稅時(shí)已扣除了費(fèi)用，因此股票期權(quán)形式的工資薪金所得不得扣除任何費(fèi)用，應(yīng)全額計(jì)入應(yīng)納稅所得。

　　例1：某境內(nèi)上市公司于2004年9月1日授予某高管人員王某10萬股股票期權(quán)，行權(quán)期限為一年，約定價(jià)格為5元/股。

　　2005年9月1日，公司股票價(jià)格收盤價(jià)10元/股，王某按5元/股購進(jìn)10萬股股票。則該月王某股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)股票的每股市場(chǎng)價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià)）×股票數(shù)量=（10-5）×100 000=50（萬元）。由于王某在公司工作時(shí)間長于一年，按照文件長于一年的按12個(gè)月計(jì)算的規(guī)定，應(yīng)以股票期權(quán)形式的工資薪金所得除以12的商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。500 000÷12=41667（元），根據(jù)國稅發(fā)[1994]89號(hào)文規(guī)定，適用稅率和速算扣除數(shù)分別為30％和3375元。所以該股票期權(quán)形式的工資薪金所得應(yīng)納稅額=（股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額/規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù)）×規(guī)定月份數(shù)=（50/12x30％-0.3375）×12= 10.95（萬元）。

　　如果被授權(quán)的員工屬于在中國境內(nèi)無住所的個(gè)人，則應(yīng)按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于在中國境內(nèi)無住所個(gè)人以有價(jià)證券形式取得工資薪金所得確定納稅義務(wù)有關(guān)問題的通知》（國稅函[2000]1990號(hào)）的規(guī)定執(zhí)行，即該員工據(jù)以取得上述股票期權(quán)形式的工資薪金所得按其境內(nèi)、外工作期間月份數(shù)比例計(jì)算劃分。

　　例2：英國人約翰2004年1月1日受雇于英國A集團(tuán)公司，該公司規(guī)定，員工在集團(tuán)公司工作滿12個(gè)月即可獲得一定數(shù)量的股票期權(quán)。2004年7月1日約翰被派到中國分公司工作，2005年7月1日約翰行使A公司授予的股票期權(quán)，取得股票期權(quán)形式的工資薪金所得30萬元。因其據(jù)以取得上述股票期權(quán)形式的工資薪金所得的境內(nèi)、外工作期間月份分別為12個(gè)月和6個(gè)月，因此在中國的應(yīng)納稅所得為300000×12/（6+12）=20（萬元），據(jù)以確定稅率和速算扣除數(shù)的商數(shù)為200000/12=1.67（萬元1.適用稅率20％，速算扣除數(shù)為375元，應(yīng)納稅額：（20/12×20％- 0.0375）×12=3.55（萬元）。

　　如果約翰在中國境內(nèi)居住滿5年，且從第6年起以后各年度中，凡在境內(nèi)居住時(shí)間滿1年，按有關(guān)稅法規(guī)定應(yīng)就該股票期權(quán)的全部所得納稅，不再按境內(nèi)、外工作期間月份數(shù)比例計(jì)算應(yīng)納稅所得額，當(dāng)然對(duì)在境外已納稅款則應(yīng)按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行扣除。

　　4、員工行權(quán)后，將股票再轉(zhuǎn)讓的，則轉(zhuǎn)讓價(jià)高于行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)部分為股票二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓所得。對(duì)于股票二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”納稅，但我國基于保護(hù)資本市場(chǎng)及投資者利益的考慮，對(duì)在境內(nèi)上市的股票轉(zhuǎn)讓所得，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額。依法繳納稅款。當(dāng)然若該員工屬非居民納稅義務(wù)人，則其轉(zhuǎn)讓境外上市的股票而取得的所得不用在中國境內(nèi)納稅。

　　5、員工因持有股權(quán)而參與稅后利潤分配取得的股息、紅利所得，根據(jù)《關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2005]102號(hào)），對(duì)個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50％計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定，按“利息、股息、紅利所得”計(jì)征個(gè)人所得稅。

　　例3：承例1，2006年5月份公司向王某派發(fā)2004年度股息5000元，則其應(yīng)納個(gè)人所得稅為5 000×50％×20％=500（元）。

