由于現(xiàn)實(shí)不成熟的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及人們對(duì)假賬的深惡痛絕，“利潤(rùn)管理”被習(xí)慣上理解為非善意的利潤(rùn)操縱。的確在現(xiàn)階段“利潤(rùn)管理”成為一個(gè)很消極的詞匯，但是凡事都有它的另一面，利潤(rùn)管理也有它的合理性，就象納稅籌劃與偷稅一樣，雖然其目的都是為了節(jié)約稅費(fèi)支出，但其實(shí)現(xiàn)目的的手段截然不同：前者合法合理，是一種較高水平的理財(cái)行為；而后者是以違法和不合理的手段來(lái)實(shí)現(xiàn)的，承擔(dān)著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，是一種愚昧的理財(cái)行為。

　　一、利潤(rùn)管理“度”的把握

　　利潤(rùn)管理是一個(gè)中性的概念，其“褒”與“貶”的分水嶺就是一個(gè)“度”，在這個(gè)“度”內(nèi)是合理的利潤(rùn)管理行為，應(yīng)該被人們所接受；超過(guò)這個(gè)“度”就是利潤(rùn)操縱，就應(yīng)受到懲罰或譴責(zé)。這個(gè)“度”如何把握是這一行為性質(zhì)判斷的鑰匙。借鑒國(guó)外學(xué)者的研究成果，結(jié)合我國(guó)企業(yè)利潤(rùn)管理行為的現(xiàn)實(shí)特征，筆者認(rèn)為利潤(rùn)管理的“度”應(yīng)從以下兩個(gè)方面來(lái)把握。

　　（1）法律制度框架。法律制度是規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的游戲規(guī)則，企業(yè)的任何行為都應(yīng)在符合規(guī)則的前提下進(jìn)行。企業(yè)利潤(rùn)管理行為的“度”就是法律制度的框架，在法律、制度、準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)所作的利潤(rùn)調(diào)整和選擇是合理行為；超越法律制度框架范圍的利潤(rùn)管理是一種違法或違規(guī)行為，是利潤(rùn)操縱。

　?。?）企業(yè)各利益主體的協(xié)調(diào)性。企業(yè)利潤(rùn)管理行為的結(jié)果會(huì)直接或間接影響到各利益主體的利益分配數(shù)額，一般來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)被高估，政府會(huì)因稅收增多而獲益，經(jīng)營(yíng)者也將得到較多的報(bào)酬而受益，而股東和債權(quán)人的利益卻受損；相反，如果利潤(rùn)額被低估，股東將會(huì)從中受益。利潤(rùn)管理行為對(duì)各利益主體的利益額的具體影響，要視當(dāng)時(shí)各利益主體的特定目的而定。如目前股東要轉(zhuǎn)讓股票，則他會(huì)傾向于高估利潤(rùn)。企業(yè)利潤(rùn)管理的“度”除了上面所說(shuō)的法律制度框架外，還應(yīng)把握各利益主體的協(xié)調(diào)性。也就是說(shuō)，進(jìn)行利潤(rùn)管理而使利益分配結(jié)果朝有利于自己的方向傾斜，應(yīng)以其他相關(guān)利益主體能夠忍受為限度。在一定的限度內(nèi)，行為主體既可得到一定的好處，同時(shí)也被其他各方認(rèn)可；超過(guò)一定限度，即使法律制裁不了，但其他的受害當(dāng)事人也都有各自的辦法做出相應(yīng)的反應(yīng)。如企業(yè)利潤(rùn)管理行為過(guò)度，股東可以解聘經(jīng)營(yíng)者；政府可以對(duì)優(yōu)惠政策進(jìn)行限制，債權(quán)人可以不再對(duì)該企業(yè)放貸甚至加緊催收舊債等等。各利益主體利益的協(xié)調(diào)性這個(gè)“度”很難有一個(gè)量的把握，而只能根據(jù)各企業(yè)當(dāng)時(shí)的具體情況而做出一個(gè)“適可而止”的心理上的判斷。

　　根據(jù)國(guó)外學(xué)者的研究，適度利潤(rùn)管理是有利的。如美國(guó)企業(yè)采取的“收益均衡化”利潤(rùn)管理行為，是為了提高股東的滿意程度，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者自身福利的提高；日本企業(yè)采用收益平滑化的會(huì)計(jì)處理方法，使利潤(rùn)管理行為具有長(zhǎng)期的特征。

　　二、企業(yè)利潤(rùn)管理動(dòng)因的理論分析

　　張五常教授有兩個(gè)觀點(diǎn)：一是復(fù)雜的世界要以簡(jiǎn)單的理論才有機(jī)會(huì)解釋；二是經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的原理只有兩個(gè)，即自私的假設(shè)和需求定律。借鑒張五常教授的觀點(diǎn)我們可以對(duì)企業(yè)利潤(rùn)管理的動(dòng)因作如下分析：

　　1.自私的假設(shè)。它是說(shuō)每個(gè)人在任何情況下，皆毫無(wú)例外地在有限條件下?tīng)?zhēng)取最大的利益。與這一假設(shè)相對(duì)應(yīng)的傳統(tǒng)提法是經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。經(jīng)濟(jì)人的具體表現(xiàn)為“理性選擇”和“機(jī)會(huì)主義”，并由此引伸出了所謂的效用函數(shù)（Utility Function）。

