【摘  要】 會計信息，特別是在證券市場中，起著一種連接投資者與經(jīng)營者紐帶的關(guān)鍵作用。會計信息的質(zhì)量，也從很大程度上影響著證券市場的運作效率。而當(dāng)前存在于我國上市公司會計信息中的嚴重質(zhì)量問題成為阻礙我國證券市場發(fā)展的一個主要因素，本文通過將理論與實踐相結(jié)合，對這一問題進行了分析，并提出了一些建議。

　　【關(guān)鍵詞】 上市公司 會計信息 質(zhì)量 有效

　　自1990年上海證券交易所的建立至今十余年來，我國證券市場從無到有，逐步得以發(fā)展壯大，在國民經(jīng)濟中的作用亦日益突出。與此同時，與其順利發(fā)展密切相關(guān)的上市公司會計信息質(zhì)量問題也日益成為眾多學(xué)者關(guān)注的焦點。

　　新的《會計法》的頒布，適時出臺的《企業(yè)會計制度》，以及《債務(wù)重組》，《中期財務(wù)報告》等會計準(zhǔn)則實質(zhì)性的修訂與頒布，都無不顯示出財政部意欲通過加大會計改革的力度來進一步規(guī)范我國上市公司會計信息的決心。但是，影響會計信息質(zhì)量的因素是多方面的，現(xiàn)實實務(wù)中的眾多懸而未決的問題，決定了會計信息質(zhì)量的提高不可能一蹴而就，只能是一個循序漸進的過程。

　　一、上市公司披露高質(zhì)量會計信息的必要性

    斯密的關(guān)于市場力量的“看不見的手”的原理，將個體追逐私人利益的行為與整個市場利益趨于一致。新古典經(jīng)濟學(xué)者將這種狀態(tài)描述為帕累托最優(yōu)，即實現(xiàn)了最大的社會經(jīng)濟效率。但帕累托最優(yōu)狀態(tài)只是一種理論抽象，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中是不存在的。一個重要的原因就在于關(guān)于其信息完全這一假定在現(xiàn)實中不成立。

　　眾所周知，商品經(jīng)濟的發(fā)展以及擴大再生產(chǎn)的需要，都直接導(dǎo)致了所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離，而這必然導(dǎo)致投資者與經(jīng)營者之間產(chǎn)生嚴重的信息不對稱，最終使得存在于現(xiàn)實經(jīng)濟生活中更多是信息的非對稱性。

　　故要發(fā)揮這只“看不見的手”的力量、提高經(jīng)濟的運作效率，解決信息的不對稱性就成為有效的方式。而證券市場是一國經(jīng)濟狀況的晴雨表，所以證券市場的有效性應(yīng)引起我們充分的關(guān)注。在證券市場上，法瑪（Fama）按照股票價格反映的是歷史信息、所有公開信息還是全部信息（包括內(nèi)部與外部）將證券市場的有效分為弱式、半強式和強式有效，換句話講，隨著越來越多的信息反映到價格上，證券市場亦越來越有效。由此可以看出，隨著有效性的增強，信息逐漸由不對稱走向?qū)ΨQ化。

　　在證券市場中，我們所言的信息不對稱主要指內(nèi)部人擁有的并未被外部人知曉的會對其決策產(chǎn)生影響的信息。而我們知道，解決這種信息不對稱的有效途徑就是披露相關(guān)可靠的會計信息。所以，如何有效地提供高質(zhì)量的會計信息就成為提高證券市場有效性的一個重要環(huán)節(jié)。

　　二、上市公司披露的會計信息中存在的問題

    繼瓊民源、ST鄭百文等舞弊丑聞之后，隨之又暴露了銀廣夏、ST黎明等會計造假惡性案件，再次向我們提出了一個發(fā)人深思的問題：上市公司的會計造假現(xiàn)象為什么屢禁不止？

