浙江的民營經(jīng)濟經(jīng)過近20年的高速發(fā)展，民營經(jīng)濟已經(jīng)占到其GDP總值的53％，伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，形式上表現(xiàn)為企業(yè)集團化和股份化，內(nèi)容上通過市場份額的增加、技術(shù)創(chuàng)新和管理革命改變企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和管理素質(zhì)，建立起一套與現(xiàn)代市場經(jīng)濟相適應(yīng)的新型管理機制?，F(xiàn)時的民營企業(yè)比以往更注重依法經(jīng)營，以防因違規(guī)而受罰和因糾紛而延誤企業(yè)發(fā)展。實踐中評價民營企業(yè)的最佳經(jīng)營業(yè)績首先將意味著它的利潤最大化和其構(gòu)成的合理化，它是民營企業(yè)充分適應(yīng)環(huán)境、科學(xué)組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動、全體員工共同努力奮斗的結(jié)果?？梢娊?jīng)營業(yè)績管理和控制的內(nèi)容復(fù)雜，手段多樣，尤其對企業(yè)財務(wù)報告的會計面或財務(wù)面上的創(chuàng)造性管理，即對資產(chǎn)、負(fù)債、收益的計量、報告以及對報告的管理等，最終都體現(xiàn)為對財務(wù)報告中各會計要素的計量與陳報時機問題的延伸或拓展，民營企業(yè)客觀上存在著大量管理財務(wù)報告的行為。

　　“財務(wù)報告是提供在經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者的關(guān)于財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況變動的數(shù)量化資料，并反映企業(yè)管理當(dāng)局對交托給它的資源的保管工作或核算工作責(zé)任的成果?！保▏H會計準(zhǔn)則委員會，簡稱IASC，1980年）“財務(wù)報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、附表及會計報表附注和財務(wù)情況說明書?！保ㄆ髽I(yè)會計準(zhǔn)則，基本準(zhǔn)則第五十七條，2001年）可見，財務(wù)報告的運行工作就是圍繞著一定目標(biāo)展開的，同時，報告運行需要調(diào)節(jié)，無論是自發(fā)調(diào)節(jié)還是自覺調(diào)節(jié)，都是為了使報告系統(tǒng)協(xié)調(diào)地平衡地運行。對報告運行實施調(diào)節(jié)，實際上就是平衡或校正財務(wù)報告運行與目標(biāo)的偏差，以保證財務(wù)會計活動在變化著的內(nèi)部、外部社會經(jīng)濟環(huán)境條件下，按預(yù)期目標(biāo)運行。所謂“管理財務(wù)報告”是指企業(yè)的有關(guān)利益主體在某種程度上有意識地介入到對外公布的財務(wù)報告的運行處理過程中，對所揭示的財務(wù)信息進行管理，以達到各有關(guān)利益主體的非公開化的目的。

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為的研究范圍

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為主體是企業(yè)的股東、經(jīng)營者。經(jīng)營者受所有者之托經(jīng)營管理公司，但二者的利益并不是一致的，各自追求的具體利益是不同的，所有者投資的目的是盡可能地實現(xiàn)個人財富或市場收益最大化，而經(jīng)營者階層卻可能利用他們控制企業(yè)資源的優(yōu)勢謀取個人效用最大化，并且委托人能了解的有關(guān)代理人的信息是有限的，正是由于經(jīng)營者行為與所有者利益的偏離和信息不對稱兩方面原因，造成了所有者利益的損失。他們彼此在條件允許的范圍內(nèi)都有可能采取管理財務(wù)報告的行為來實現(xiàn)自身的利益。

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為，其存在的前提條件是不違反有關(guān)經(jīng)濟法律、經(jīng)濟法規(guī)以及財務(wù)會計準(zhǔn)則、企業(yè)會計制度、企業(yè)財務(wù)報告條例的規(guī)定，管理財務(wù)報告的行為是在法律、法規(guī)、準(zhǔn)則、制度等法律規(guī)范允許范圍之內(nèi)的一種行為。因此各種違法、違規(guī)行為以及管理腐敗行為不在研究范圍之內(nèi)。

　　管理財務(wù)報告可以理解為民營企業(yè)的有關(guān)利益主體對財務(wù)報告中的償債能力、盈利能力、營運能力在一定程度上的控制行為。民營企業(yè)的利益主體有可能根據(jù)自身的需要，如更方便地獲取銀行貸款、經(jīng)營者報酬契約的履行、所得稅方面的考慮等，在一定程度上控制利潤、資產(chǎn)、負(fù)債的會計數(shù)據(jù)或財務(wù)指標(biāo)。

　　管理財務(wù)報告問題的研究對象，是民營企業(yè)所有對外公布的財務(wù)報告，內(nèi)部財務(wù)報告不在研究范圍之內(nèi)。因為管理財務(wù)報告行為是有關(guān)利益主體有目的、有意識的介入行為，所以對一些方案的隨機決策等行為也不在研究范圍之內(nèi)。