　　當(dāng)然，若是外籍人員從中國外商獨(dú)資企業(yè)或從發(fā)行B股、H股等海外股的中國境內(nèi)企業(yè)取得股息、紅利，依現(xiàn)行稅法規(guī)定可暫不征稅。

　　三、35號(hào)文與《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[1998]9號(hào)）的關(guān)系

　　35文是我國對(duì)企業(yè)員工參與企業(yè)股票期權(quán)計(jì)劃如何征收個(gè)人所得稅首次在稅收政策上的明確，雖然此前國稅發(fā)[1998]9號(hào)文對(duì)個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入如何征收個(gè)人所得稅也作了規(guī)定，但二者顯然還是有區(qū)別的：1、35號(hào)文規(guī)范的是股票期權(quán)，國稅發(fā)[1998]9號(hào)文規(guī)范的是“股票等有價(jià)證券”股票期權(quán)與“股票等有價(jià)證券”的含義明顯是不同的，股票期權(quán)針對(duì)的只是“企業(yè)內(nèi)部職工股”，同時(shí)這種權(quán)利的實(shí)現(xiàn)也具有很大的不確定性。2、國稅發(fā)[1998]9號(hào)文規(guī)定，個(gè)人認(rèn)購本公司股票等有價(jià)證券而從雇主取得的折扣或補(bǔ)貼收入，應(yīng)與當(dāng)月工資、薪金所得合并計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，而35號(hào)文規(guī)定。對(duì)股票期權(quán)形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。3、國稅發(fā)[1998]9號(hào)文規(guī)定，個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得的折扣或補(bǔ)貼，因一次收入較多，全部計(jì)入當(dāng)月工資、薪金所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅有困難的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)平均分月計(jì)入工資、薪金所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。而股票期權(quán)形式的工資薪金所得應(yīng)在取得當(dāng)月繳納，文中的“長于12個(gè)月的，按12個(gè)月計(jì)算”僅是為了計(jì)算確定適用稅率和速算扣除數(shù)。

　　需要說明的是，35號(hào)文明確，國稅發(fā)[1998]9號(hào)文的規(guī)定與本通知不一致的按本通知規(guī)定執(zhí)行。這里所說的“與本通知不一致的”，僅指員工認(rèn)購本公司股票從雇主取得的折扣或補(bǔ)貼收入。對(duì)員工按當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的一定折價(jià)受讓本企業(yè)持有的其他公司的股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入，仍應(yīng)按國稅發(fā)[1998]9號(hào)文的規(guī)定計(jì)算納稅。

　　四、35號(hào)文與《關(guān)于調(diào)整個(gè)人取得全年一次性獎(jiǎng)金等計(jì)算征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2005]9號(hào)）的關(guān)系

　　35號(hào)文與國稅發(fā)[2005]年9號(hào)文實(shí)際上都與個(gè)人取得一次性收入如何征收個(gè)人所得稅有關(guān)。前者與個(gè)人認(rèn)購股票而一次性取得實(shí)際購買價(jià)低于購買日公平市場(chǎng)價(jià)的收益有關(guān)。后者與取得全年一次性獎(jiǎng)金有關(guān)，共同點(diǎn)是都作為工資、薪金所得。并區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)計(jì)算當(dāng)月應(yīng)納稅款，同時(shí)以取得的收入除以規(guī)定的月份數(shù)來確定適用稅率和速算扣除數(shù)。但兩者的計(jì)算公式明顯不同，國稅發(fā)[2005]9號(hào)文全年一次性獎(jiǎng)金應(yīng)納稅公式為：雇員當(dāng)月取得的全年一次性獎(jiǎng)金×適用稅率-速算扣除數(shù)；而35號(hào)文應(yīng)納稅公式為：（股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額/規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù)）×規(guī)定月份數(shù)?？梢?，國稅發(fā)[2005]9號(hào)文可以扣除的僅是一個(gè)月的速算扣除數(shù)，）而35號(hào)文可以扣除的速算扣除數(shù)是一個(gè)月的速算扣除數(shù)乘以規(guī)定的月份數(shù)的積。由于全年一次性獎(jiǎng)金與股票期權(quán)形式的工資薪金所得都可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)計(jì)算當(dāng)月應(yīng)納稅額，作為上市公司，如能積極利用好這兩項(xiàng)政策。將有利于降低職工個(gè)人所得稅稅負(fù)。