企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇主要產(chǎn)生于兩個(gè)原因：一是由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性使會(huì)計(jì)政策的具體方法存在多個(gè)備選方案，以便管理當(dāng)局通過會(huì)計(jì)政策的選擇提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息；會(huì)計(jì)政策的這種靈活性為會(huì)計(jì)政策的選擇提供了空間。二是由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的廣泛分離導(dǎo)致的委托代理關(guān)系，使企業(yè)管理當(dāng)局的“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”成為不可避免。會(huì)計(jì)政策的選擇實(shí)質(zhì)上是保護(hù)企業(yè)管理當(dāng)局的利益。本文在分析了會(huì)計(jì)政策選擇的影響的基礎(chǔ)上，提出了合理約束會(huì)計(jì)政策選擇的若干建議。

　　按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的定義，會(huì)計(jì)政策是指“企業(yè)在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實(shí)務(wù)”。會(huì)計(jì)政策選擇是指在既定的可選擇域內(nèi)，根據(jù)特定主體的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，對(duì)可供選擇的會(huì)計(jì)原則、方法、程序進(jìn)行定性、定量地比較分析，從而擬訂會(huì)計(jì)政策的過程。

　　一、會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)利益相關(guān)者的影響

　　實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究表明*：會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)歸屬于企業(yè)管理當(dāng)局。按照會(huì)計(jì)政策選擇與信息披露的后果可以把會(huì)計(jì)政策選擇分為兩類：一類是會(huì)計(jì)政策選擇所產(chǎn)生的最終信息后果將改變公司的內(nèi)在價(jià)值，可以稱這類會(huì)計(jì)政策選擇是技術(shù)性的。管理當(dāng)局交易特別性的地位體現(xiàn)了對(duì)技術(shù)性會(huì)計(jì)政策選擇的主導(dǎo)地位。由于改變公司內(nèi)在價(jià)值會(huì)給企業(yè)契約的各訂約人帶來(lái)較大程度的風(fēng)險(xiǎn)，管理當(dāng)局進(jìn)行機(jī)會(huì)主義的行為選擇的可能性比較小。再加上逐漸規(guī)范的會(huì)計(jì)政策框架使得這部分以技術(shù)性為特征的會(huì)計(jì)政策選擇只具有了很可限的可塑性，這說明了管理當(dāng)局對(duì)于這部分會(huì)計(jì)政策選擇操縱空間越來(lái)越小。另一類是最終信息后果不會(huì)影響公司內(nèi)在價(jià)值的會(huì)計(jì)政策選擇，這部分會(huì)計(jì)政策選擇的目的在于通過形成信息屏障而讓某些利益集團(tuán)從信息交易中獲利，可以稱其為交易性的會(huì)計(jì)政策選擇。其最主要的特點(diǎn)是具有廣泛的可塑性，也就是通過會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)導(dǎo)致最大程度的機(jī)會(huì)主義。會(huì)計(jì)政策選擇的影響主要表現(xiàn)為：

　　1.會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)管理當(dāng)局的影響。在現(xiàn)代企業(yè)中，為了降低代理成本，企業(yè)的管理當(dāng)局與股東之間都簽有一定的獎(jiǎng)酬計(jì)劃，主要包括管理報(bào)酬計(jì)劃、分紅計(jì)劃和業(yè)績(jī)計(jì)劃。這些計(jì)劃都是根據(jù)會(huì)計(jì)信息制定的，管理人員的報(bào)酬是隨著報(bào)告盈利的增加而增加，提高報(bào)告收益的現(xiàn)值可提高管理人員報(bào)酬的現(xiàn)值。根據(jù)實(shí)證研究的結(jié)果，如果收益低于需要支付紅利的最低水平，則管理層存在減少當(dāng)年收益的動(dòng)機(jī)，即盡可能提前確認(rèn)“收益損失”，以增加本來(lái)的期望利潤(rùn)和分紅；如果管理者的分紅計(jì)劃中包括了認(rèn)股權(quán)，那么管理當(dāng)局則選擇能平滑收益的會(huì)計(jì)方法，以保持其股票價(jià)格的穩(wěn)定增長(zhǎng)。企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的立場(chǎng)是維護(hù)個(gè)人收益最大化的企業(yè)立場(chǎng)。