　　我們知道，證券市場正是通過投資者取得會計信息后的有效決策，對證券價格產(chǎn)生影響來實現(xiàn)對資源的有效配置，以達到市場效率的最大化的�？梢钥闯觯�在這一過程中，證券市場的效率直接決定于投資者取得的會計信息的質(zhì)量。所以，信息披露應(yīng)當(dāng)成為證券市場的核心。

　　但可惜的是，當(dāng)前會計信息失真似乎已成為一種普遍的現(xiàn)象，更不用言及其對市場效率提高的作用。作為一種信息中介——會計信息應(yīng)該是連接經(jīng)營者所管理的企業(yè)與投資者之間的橋梁。而較低質(zhì)量的會計信息，一方面直接影響了市場的效率，更嚴重的，恐怕在于這種行為對于投資者心理的影響，即會導(dǎo)致投資者對于整個市場信心的下降，而最終使得證券市場的萎縮。這絕不是危言聳聽，而是擺在我們面前的首當(dāng)其沖的問題。當(dāng)然，從另一方面看，隨著會計信息復(fù)雜程度的日益增加，投資者去理解或分析這些信息的能力的不足可能也會影響到整個市場的效率。

　　而上述情況所引起的最終結(jié)果便是，相當(dāng)部分的會計信息很少有人看甚至無人會看。從經(jīng)濟學(xué)角度，即是上市公司所提供的會計信息的邊際收益遠小于其所提供的成本，從而間接地造成了極大的資源浪費。

　　三、對解決這一問題的幾點建議

    在我國的證券市場上，會計信息的質(zhì)量低下幾乎成為一種普遍的現(xiàn)象，這足以見出我國會計信息的質(zhì)量問題之嚴重，筆者主要從以下幾方面來探討解決的方法：

　　1.對會計信息披露的進一步規(guī)范。

　　規(guī)范，是指通過法律、法規(guī)等相關(guān)的強制措施來保證會計信息所應(yīng)具備的質(zhì)量特征。新出臺的《會計法》、《企業(yè)會計制度》都對會計信息的規(guī)范起了很大的作用。雖然，現(xiàn)實中的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和會計實務(wù)是相當(dāng)復(fù)雜的，似乎法律法規(guī)再怎么完善也難以囊括所有的問題。但這也并不意味著對這種規(guī)范形式的否定，就象雖然我們可能永遠得不到真理，但我們可以逐漸地逼近一樣。筆者認為，在會計規(guī)范制定的過程中，多讓實務(wù)界的人士參與是很有必要的。雖然他們對某些理論的把握未必有專業(yè)人士透徹，但畢竟他們身置其中，知曉哪些規(guī)范對實質(zhì)性問題的解決可能會更有力，從而加大防患于未然的程度。

　　2.加大監(jiān)督的力度，主要是保證會計信息達到質(zhì)量特征的各種監(jiān)督措施，如會計年報需經(jīng)注冊會計師審計，資產(chǎn)驗資等。有注冊會計師對上市公司的會計報表進行獨立審計，既可對管理層的會計信息編報權(quán)力進行約束，也可督促管理層充分披露會計信息，緩解經(jīng)營管理層與投資者之間的信息失衡。這種方式主要利用的是，監(jiān)督者獨立的第三者的地位。但目前這種獨立的地位似乎也受到很多因素的牽制，比如，在內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較普遍的情況下，聘任會計師事務(wù)所的權(quán)利實際不屬于股東大會，而是掌握在管理層手中。而我們知道，審計費用要依賴于第二方，這就大大降低了一些注冊會計師的職業(yè)敏銳性，使其監(jiān)督作用削弱。筆者認為，在這方面可以嘗試由監(jiān)管部門掌握委托會計師事務(wù)所的權(quán)利，所需資金可通過設(shè)立特種資金的方式來解決；另外還可實行上市公司審計輪換制，以提高其地位和權(quán)威性，從而保證其不受相關(guān)因素的干擾。

