一、知識經(jīng)濟(jì)條件下，智力資本是企業(yè)的主要價值源泉

　　知識經(jīng)濟(jì)是以知識為核心生產(chǎn)要素的經(jīng)濟(jì)。在知識經(jīng)濟(jì)時代，公司的價值已不在于擁有多少廠房、設(shè)備、甚至產(chǎn)品，而在于客戶的信賴程度、與商業(yè)伙伴合作的能力、知識產(chǎn)權(quán)、信息基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、以及員工的創(chuàng)造能力和技能，公司中最大的資產(chǎn)，就是繼財務(wù)資本、勞動之后的“第三資源”智力資本。

　　對于智力資本的定義，學(xué)術(shù)界尚無統(tǒng)一的說法。但用兩個等式就能說明智力資本的內(nèi)涵和特點。第一個等式為：企業(yè)二有形資產(chǎn)+智力資本（安妮。布魯金，1997），即智力資本是使公司得以運(yùn)行的所有無形資產(chǎn)的總和。這種觀點一方面說明了智力資本的重要性，智力資本是企業(yè)不可或缺的部分，沒有智力資本。企業(yè)就無法運(yùn)行；另一方面突出了智力資本與有形資產(chǎn)相區(qū)別的無形性。但傳統(tǒng)會計中的無形資產(chǎn)只反映了企業(yè)智力資本的一部分，即商標(biāo)、專利等知識產(chǎn)權(quán)，大部分關(guān)系企業(yè)生死存亡的智力資本，如商譽(yù)、人才資本、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力、長期客戶關(guān)系等，因為傳統(tǒng)會計方法的局限，會計報表無法揭示其價值。

　　這些無形資產(chǎn)雖然被排除在傳統(tǒng)會計報表之外，但它們的價值會通過企業(yè)市場價值得到充分的體現(xiàn)。第二個等式就是：智力資本二市場價值一帳面價值，即智力資本（IC）為企業(yè)市場價值（MV）與帳面價值（BV）之差。這是該領(lǐng)域的實踐先驅(qū)、瑞典第一大保險和金融服務(wù)公司Skand油公司首次提出的衡量模式。該公司就是從這個價值模型出發(fā)，從1991年開始其智力資本的衡量和考評：到1995年5月，對外發(fā)布了世界第一份公開的企業(yè)智力資本年度報表，以此作為傳統(tǒng)財務(wù)年度報表的補(bǔ)充。該文件在隱去了數(shù)字之后公開發(fā)表，其中有這樣一段：

　　斯堪的亞公司的智力資本主要指我們所擁有的知識、實際經(jīng)驗、組織技術(shù)、客戶關(guān)系、專業(yè)技能和跨文化技能，指公司的集體知識。它體現(xiàn)在我們的人才資本和結(jié)構(gòu)資本之中，使我們公司在市場上占有競爭優(yōu)勢。智力資本的價值由這些無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為公司經(jīng)濟(jì)收益的多少而定。智力資本的作用旨在將其發(fā)展為看得見的、長期的價值，與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表相輔相成。在一個非常真實的意義上，最終目標(biāo)是將智力資本轉(zhuǎn)化為歐元。

　　斯堪的亞公司

　　投資者一直是看重智力資本的?！鴷嫎?biāo)準(zhǔn)委員會在1994年發(fā)表的一篇討論商譽(yù)和無形資產(chǎn)的文章中說，在對370例公司收購的調(diào)查顯示：用于收購商譽(yù)的金額占前期收購金額的百分比，從1976年的1%增加到了1987年44%.市場顯然認(rèn)為公司的價值大于其帳面價值，而且這兩者的差額越來越大。1986年，市場價值和凈資產(chǎn)差額最大的公司是MERCK公司，其凈資產(chǎn)只有其市場價值的12.3%；到了1996年，可口可樂公司的凈資產(chǎn)是市場價值的4%“同時，也有一些公司以低于帳面價值的價格變賣，這說明也存在”智力負(fù)債“。