　　2.會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)投資者的影響。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離使“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”不可避免。道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)中的一方不能觀察另一方行動(dòng)的情況，而造成的一方對(duì)另一方有關(guān)行為的信息不對(duì)稱?！澳嫦蜻x擇”是信息不對(duì)稱的另一種類型，是指掌握信息優(yōu)勢(shì)的一方利用信息優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取超額利潤(rùn)的現(xiàn)象?！澳嫦蜻x擇”的一種表現(xiàn)形式是企業(yè)管理當(dāng)局有動(dòng)機(jī)隱瞞不利信息，因?yàn)椴焕畔?huì)損害他們的名譽(yù)，繼而降低他們?cè)诮?jīng)理人市場(chǎng)的價(jià)值。這將產(chǎn)生兩種逆向選擇效果：第一，由于投資者不了解管理當(dāng)局隱瞞信息的具體性質(zhì)，在缺乏充分披露的情況下，投資者無(wú)法區(qū)分各證券間的質(zhì)量差異，因而證券的市場(chǎng)價(jià)格就只能反映其平均質(zhì)量水平；第二，由于管理當(dāng)局對(duì)投資者隱瞞了不利的會(huì)計(jì)信息，投資者不能客觀地評(píng)價(jià)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，經(jīng)理市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管能力降低了，經(jīng)理人員的平均質(zhì)量水平也相應(yīng)下降。這兩種逆向選擇效果均可采用不合理的會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)，在某種程度上保護(hù)了業(yè)績(jī)不佳的經(jīng)營(yíng)者，這種“檸檬現(xiàn)象”必然會(huì)影響到投資者的投資決策。

　　3.會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)債權(quán)人的影響。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人通常要求在債務(wù)契約中規(guī)定一些限制性的條款，比如規(guī)定最低限度的流動(dòng)比率、限制對(duì)資產(chǎn)的清理和轉(zhuǎn)移、規(guī)定利息保障倍數(shù)、限制企業(yè)發(fā)行新債等。這些限制性條款一般都是依據(jù)會(huì)計(jì)信息訂立的，對(duì)條款的監(jiān)督，也通過會(huì)計(jì)信息進(jìn)行，這樣就使會(huì)計(jì)程序方法與違約的可能性大小直接相關(guān)，從而為管理當(dāng)局的會(huì)計(jì)政策選擇提供了可能。實(shí)證研究結(jié)果表明：在其他條件不變的情況下，企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率越高，企業(yè)管理當(dāng)局便越有可能選擇可將報(bào)告收益從未來(lái)期間轉(zhuǎn)移至當(dāng)前的會(huì)計(jì)政策；如果企業(yè)在某種情況下將發(fā)生違約行為，管理當(dāng)局總是會(huì)通過變更會(huì)計(jì)程序或者改變會(huì)計(jì)方法以避免這種違約行為。實(shí)證研究結(jié)果證明：企業(yè)越是與特定的、基于會(huì)計(jì)信息的限制性條款聯(lián)系緊密，管理當(dāng)局越是可能采用可增加當(dāng)期收益的會(huì)計(jì)政策以逃避違約的懲罰。會(huì)計(jì)政策的選擇增加了債權(quán)人的契約成本。

　　4.會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)政府的影響。政府本身是一個(gè)利益集團(tuán)，通過制定各種管制性的規(guī)章，將社會(huì)資源的控制權(quán)轉(zhuǎn)移到自己手中。由于會(huì)計(jì)信息是政府制定政策或法規(guī)的重要依據(jù)之一，這些法規(guī)或政策體現(xiàn)的是政府的意圖，在特定的環(huán)境中代表的是特定集團(tuán)的利益，目的是在全社會(huì)達(dá)到資源配置最優(yōu)。實(shí)證研究證明：企業(yè)管理當(dāng)局為避免引起政治機(jī)構(gòu)的注意，利用會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)保護(hù)企業(yè)的利益。比如；在其他條件不變的情況下，規(guī)模越大的企業(yè)越有可能選擇那些能夠?qū)?dāng)期收益遞減到下期的會(huì)計(jì)方法；高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)有可能選擇可降低收益的會(huì)計(jì)政策；資本密集度高的企業(yè)具有較高的政治成本，更有可能減少報(bào)告收益。管理當(dāng)局的這些選擇行為會(huì)影響政府的宏觀決策，從而增加了政治成本。