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為的思考

　　對財務(wù)報告的前提控制

　　在任何情況下，會計收益都應(yīng)當(dāng)是企業(yè)資本得以保全后的數(shù)額，因此資本保全構(gòu)成計量會計收益的最必要前提。亞當(dāng)斯密將收益解釋為那部分不侵蝕資本的可予消費的數(shù)額，從而提出資本保全理論。資本保全理論成為真實收益理論的核心，嚴(yán)格區(qū)分資本補償和資本收益是對財務(wù)報告中有關(guān)收益計量實行前提控制的最重要方面。假如失去對這一前提的控制，企業(yè)對外公布的會計收益就將是不可靠的和令人懷疑的。

　　對財務(wù)報告的要素控制

　　與收益的計量直接聯(lián)系的要素是收入和費用。對收入和費用的控制標(biāo)準(zhǔn)主要是財務(wù)會計準(zhǔn)則和企業(yè)會計制度的相應(yīng)規(guī)定，這顯然是一種內(nèi)含合理性的合法性標(biāo)準(zhǔn)。民營企業(yè)管理利潤和財務(wù)報告行為，無疑是一種在法律、法規(guī)約束下的企業(yè)行為，但也不排斥通過正確的職業(yè)判斷有意識地使管理利潤及財務(wù)報告的行為合理化。一般而言，隨著現(xiàn)行法規(guī)、制度的完善，在收入和費用的內(nèi)容方面，將不會再有更多的管理利潤及財務(wù)報告行為。

　　對財務(wù)報告的程序控制

　　從程序上看，財務(wù)成果只是一個建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的配比程序，按照歷史成本原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求確認(rèn)和計量費用，已成為很難加以改變的要求和傳統(tǒng)。權(quán)責(zé)發(fā)生制一方面使現(xiàn)行的收入和費用的確認(rèn)具有了合理性的基礎(chǔ)，另一方面也給企業(yè)增加了收入和費用上的不確定性，進而影響到企業(yè)收益的確認(rèn)，為企業(yè)管理利潤和財務(wù)報告行為提供了合法的空間。

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為的現(xiàn)實基礎(chǔ)

　　隨著民營企業(yè)規(guī)模的擴大，對企業(yè)的制度和規(guī)范化提出更高的要求，越來越多的民營企業(yè)只能依靠專家專門經(jīng)營，出資者不再直接從事經(jīng)營活動，上市公司的出資者由直接投資企業(yè)轉(zhuǎn)向間接投資股票，越來越遠(yuǎn)離企業(yè)，兩權(quán)分離采取了越來越有效的形式，與此同時也激化了眾多私人所有者之間以及私人所有者同經(jīng)營者之間的矛盾，民營企業(yè)對管理財務(wù)報告行為尤其積極主動：

　　只要民營企業(yè)的股東在二個或二個以上，股東們就會非常關(guān)心他們投資的內(nèi)在風(fēng)險和投資報酬，民營上市公司的股東們需要資料幫助其決定是否買進、保持或賣出其證券，股東們還關(guān)心能幫助他們評估企業(yè)支付股利的資料，對委托代理經(jīng)營者的民營企業(yè)，股東們需要資料以評估管理者對資源的使用與受托責(zé)任；考慮到民營企業(yè)急速擴張而又融資困難的現(xiàn)狀，民營企業(yè)會按債權(quán)人關(guān)心的內(nèi)容調(diào)節(jié)管理財務(wù)報告的有關(guān)要素，以便使供應(yīng)商和其他商業(yè)債權(quán)人作出對企業(yè)有利的信貸決策；研究表明，民營企業(yè)隱瞞利潤的現(xiàn)象是最嚴(yán)重的，其隱瞞的金額高達了總資產(chǎn)的9.7%（香港大學(xué)劉俏教授與肖耿教授的研究成果，2004年），也就是接近了十分之一的總資產(chǎn)水平，有沒有可能因為民營企業(yè)難融資的情況嚴(yán)重，進而迫使民營企業(yè)隱瞞利潤呢？根據(jù)學(xué)術(shù)界的看法，這種可能性當(dāng)然是有，但是民營企業(yè)本身想逃稅而多放錢在自己口袋的思維可能是隱瞞利潤的主因，這就又激發(fā)其創(chuàng)造管理財務(wù)報告的積極性。民營企業(yè)中的經(jīng)營者受所有者之托經(jīng)營管理公司，但二者的利益并不是一致的，各自追求的具體利益是不同的，所有者投資的目的是盡可能地實現(xiàn)個人財富或市場收益最大化，而經(jīng)營者階層卻可能利用他們控制企業(yè)資源的優(yōu)勢謀取個人效用最大化，并且委托人能了解的有關(guān)代理人的信息是有限的。正是由于經(jīng)營者行為與所有者利益的偏離和信息不對稱兩方面原因，再加上銀行的融資基本上不會向私營企業(yè)傾斜的現(xiàn)狀，為民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為創(chuàng)造了條件。