　　這些公司的“隱藏價值”大大超過了其帳面價值，這種“隱藏價值”就是企業(yè)的智力資本。智力資本之所以被“隱藏”，是因為傳統(tǒng)會計方法是為有形資產(chǎn)設(shè)計的，無法揭示這些無形資產(chǎn)的價值。同時可看到，是無形的智力資本，而不是有形資產(chǎn)或傳統(tǒng)的財務(wù)資本，構(gòu)成這些公司的主要價值源泉。

　　二、企業(yè)有哪些智力資本

　　智力資本比傳統(tǒng)會計中的無形資產(chǎn)概念外延大得多。企業(yè)智力資本一般可分成三部分，它們是人才資本、（內(nèi)部）結(jié)構(gòu)資本和市場資本。每一部分又由多個要素組成。

　　人才資本是指企業(yè)員工的知識水平、經(jīng)驗以及為客戶解決問題的業(yè)務(wù)能力，同時還包括員工知識更新、共享公司的知識和經(jīng)驗的能力。即學(xué)習(xí)的能力，以及員工對公司和工作的態(tài)度等。人才資本是企業(yè)中每個人優(yōu)秀品質(zhì)和能力的總和。一方面，由于人是知識的載體，知識價值的實現(xiàn)必須通過人的行為活動才能完成，因此企業(yè)應(yīng)該通過適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制使員工潛力得以最大發(fā)揮，使其頭腦中的隱性知識得以顯性化，從而成為公司的價值源泉，有員工自愿把自己的智力資本投人到日常業(yè)務(wù)時，公司才能真正獲得成功；另一方面，企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本和市場資本是員工智力勞動的結(jié)晶。由于人才資本具有隨人員的流動而流失的特點，因此知識管理的關(guān)鍵作用之一是使人才資本轉(zhuǎn)化為企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本和市場資本。

　　結(jié)構(gòu)資本是支持人才資本的“基礎(chǔ)設(shè)施”或“知識平臺”，如企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范、企業(yè)文化、信息技術(shù)系統(tǒng)、組織結(jié)構(gòu)形式、企業(yè)形象、知識產(chǎn)權(quán)等。結(jié)構(gòu)性資本還包括一整套的企業(yè)特有的能力與系統(tǒng)，如企業(yè)促進(jìn)創(chuàng)新的能力、提高和創(chuàng)造自身價值的能力。以及使得員工學(xué)習(xí)知識的時間縮短并更快、更容易和更有效的共享公司的知識和經(jīng)驗的能力。微軟公司（Microso的和英特爾公司（Intel）的價值不僅在于它們的高智力員工及其擁有的知識，也在于它們根據(jù)知識企業(yè)的要求建立的激勵制度并由此形成的創(chuàng)新能力。

　　市場資本是指市場營銷渠道、營銷網(wǎng)絡(luò)、公司信譽(yù)及長期客戶關(guān)系等。在智力資本向市場價值轉(zhuǎn)化過程中，企業(yè)的經(jīng)營性資本起著橋梁與催化作用，市場資本是人才資本、結(jié)構(gòu)資本發(fā)揮作用的主要條件，是公司（企業(yè)）創(chuàng)造市場價值的重要途徑。市場資本常常是公司的市場價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帳面價值的原因，如可口可樂公司，品牌效應(yīng)使其市場價值達(dá)到其凈資產(chǎn)的24倍多（見表1）。

　　在智力資本的三個組成部分中，人才資本是核心，是企業(yè)價值實現(xiàn)和增值的重要基礎(chǔ)；結(jié)構(gòu)資本的作用是為激勵人才資源創(chuàng)造知識并發(fā)揮知識的增值作用提供環(huán)境支持；市場資本的作用就是保證人才資本和結(jié)構(gòu)資本的有效互動和匹配所創(chuàng)造出的知識的價值實現(xiàn)，沒有強(qiáng)有力的市場資本，沒有必要的營銷網(wǎng)絡(luò)和相應(yīng)的顧客忠誠；即便是具有價值的知識，也難以走向市場，實現(xiàn)其價值。智力資本通過人才資本、結(jié)構(gòu)資本、市場資本的相互作用、共同整合來推動企業(yè)發(fā)展，成為企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的重要因素，是未來創(chuàng)造收益的實際推動力。公司的可持續(xù)發(fā)展能力來自于智力資本，而不是傳統(tǒng)的財務(wù)資本。