　　理性選擇、機(jī)會(huì)主義和效用函數(shù)的核心思想都是說(shuō)行為主體在作出選擇時(shí)，都是以實(shí)現(xiàn)自己目標(biāo)或利益最大化為取向。在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，所有者與所有者代表，所有者代表與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系是一種委托代理關(guān)系。這種委托代理關(guān)系是用契約形式固定下來(lái)的，即委托人與代理人之間通過(guò)簽訂契約，規(guī)定雙方的權(quán)、責(zé)、利及相關(guān)行為規(guī)范。而契約的簽訂是以信息為基礎(chǔ)的，但在現(xiàn)實(shí)中信息是不完全的，或者說(shuō)委托人與代理人之間的信息是不對(duì)稱的。又由于自私的假設(shè)告訴我們：每個(gè)人在任何情況下皆毫無(wú)例外地在有限條件下?tīng)?zhēng)取最大利益。因此，在信息不對(duì)稱的前提下，理性的標(biāo)準(zhǔn)就是自身利益的最大化，“機(jī)會(huì)主義”行為則表現(xiàn)為在不違背契約的前提下尋找以損害委托人利益換取自己利益的機(jī)會(huì)，效用函數(shù)的目標(biāo)值也自然是自身效用的最大化。上述理論告訴我們，企業(yè)各利益主體進(jìn)行利潤(rùn)管理的動(dòng)機(jī)是客觀存在的、不容懷疑的，相對(duì)的只是條件不同，管理的程度不同：條件具備或較為有利時(shí)，表現(xiàn)得明顯；條件不具備或比較缺乏時(shí)，表現(xiàn)得比較隱蔽。

　　2.需求定律。它強(qiáng)調(diào)需求制造供給。當(dāng)前在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)時(shí)，絕大部分將考核的重點(diǎn)放在利潤(rùn)總額上。利潤(rùn)之所以被絕大多數(shù)考評(píng)者選中為考核被考核者的首選指標(biāo)，是因?yàn)槔麧?rùn)是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。古典的企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)存在的唯一目的就是追求利潤(rùn)?，F(xiàn)代企業(yè)理論雖然認(rèn)為企業(yè)目標(biāo)具有綜合性、多元性之特點(diǎn)，但它并不否認(rèn)利潤(rùn)是其中最重要的目標(biāo)。正是由于利潤(rùn)的重要性，企業(yè)有關(guān)利益主體就把利潤(rùn)作為關(guān)注的重中之重。根據(jù)需求制造供給的原理，社會(huì)各方面重視利潤(rùn)，企業(yè)的有關(guān)方面就自然會(huì)把利潤(rùn)作為追求的首要目標(biāo)，除了依靠經(jīng)營(yíng)從市場(chǎng)賺取利潤(rùn)外，如果能從財(cái)務(wù)技術(shù)上、從管理行為的選擇上適當(dāng)擴(kuò)大利潤(rùn)額，當(dāng)然也不會(huì)放過(guò)。“存在即為合理”，利潤(rùn)管理的合理性就在于首先承認(rèn)各個(gè)利益主體的個(gè)體利益的存在，從更廣泛的意義上講，各個(gè)利益主體都可對(duì)利潤(rùn)管理產(chǎn)生影響，關(guān)鍵要有一個(gè)合理公平的游戲規(guī)則，在這個(gè)規(guī)則下各個(gè)利益主體都能實(shí)現(xiàn)自己利益相對(duì)最大化。

　　三、利潤(rùn)管理研究的意義

　　1.研究利潤(rùn)管理有利于澄清一些模糊認(rèn)識(shí)，從而消除社會(huì)各界對(duì)會(huì)計(jì)信息的信任危機(jī)。正確地區(qū)分適度的利潤(rùn)管理和利潤(rùn)操縱，可使社會(huì)各界對(duì)利潤(rùn)管理有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。適度的利潤(rùn)管理，既是法律制度所允許的，同時(shí)還體現(xiàn)了法律制度對(duì)企業(yè)相關(guān)利益主體不同利益的認(rèn)可和尊重。不能容忍和應(yīng)受到譴責(zé)的是利潤(rùn)操縱行為。適度的利潤(rùn)管理既是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，也是企業(yè)人力資源素質(zhì)較高的標(biāo)志，它對(duì)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大起著非常重要的作用。研究和宣傳適度利潤(rùn)管理，逐步形成一種對(duì)適度利潤(rùn)管理的理解和容忍，恢復(fù)和提高社會(huì)公眾對(duì)財(cái)務(wù)信息的信任度，對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的建立和完善具有十分重要的意義。

　　2.研究利潤(rùn)管理可為政策法規(guī)的制定提供借鑒和參考，從而促進(jìn)政策法規(guī)的完善。通過(guò)研究揭示出某些具體利潤(rùn)管理的消極作用和負(fù)面影響，一方面直接為法規(guī)和準(zhǔn)則的制定者提供了限制的目標(biāo)，為政策法規(guī)的完善明確了方向，另一方面也為改進(jìn)企業(yè)績(jī)效考核提供了思路。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)利潤(rùn)管理的重要?jiǎng)右蚴且驗(yàn)榻^大多數(shù)的績(jī)效考核是以利潤(rùn)為主，若要使企業(yè)利潤(rùn)管理不致過(guò)“度”，可考慮改進(jìn)考核指標(biāo)體系，如引入EVA指標(biāo)或平衡計(jì)分卡考核辦法等?？?jī)效考核指標(biāo)的改進(jìn)可引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理步入良性循環(huán)的軌道。