　　當(dāng)人們的行為相互作用時，當(dāng)事人就會想辦法達成對雙方均有約束力的協(xié)議，理論上稱為合作博弈。在不完全信息的博弈中，博弈參與人努力使自己的期望效用最大。民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為決策時遵從的就是期望效用極大化原理，民營企業(yè)選擇“管理財務(wù)報告行為”的期望收益是“少交或延遲交納所得稅、爭取債權(quán)人支持、美化經(jīng)營業(yè)績”等，而選擇“放棄管理財務(wù)報告行為”的期望收益為“立即交稅、還貸與獲得稅收、債權(quán)人支持的可能性的乘積”，但是民營企業(yè)所處的環(huán)境是比較艱難的，銀行的融資基本上不會向民營企業(yè)傾斜；除了外資企業(yè)享有驚人的稅負(fù)優(yōu)惠外（外資16.1%，港臺資18.7%，香港大學(xué)劉俏教授與肖耿教授的研究成果，2004年），民營企業(yè)爭取稅負(fù)優(yōu)惠基本沒有可能性，而且太低的外資企業(yè)稅負(fù)反而造成了競爭的不公平性，嚴(yán)重的影響了民營企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)選擇“放棄管理財務(wù)報告行為”的期望收益幾乎是零。所以，民營企業(yè)在這次行為博弈中會理性地選擇管理財務(wù)報告行為，各利益主體通過建立足夠的控制力度和激勵效應(yīng)，來促使當(dāng)事人自覺遵守行為規(guī)則，重復(fù)博弈的結(jié)果是最終形成納什均衡，產(chǎn)生一項比較完美的、各方都較為滿意的管理財務(wù)報告的可行手段。

　　民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為的判斷

　　對一種企業(yè)行為進行利弊分析，應(yīng)立足于其是否有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，是否符合經(jīng)營者、股東、債權(quán)人、政府、社會公眾等各方的最終利益。對民營企業(yè)管理財務(wù)報告行為的研究，可以使財務(wù)報告的使用者對企業(yè)向外公布的財務(wù)報告有一個更加全面、更加充分、更加公正的認(rèn)識和理解；可以更加全面豐富地認(rèn)識企業(yè)管理財務(wù)報告行為，并通過合理準(zhǔn)確地解釋和預(yù)測企業(yè)行為，進一步尋找在一個適度的范圍內(nèi)而不過度的一系列約束手段。適度的管理財務(wù)報告行為，是民營企業(yè)走向成熟、理性的標(biāo)志，是企業(yè)自我保護的需要，它表明民營企業(yè)的有關(guān)利益主體將會采取合法的手段來追求自身利益的實現(xiàn)。從另一個角度來看，允許適度的管理財務(wù)報告行為的存在，也是對民營企業(yè)有關(guān)利益主體利益的尊重。因此，對管理財務(wù)報告行為的約束，不能一味地限制、打擊，否則會損害有關(guān)利益主體的積極性和努力程度，不能為消除管理財務(wù)報告行為而消除管理財務(wù)報告行為，而應(yīng)著眼于民營企業(yè)真實收益的增加、財務(wù)狀況及融資環(huán)境的改善。

　　管理財務(wù)報告現(xiàn)象難以徹底消除，原因是消除的成本太高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于允許其適度存在所發(fā)生邊際成本，而且適度的管理財務(wù)報告行為有利于民營企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，再加上一系列法規(guī)和制度對財務(wù)報告揭示的限制因素的客觀存在，實際上財務(wù)報告中的大多數(shù)內(nèi)容如利潤總額的大部分是不容易被操縱的，因此采取一系列的手段將管理財務(wù)報告行為帶來的負(fù)面影響控制在一定范圍內(nèi)就顯得尤為重要。在機會成本允許的前提下，努力降低信息不對稱程度，加強信息交流，在一定范圍內(nèi)限制管理財務(wù)報告行為的負(fù)面影響；加強產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)，完善報酬契約設(shè)計，可使有關(guān)利益主體的目標(biāo)取向長期化，使其管理財務(wù)報告行為具有長期性的特征，更多地關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，發(fā)揮管理財務(wù)報告行為的正面效應(yīng)。

　　參考資料：

　　1.朱元午，企業(yè)集團財務(wù)理論探討，大連，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，1999

　　2.張維迎，博弈論與信息經(jīng)濟學(xué)，上海三聯(lián)書店，1996

　　3.王世定，行為會計研究，會計研究

　　4.浙江省農(nóng)村金融學(xué)會重點課題成果，民營企業(yè)成長周期融資問題研究