　　5.會(huì)計(jì)政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響。市場(chǎng)價(jià)值依賴于投資者對(duì)未來(lái)股利的信任和對(duì)其他投資者信念的信任，會(huì)計(jì)信息能夠影響這兩種信任。首先，當(dāng)會(huì)計(jì)政策改變了觀察的數(shù)據(jù)，它可能影響股票價(jià)格；其次，管理者的報(bào)酬可能依賴于股票價(jià)格，而股票價(jià)格則依賴于管理者的行為。比如，后進(jìn)先出法會(huì)導(dǎo)致較低的盈利，在資本市場(chǎng)有效時(shí)會(huì)降低股票價(jià)格，從而降低股東的短期財(cái)富和管理者的報(bào)酬。管理者可能擁有企業(yè)股票、股票期權(quán)（stock option）或購(gòu)股證（warrant），這種所有權(quán)使管理者獲利于企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格。除此之外，對(duì)管理者自身業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)也可能部分地依賴于這些股票的價(jià)格。管理者可能感興趣的不僅是企業(yè)股票的目前價(jià)格，還有它的長(zhǎng)期價(jià)格，因?yàn)槠跫s可能不允許在特定日期前賣出股票或行使股票期權(quán)。實(shí)證研究的結(jié)果認(rèn)為：會(huì)計(jì)政策選擇具有經(jīng)濟(jì)后果，雖然可能不影響企業(yè)現(xiàn)金流量，但卻能夠影響企業(yè)的價(jià)值及其股票價(jià)格。由于股票市場(chǎng)對(duì)管理當(dāng)局利益的直接影響，管理當(dāng)局可能會(huì)用會(huì)計(jì)政策選擇這種特殊的方式操縱收益，目的是通過影響股票市場(chǎng)以實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局的愿望。

　　二、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的合理約束

　　實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究表明：會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)屬于企業(yè)管理當(dāng)局，這一理論基于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的廣泛分離，從而導(dǎo)致委托代理關(guān)系出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)。管理當(dāng)局作為資源投入運(yùn)作的實(shí)際操作者，天然具有其他訂約體所無(wú)法獲得的信息優(yōu)勢(shì)。由于企業(yè)的具體情況千差萬(wàn)別，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)又充滿不確定性，對(duì)于相同的交易或事項(xiàng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在規(guī)定一種基本處理方法的同時(shí)，又規(guī)定了至少一種備選方法，提高了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和適應(yīng)性，也使會(huì)計(jì)政策選擇成為可能。企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇既包括某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)初次發(fā)生時(shí)的初始選擇；也包括由于客觀環(huán)境的變化對(duì)會(huì)計(jì)政策的再次選擇。會(huì)計(jì)政策選擇的目的使管理當(dāng)局能夠更好地揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，不恰當(dāng)或不合理的會(huì)計(jì)政策選擇就是企業(yè)盈余管理的表現(xiàn)。為了使會(huì)計(jì)政策的選擇不偏離實(shí)際的需要，我們有必要正確認(rèn)識(shí)并進(jìn)行合理的約束，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息盡量滿足用戶的需要。

　　1.充分披露的要求?！澳嫦蜻x擇”的一種表現(xiàn)形式是內(nèi)部交易問題，由于企業(yè)是會(huì)計(jì)信息的提供者，管理當(dāng)局可以利用他們的內(nèi)部信息進(jìn)行交易以獲取超額利潤(rùn)，一般而言，內(nèi)部人是不會(huì)輕易放棄這種交易機(jī)會(huì)的。因此，外部投資者就不會(huì)視證券市場(chǎng)為公平較量的領(lǐng)域，并有可能撤出，這將使市場(chǎng)萎縮并最終導(dǎo)致證券市場(chǎng)的失靈。為了使市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)：一方面，應(yīng)該使市場(chǎng)擁有足夠多的交易者以使他們中任何人的買賣決策都不會(huì)影響證券市場(chǎng)；另一方面，由于內(nèi)部交易的存在，必須要求管理當(dāng)局對(duì)所提供信息充分披露，以減少內(nèi)部人員和外部人員的這種信息不對(duì)稱，減少內(nèi)部交易的機(jī)會(huì)，以提高市場(chǎng)效率。充分披露是指為達(dá)到公正表達(dá)企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)所必要的信息均應(yīng)完整提供，并使用戶易于理解。充分披露原則要求企業(yè)對(duì)外編制的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該充分揭示對(duì)投資者決策有重要影響的全部經(jīng)濟(jì)信息，使投資者能全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果。