　　需要指出的是，大多數(shù)的智力資本要素?zé)o法單獨發(fā)揮作用，必須與其他要素結(jié)合，相互合作，才能創(chuàng)造企業(yè)效益。由于這種特點，智力資本的很多要素?zé)o法單獨確認(rèn)，其創(chuàng)造未來經(jīng)濟(jì)收益的能力也因為受其他因素的影響包含很大的不確定性。證因為如此，財務(wù)會計受傳統(tǒng)會計確認(rèn)和計量方法的限制，對智力資本價值的反映是相當(dāng)有限的，而且對于大部分智力資本要素，很難取得其歷史成本，如自刨商譽(yù)、長期客戶關(guān)系等；有些要素即使能確定歷史成本，但遠(yuǎn)不能反映其真實價值，如產(chǎn)品商標(biāo)。其次，智力資本中多數(shù)要素?zé)o法用貨幣指標(biāo)計量，有些即使以貨幣表示，也不能產(chǎn)生任何與決策相關(guān)的信息。如有關(guān)人才資源的定價，不管是成本模型，還是價值模型，因其包含太多的假設(shè)而變成不實用。因而智力資本的主要價值幾乎都在財務(wù)報告之外。

　　三、衡量和報告智力資本：管理會計面臨的新挑戰(zhàn)

　　管理會計是為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息的會計。傳統(tǒng)的經(jīng)營是通過賤買貴賣獲得利潤，而收入減去成本即得到利潤，所以成本特別受到重視。與此相適應(yīng)，傳統(tǒng)管理會計通常以“利潤最大化”作為目標(biāo)，功能主要在于預(yù)算和成本控制；同時，管理會計常限于企業(yè)內(nèi)部信息，傾向于使用帳簿中已有的財會數(shù)據(jù)，并依據(jù)已發(fā)生的事件來解釋環(huán)境的變化，難以提高會計信息的決策相關(guān)性。20世紀(jì)80年代以來戰(zhàn)略管理會計理論和實踐的發(fā)展大大改善了管理會計信息的決策支持作用。戰(zhàn)略管理會計強(qiáng)調(diào)內(nèi)部信息的同時，從戰(zhàn)略角度提供有關(guān)公司市場和競爭者信息，從而管理會計信息從企業(yè)內(nèi)部信息發(fā)展到企業(yè)外部信息，從財務(wù)信息擴(kuò)展到非財務(wù)信息。管理會計只有沖破財務(wù)會計的局限，才能不斷地提高會計信息的管理價值。

　　知識經(jīng)濟(jì)條件下新的企業(yè)觀認(rèn)為，企業(yè)是增加價值、創(chuàng)造財富的組織。管理會計方法應(yīng)重視反映價值創(chuàng)造、創(chuàng)造價值的人和過程。智力資本是企業(yè)價值源泉，對于一個公司（企業(yè)）來講，對智力資本的認(rèn)識尤為重要。“不能衡量，就不能管理”。為了有效地管理公司的智力資本，同時也為了更真實地反映公司的真實價值，就必須對企業(yè)智力資本進(jìn)行衡量和報告，發(fā)展智力資本管理會計。智力資本是企業(yè)的戰(zhàn)略性資源，智力資本管理會計是戰(zhàn)略管理會計在知識經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的完善和發(fā)展。智力資本管理會計應(yīng)不僅能反映財劣資本的存量和流量，也能反映企業(yè)智力資都的存量和變動趨勢。為此，智力資本管理信息必須是靈活化、多樣化的，包括數(shù)量信息與質(zhì)量信息；財務(wù)信息與非財務(wù)信息；靜態(tài)信息與動態(tài)信息；物質(zhì)層面的信息與精神層面的信息，等等（余緒纓，1998）。智力資本管理會計是一個復(fù)雜的戰(zhàn)略決策支持系統(tǒng)。

　　“對智力資本的量化評估是從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代向知識經(jīng)濟(jì)時代轉(zhuǎn)變的一個重要里程碑”，（馮之浚，1998）。智力資本管理會計的目標(biāo)就是通過量化企業(yè)智力資本，為企業(yè)智力資本管理提供智力資本存量和流量信息，考核和評價企業(yè)智力資本投資效果，以及利用智力資本創(chuàng)造企業(yè)價值的能力和效率。