　　3.完善上市公司內(nèi)部的公司治理結(jié)構(gòu)。

　　存在于投資者和經(jīng)營管理層之間的信息不對稱是會計造假的一大誘因，針對這種信息不對稱，國際上通行的做法是訴諸于公司治理結(jié)構(gòu)的安排。完善的公司治理通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡、和信息披露等機制，迫使經(jīng)營管理層釋放信息，均衡信息分部。

　　我國證券市場的發(fā)展雖然已歷經(jīng)很久，但公司治理的規(guī)范才剛剛開始。中國證監(jiān)會業(yè)已發(fā)布的《上市公司治理原則與標(biāo)準(zhǔn)》和《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，已要求上市公司設(shè)立獨立董事和審計委員會，以完善其公司治理結(jié)構(gòu)，在某種程度上帶來了我國上市會計信息質(zhì)量的制度創(chuàng)新。但是，公司治理結(jié)構(gòu)的完善是一項長期的工作，有賴于政策的導(dǎo)向以及上市公司自身的重視。

　　4.提高會計信息使用者的素質(zhì)。

　　目前，投資者的知識水平不高也是導(dǎo)致會計信息使用率低的一個重要因素，所以我們不能忽視投資者相對較低的素質(zhì)。

　　固然會計信息質(zhì)量問題是由信息提供者造成的，但我們不能否認投資者對信息加工過程的作用。在一定的限度內(nèi)，高素質(zhì)的投資者完全可以分析乃至排除某些干擾因素而對證券本身產(chǎn)生正確的估計。所以即便是對質(zhì)量并不是十分完善的會計信息，高素質(zhì)的投資者仍然是具有優(yōu)勢的。

　　從另一方面看，隨著經(jīng)濟業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，會計處理的技術(shù)性也會增強。更對投資者本身提出了一個更高的要求。

　　在這方面筆者認為，政府或有關(guān)部門應(yīng)做好相應(yīng)的宣傳工作，如一定的會計或相關(guān)信息對決策的重要性等。但我們說，這應(yīng)該建立在對會計信息日益規(guī)范的基礎(chǔ)之上。如果會計信息本身的質(zhì)量達不到一定的要求，提高投資者自身素質(zhì)的作用就不會很大。

　　應(yīng)該說，會計信息的主要使用者是廣大的投資者，會計信息質(zhì)量的高低直接影響著投資者的利益。而廣大投資者是證券市場直接參與者，他們的決策對于整個市場的作用是極為關(guān)鍵的。正是因此，許多國家的有關(guān)機構(gòu)都將保護投資者的利益作為一項重要的目標(biāo)，如美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）等。

　　考慮到我國的證券市場發(fā)展的歷史相對較短，問題較多，更應(yīng)該把對會計信息的規(guī)范與監(jiān)督作為首要的任務(wù)，以樹立廣大投資者對證券市場的信心。所以在上述幾種措施中，加大規(guī)范與監(jiān)督是首先應(yīng)該保證的，而可以把提高投資者的素質(zhì)作為一個遠期目標(biāo)來對待。

　　【主要參考文獻】

    1.William R Scott，《Financial Accounting Theory》，Pretice-Hall Inc. 1998

    2.潘英麗著，《中國證券市場規(guī)范發(fā)展問題研究》，上海財大出版社，2000.4

    3.黃世忠，《上市公司會計信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考》，《會計研究》 2001.10

    4.朱冬琴，《論構(gòu)筑上市公司會計信息披露的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》，《貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報》，2000.3

    5.陳建根，《證券市場環(huán)境下若干會計問題研究》，《當(dāng)代財經(jīng)》，1998.5

    6.李亞群，《論證券市場對會計的影響與沖擊》，《四川會計》，1998.10

    7.高蔚，《證券市場的發(fā)展對會計的影響》，《上海會計》，2000.2