　　2.所有者的監(jiān)督。股東對(duì)管理當(dāng)局的約束主要是通過設(shè)計(jì)薪酬制度以減少管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)政策追求自身效用最大化的動(dòng)機(jī)。由于存在監(jiān)督成本，股東在對(duì)管理者實(shí)行監(jiān)督時(shí)需考慮成本效益原則，當(dāng)監(jiān)督成本過高時(shí)，股東寧愿放棄最優(yōu)化合同，而選擇次優(yōu)方案。同時(shí)股東還可采用對(duì)企業(yè)部分會(huì)計(jì)政策予以限定，通過降低管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)以維護(hù)自身利益。另外由于管理當(dāng)局始終存在“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”傾向，還可通過增加管理者持有公司股份的比例，使會(huì)計(jì)政策選擇與股東利益相一致，同時(shí)還應(yīng)加大外部產(chǎn)權(quán)集中化程度，減少搭便車現(xiàn)象，使會(huì)計(jì)政策的選擇向著大股東的方向發(fā)展。債權(quán)人對(duì)管理當(dāng)局的約束主要是通過不斷完善契約內(nèi)容，來(lái)縮小管理者的選擇空間、限制選擇行為。

　　3.會(huì)計(jì)環(huán)境的制約。會(huì)計(jì)環(huán)境是指對(duì)會(huì)計(jì)的發(fā)展和創(chuàng)新起著影響和制約作用的各種因素。企業(yè)管理當(dāng)局有無(wú)必要選擇會(huì)計(jì)政策以及如何選擇都受會(huì)計(jì)環(huán)境的制約。比如，通貨膨脹時(shí)期要求企業(yè)選擇能夠揭示影響程度。防止超額納稅、資產(chǎn)流失的會(huì)計(jì)政策；市場(chǎng)疲軟時(shí)期要求企業(yè)選擇能夠促進(jìn)產(chǎn)品銷售、縮短應(yīng)收帳款回收期、加速資金周轉(zhuǎn)的會(huì)計(jì)政策；社會(huì)資金緊缺時(shí)期要求企業(yè)選擇能夠降低資金成本的會(huì)計(jì)政策。另外，公司在不同的發(fā)展時(shí)期，選擇會(huì)計(jì)政策的指導(dǎo)思想也各有側(cè)重。比如，在對(duì)固定資產(chǎn)折舊的處理上，若公司處于成長(zhǎng)期，則傾向于采用直線法；若處于成熟期，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，從穩(wěn)健性角度考慮，企業(yè)傾向于采用加速折舊法。會(huì)計(jì)政策選擇是受環(huán)境條件制約并在一定的空間范圍內(nèi)進(jìn)行的。目前企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策的空間范圍應(yīng)當(dāng)包括公司法、稅法、會(huì)計(jì)法等法律的有關(guān)條款，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的補(bǔ)充規(guī)定，以及有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)信息揭示的法規(guī)等。而這些法規(guī)、政策又是隨著會(huì)計(jì)環(huán)境的變化處在不斷的發(fā)展和完善過程中。

　　4.規(guī)范會(huì)計(jì)行為。企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，要求會(huì)計(jì)人員不僅熟練掌握會(huì)計(jì)核算的業(yè)務(wù)知識(shí)，而且還要了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展?fàn)顩r。經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)具體包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)模、方式、服務(wù)對(duì)象等，不同經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的要求也不相同。例如，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究與開發(fā)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策就會(huì)不同。由于前者的風(fēng)險(xiǎn)較大，其會(huì)計(jì)政策的選擇要符合穩(wěn)健性原則；而后者則可考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，適當(dāng)采用一些“激進(jìn)”的會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)政策選擇的主體，會(huì)計(jì)人員的選擇動(dòng)機(jī)決定了會(huì)計(jì)政策選擇的質(zhì)量。因此，規(guī)范會(huì)計(jì)行為是為了會(huì)計(jì)政策的選擇有利于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，有利于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。