　　企業(yè)界從20世紀(jì)90年代初期開始致力于智力資本的衡量和報告。其中最廣為人知的智力資本實踐先驅(qū)是瑞典第一大保險和金融服務(wù)公司斯堪的亞（SkandiaAFS）公司。1991年，SKandiaAH任命了它的第一位智力資本管官艾德文遜先生。他們開發(fā)的用于衡量和報告智力資本的工具稱為導(dǎo)航儀（Navigator），是平衡計分卡。的發(fā)展，但與平衡計分卡以客戶為中心、以實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)為主要目的不同，導(dǎo)航儀以企業(yè)價值增值為導(dǎo)向，揭示智力資本戰(zhàn)略的、長遠(yuǎn)的影響。作為一種真正的智力資本衡量系統(tǒng)，它不僅僅反映智力資本的存量，更重要的是揭示和分析智力資本的變動（流量）及其原因，關(guān)注智力資本的保值和增值。就如卡普蘭教授是平衡計分卡的倡導(dǎo)者和實踐推動者一樣，艾德文遜先生也花了大量時間和精力來宣傳和推廣他們的導(dǎo)航儀，他的照片因此而出現(xiàn)在《幸?！冯s志的封面上。

　　智力資本的衡量首先須確定企業(yè)有哪些或需要哪些智力資本要素，這個過程必須和企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來，分析企業(yè)的價值鏈和關(guān)鍵成功因素，對每一項關(guān)鍵成功因素確定相關(guān)的考核指標(biāo)，最后把這些指標(biāo)歸類到相應(yīng)的智力資本項目（見圖1）。根據(jù)企業(yè)自身的特點和需要，對每一項智力資本根據(jù)其對創(chuàng)造價值的重要程度給予一個權(quán)數(shù)或標(biāo)準(zhǔn)。確定權(quán)數(shù)的因素包括三個方面：戰(zhàn)略、公司的特點和所處行業(yè)的特點。保險公司可能關(guān)心每一員工的合同數(shù)、對客戶的反應(yīng)速度和政策的更換頻度；而消費(fèi)品生產(chǎn)商會更重視周轉(zhuǎn)時間、供應(yīng)商的質(zhì)量和商標(biāo)形象。同一公司在不同時期因其發(fā)展戰(zhàn)略不同，也會影響其確定其智力資本項目的優(yōu)先順序。

　　圖1：智力資本確認(rèn)的過程模型（略）

　　在對上述確認(rèn)的智力資本項目采用不同方法進(jìn)行評價后，根據(jù)實際情況給出評價分?jǐn)?shù)。把所有智力資本項目得分加總，就得到企業(yè)智力資本指數(shù)，還可以分別計算人才資本指數(shù)結(jié)構(gòu)資本指數(shù)和市場資本指數(shù)等等，這些是智力資本的存量信息，智力資本指數(shù)是公司健康狀況的標(biāo)志。通過對比前后年度的智力資本存量的變化（相對數(shù)或絕對數(shù)），就可以進(jìn)行智力資本的變動分析（流量信息）。流量分析包括三個方面：（1）從智力資本向財務(wù)資本、市場價值的轉(zhuǎn)換分析，考核智力資本的價值創(chuàng)造能力和效率；（2）從財務(wù)資本向智力資本的轉(zhuǎn)換分析，考核智力資本投資效果和效率；（3）智力資本各項目之間增減變化分析。在知識經(jīng)濟(jì)時代，反映智力資本價值的指標(biāo)將成為企業(yè)業(yè)績評價體系的重要組成部分。其作用主要有兩個：一是“評估”作用，即反映一個企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?；二是“?dǎo)航”作用，即指明企業(yè)存在的缺點以及將來發(fā)展的方向。無論是企業(yè)的管理當(dāng)局，還是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、顧客等相關(guān)利益主體，都必將十分關(guān)心和重視反映企業(yè)智力資本的指標(biāo)。否則，他們便有可能低估一些有價值的公司，同時也可能看不到一些繁榮的公司中潛在的危機(jī)，從而導(dǎo)致錯誤的決策。